證券時報網
闕福生
2025-01-10 17:39
昨日，滬指盤中弱勢下探，深證成指、上證50指數等強勢拉升。截至收盤，滬指跌0.58%報3211.39點，深證成指漲0.32%報9976點，創業板指漲0.11%報2010.66點，北證50指數漲1.55%，滬深北三市合計成交11296億元，較此前一日減少約1280億元。行業方面，石油、銀行、電力、保險、醫藥、券商等板塊走低，汽車、化工、有色等板塊上揚，PCB概念強勢，人形機器人、PEEK材料、6G概念、軍工等板塊活躍。
東莞證券表示，滬指呈現連續橫盤走勢，從技術形態上來看僅屬于暫時止跌，后續需要關注滬指能否放量站上5日和10日均線。從資金的角度來看，融資余額暫時未出現增長趨勢，杠桿資金活躍度持續減緩，但存量融資余額規模依然處于近10年來歷史高位，即從當前存量融資余額規模來看，杠桿資金依然處于樂觀看多的情緒。綜合來看，預計短期市場或延續震蕩休整格局，但后續指數有望逐步企穩并開啟新一輪反彈行情。在板塊選擇上，建議關注銀行、醫藥、半導體、機器人、稀土有色等板塊。
今日投資機會解析
Optimus有望進入量產加速期
近期多方信息表明特斯拉的Optimus項目有望在近期迎來重要版本更新，并在2025年進入正式量產，并在此后兩年維持每年10倍速度爆發式增長。此外，北美人工智能巨頭也表態將機器人置于下一步戰略中心。
中信證券認為，以上信息有望為人形機器人板塊注入強信心，同時也意味著投資節點越來越清晰，建議重點關注特斯拉鏈核心零部件公司。
端側AI加速落地 存儲廠商迎機遇
2025國際消費電子展（CES2025）正于2025年1月7日—10日在拉斯維加斯舉行，本次CES中，AR、VR、XR板塊參展企業共312家（中國廠商占83家，占比27%），其中有38家公司展出了眼鏡終端產品（展出AI眼鏡產品的公司近10家；展出AR眼鏡產品的公司近20家）。CES展會中熱度較高的AIPC、智能家居、機器人領域均對于存儲芯片具有廣泛需求；此外AI玩具落地難度低，有望更快起量。
中信證券認為，端側AI百花齊放，加速落地在望，具體而言：AI耳機起量節奏更快，搭載存儲芯片容量升級趨勢明確；智能家居、機器人、AI玩具等產品創新及落地節奏值得關注，國內利基存儲設計公司深度合作AIoT客戶，有望受益AI耳機、AI眼鏡的存儲容量及ASP提升，獲得成長動能。其中智能眼鏡為本次CES亮點，其正步入從1到10階段，遠期空間廣闊，AI眼鏡中外掛存儲器為第二大成本項，為產業鏈核心受益環節，搭配SoC平臺格局集中。
家居補貼以舊換新政策延續
1月8日國家發改委及財政部發布關于《2025年加力擴范圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》，其中指出積極支持家裝消費品換新。加大對個人消費者在開展舊房裝修、廚衛等局部改造、居家適老化改造過程中購置所用物品和材料的補貼力度，積極促進智能家居消費等。補貼類、標準、限額和實施方式由有關部門指導各地區結合實際合理確定。
平安證券指出，參照2024年家居補貼以舊換新的各省及地區政策，2025年各省及地區有望延續此前的補貼政策及辦法。家居頭部企業依靠自身品牌優勢及經營管理等，有望在家居補貼政策逐步釋放的過程中，獲取更廣闊的市場份額，不斷提高品牌市占率。從家居品牌來看，優選市場份額提升，且業績確定較好的頭部企業，建議關注歐派家居、顧家家居。
其他影響市場的消息
財政部：進一步加大對養老服務的資金投入
1月9日，國新辦就深化養老服務改革發展有關舉措舉行發布會。財政部社會保障司負責人葛志昊表示，下一步，財政部門將指導各地根據經濟發展水平和人口老齡化程度，進一步加大對養老服務的資金投入。同時，進一步完善養老服務經費保障機制，擴大普惠性、基礎性、兜底性養老服務供給，重點保障好特困老年人、經濟困難失能老年人等特殊老年群體的基本養老服務需求。
多地億元級消費券蓄勢待發
據悉，今年以來，已有超10個省份宣布將啟動新一輪消費券發放工作，包括江蘇、浙江、安徽、湖北、河南、福建、廣東等。冰雪運動成為本輪消費券的新趨勢。武漢將派發的新一輪億元級消費券中，包含100萬元武漢大眾冰雪季·體育消費券、200萬元武漢市體育場館消費券。根據此前消息，北京市延慶區將發放冰雪文旅消費券200萬元。吉林計劃投放冰雪消費券3000萬元。
教育部：著力構建現代職業教育體系
據2025年全國教育工作會議消息，2025年，教育部將優化高等教育布局，加快建立科技發展、國家戰略需求牽引的學科專業設置調整機制，積極探索形成科技創新與產業創新深度融合的制度機制，著力構建現代職業教育體系，助力新質生產力發展。
原生鴻蒙版微信正式上架鴻蒙應用市場
1月9日，原生鴻蒙版微信正式上架鴻蒙應用市場。經過網友下載體驗，微信鴻蒙版已支持視頻號、折疊消息轉發、群紅包、轉賬、小程序等功能，與普通版微信功能基本相同。此外，微信鴻蒙版還可以直接調用系統原相機，在拍攝照片和視頻時可以變焦，拍照/錄制視頻時效果更佳。
據了解，隨著原生鴻蒙版微信上架鴻蒙應用市場，目前，微信、支付寶、抖音、京東、淘寶、美團、WPSOffice等頭部應用均已上架，原生鴻蒙生態版圖的最后一塊頭部應用終于完成。
國泰君安、海通證券合并獲上交所審核通過
國泰君安、海通證券9日晚間發布公告稱，兩公司此次合并重組獲得上海證券交易所并購重組審核委員會審核通過。這也意味著，2025年首個成功過會的并購重組項目就此誕生。后續，按照行政審批程序，兩家公司將向中國證監會提交注冊申請。
上海加快發展V2G應用場景
上海市人民政府辦公廳近日印發《上海市新型儲能示范引領創新發展工作方案（2025—2030年）》，其中提出，要強化樁、網、車三端支撐，加快發展V2G應用場景；樁端加快推進小區V2G體系建設，穩步推進公共充電場站V2G示范項目，力爭到2030年，完成3萬—5萬個智能充放電樁建設。
多種機器人產品亮相CES展會
正在召開的消費電子展會CES2025上，銀河通用、宇樹科技、速騰聚創等中國機器人廠商均受到了諸多海外客戶的詢問和體驗，宇樹科技為本次展會準備的所有樣機也已售出。除人形機器人外，機器狗、機器貓、陪伴機器人、可穿戴機器人等多種多樣的機器人類型也在CES中展出。
校對：楊舒欣
