券商中國
王明弘
2025-01-11 10:28
本周又一只基準做市公司債ETF提前結束募集！
1月10日，海富通基金發布公告，公司旗下海富通上證基準做市公司債ETF于1月10日提前結束募集，自1月7日正式開始募集算起，歷時4天。
而就在此前，南方基金率先宣布，旗下南方上證基準做市公司債ETF已于1月8日提前結束募集，僅歷時2天。
據悉，首批8只基準做市信用債ETF于1月7日同步開啟募集，發行上限均設置在30億元，合計募集目標240億元，目前來看，已成為開年最“卷”新品。
2只基準做市公司債ETF提前結束募集
1月10日，海富通基金發布公告，公司旗下海富通上證基準做市公司債ETF于1月10日提前結束募集，原定募集截止日為2025年1月17日。為更好地保護投資者利益，根據相關約定，決定將該基金募集截止日提前至1月10日，自1月11日起不再接受認購申請。
據悉，根據產品此前的發售公告，海富通上證基準做市公司債ETF于1月7日正式開始發行，截至1月10日，僅歷經4個工作日。
海富通基金表示，基準做市信用債ETF標的指數主要選取在交易所上市交易的高等級信用債券，具備主體資質較優、流動性較好、信用風險較低等特征。在當前寬松的貨幣政策和資金面環境下，利率維持低位水平，基準做市信用債ETF的推出，將進一步豐富債券ETF產品圖譜，為投資者便捷布局債券市場增添新工具。
同時，隨著機構和居民對于穩健類資產投資需求的持續上升，債券ETF憑借交易便利、費率低廉、持倉透明等獨特優勢，逐漸成為投資者的優選方案，未來發展空間廣闊。
此前一日，1月9日，南方基金宣布，南方上證基準做市公司債ETF提前結束募集，該基金已于1月7日開始募集，原定募集截止日為1月13日。為更好地保護投資者利益，根據相關約定，決定將該基金募集截止日提前至1月8日，自1月9日起不再接受認購申請。
南方基金表示，相對于直接投資交易所債券、普通指數基金，上證基準做市公司債ETF投資門檻更低，投資者可在二級市場直接交易，可實現T+0交易，可以作為資者場內配置信用債的新工具。
8家基金公司同步募集
2024年最后一天，首批8只基準做市信用債ETF獲批。具體來看，易方達基金、華夏基金、南方基金和海富通基金等4家基金公司拿到批文的ETF是跟蹤“上證基準做市公司債指數”基金，廣發基金、博時基金、大成基金和天弘基金等4家基金公司拿到批文的ETF是跟蹤“深證基準做市信用債指數”的基金。
其中，上證基準做市公司債指數是以上交所基準做市品種規則的公司債作為指數樣本，以反映上海證券交易所流動性較好債券的整體表現。樣本券是上交所指定的發行規模在20億元以上、主體評級為AAA級的科技創新公司債券、綠色公司債券和民營企業發行的公司債券。
深證基準做市信用債指數的樣本券是深交所基準做市債券清單范圍內的公司債、企業債。基準做市債券是由交易所選擇，符合債項評級AAA，存續規模大于15億元，剩余期限大于半年的公募公司債，不包含可轉債、可交債。
僅過了2個交易日，1月3日，8只ETF集體披露了發售公告，將于1月7日集體發行，其中，華夏基金、南方基金、博時基金旗下的基準做市信用債ETF定于1月13日結束募集；廣發基金、海富通基金旗下產品定于1月17日結束募集；天弘、大成、易方達旗下的基準做市信用債ETF則計劃在1月20日和1月22日結募。目前來看，已有2只產品率先提前結募。
在多家基金公司看來，此批產品問世是對債券產品線和ETF產品線的重要補充，鑒于目前債券ETF的體量，這一領域未來發展空間仍相當廣闊。
海富通基金表示，該類產品的發行有望進一步提升做市券流動性水平，激發債券市場動能，推動債券市場的建設和健康發展。
南方基金表示，從國內外債券市場發展來看，當前債券ETF正成為全球部分資金的重要配置方向。國內債券市場發展來看，近年來，債券ETF逐漸被市場認可，各類型的債券ETF規模都有明顯上升。
債券指數基金有望迎大發展
從過往數據來看，8只產品同日齊發在債基ETF領域較為罕見。自2013年以來，單年度新成立債基ETF數量最多的為2022年，僅有5只新產品問世。
從規模來看，債券型ETF相較于股票型ETF體量較小。Wind數據顯示，截至1月10日，全市場僅21只債券ETF，總規模為1850.88億元。其中，博時可轉債ETF、富國政金債券ETF、海富通短融ETF規模均超過300億元，海富通城投債ETF、平安公司債ETF規模均超過100億元。
展望后市，多位業內人士認為，國內債券型ETF市場仍處于初步發展階段，規模占比相對較低，未來有較大的增長空間。
博時深證基準做市信用債ETF擬任基金經理張磊表示，債券指數基金未來發展擁有廣闊的前景。一是債券指數基金市場占比相對較低，目前僅10%左右，相比成熟市場仍有較大提升空間；二是信用債指數基金發展相對滯后，存量信用債指數債基只數較少；三是伴隨著中長期國債到期收益率的下降，主動管理獲取超額收益的空間或更加有限，指數基金費率優勢和工具屬性或將更有吸引力；四是相比普通債券指數基金，債券ETF具有交易靈活便捷、質押方便等優勢。
鵬揚基金表示，當前我國債券指數基金的規模相對整體債券市場仍然較小，發展潛力巨大。目前國內債券型ETF的規模僅占股票型ETF的4%左右，而美國這一比例接近20%。隨著我國債券市場的不斷壯大和配置需求的提升，債券指數基金的市場空間廣闊。尤其是ESG債券指數、綠色債券指數等產品的推出，將進一步拓寬市場，為低風險投資者提供豐富的配置工具。
校對：王錦程
