證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-01-23 12:37
1月22日，公募基金2024年四季報基本披露完畢。公募基金最新前十大重倉股出爐，分別是寧德時代、騰訊控股、美的集團(tuán)、貴州茅臺、立訊精密、五糧液、寒武紀(jì)、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)。與2024年三季度末相比，寒武紀(jì)、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)新進(jìn)前十大重倉股，中際旭創(chuàng)、陽光電源、比亞迪則退出“十大”行列。
2024年漲幅387.55%的寒武紀(jì)成為公募基金的香餑餑，2024年四季度，公募基金合計增持寒武紀(jì)96.32億元。
寒武紀(jì)獲增持市值最高
1月22日，公募基金2024年四季報披露完畢。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，公募基金全部持倉中（含港股），寧德時代仍位列公募基金第一大重倉股，公募基金持有寧德時代市值為707.22億元。緊隨其后的是騰訊控股、美的集團(tuán)，公募基金持有市值分別為468.58億元和378.81億元。公募基金前十大重倉股還有貴州茅臺、立訊精密、五糧液、寒武紀(jì)、紫金礦業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、北方華創(chuàng)。
從增持情況看，寒武紀(jì)獲增持市值最高。截至2024年四季度末，積極投資偏股型基金合計持有寒武紀(jì)177.62億元，增持市值96.32億元。增持市值緊隨寒武紀(jì)的是小米集團(tuán)和中芯國際，分別為82.77億元和70.81億元，中興通訊、中芯國際（港股）、海光信息、恒玄科技等個股均獲公募增持超30億元。
從減持情況看，截至2024年四季度末，中際旭創(chuàng)被公募減持市值最多，減持市值為156.11億元，陽光電源、紫金礦業(yè)、貴州茅臺被減持市值均超100億元，比亞迪、新易盛、美團(tuán)-W、五糧液、瀾起科技被減持市值均在50億元-80億元之間。
調(diào)倉擁抱AI
2024年，人工智能（AI）成為A股市場最強(qiáng)主線之一。2024年四季度，基金經(jīng)理普遍調(diào)倉換股，全面擁抱AI。
知名基金經(jīng)理李曉星管理的銀華心怡2024年四季度增持了較多港股互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)的，在他看來，隨著AI的商業(yè)化，互聯(lián)網(wǎng)公司將成為應(yīng)用端集中落地的前沿陣地，看好AI應(yīng)用的逐步商業(yè)化。
2024年四季度，王曉川管理的銀華數(shù)字經(jīng)濟(jì)A憑借49.35%的收益率領(lǐng)跑公募市場。2024年四季度末，豆神教育、兆易創(chuàng)新、中興通訊、移遠(yuǎn)通信、中國電信、中國聯(lián)通新進(jìn)該基金的前十大重倉股，同時該基金大舉增持達(dá)夢數(shù)據(jù)、九號公司、道通科技、傳音控股。
陸陽、雷濤管理的德邦鑫星價值持續(xù)深耕人工智能算力細(xì)分賽道，2024年四季度大舉加倉寒武紀(jì)、太辰光、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、羅博特科，博創(chuàng)科技、麥格米特、英維克、歐陸通新進(jìn)該基金前十大重倉股。
2024年四季度，聚焦人形機(jī)器人賽道的永贏先進(jìn)制造智選增持北特科技、兆威機(jī)電、鳴志電器、中大力德、步科股份、綠的諧波、安培龍，貝斯特、偉創(chuàng)電氣、肇民科技新進(jìn)該基金前十大重倉股。
價值重估之路全面開啟
景順長城基金的基金經(jīng)理劉彥春表示，2024年9月下旬一攬子增量政策出臺，效果在各個領(lǐng)域已經(jīng)得到體現(xiàn)，制造業(yè)PMI回升至擴(kuò)張區(qū)間，企業(yè)融資狀況改善，物價水平企穩(wěn)。消費者信心指數(shù)回升，服務(wù)消費也有所改善。他表示：“相信中國經(jīng)濟(jì)在2025年向好勢頭不變，權(quán)益市場的價值重估之路也將全面開啟?！?/p>
對于接下來的投資，基金經(jīng)理們相對樂觀。易方達(dá)基金的基金經(jīng)理張坤認(rèn)為，在過去絕大部分時間內(nèi)，高質(zhì)量（競爭優(yōu)勢突出、高投資回報率、充沛自由現(xiàn)金流）和高股息率兩種屬性很難在同一個品種身上兼得，但現(xiàn)在能找到同時滿足高質(zhì)量和高股息率兩種屬性的資產(chǎn)越來越多。有相當(dāng)比例的優(yōu)質(zhì)公司還具有“順周期期權(quán)”和“科技期權(quán)”。
對于AI板塊，摩根士丹利基金的基金經(jīng)理雷志勇表示，展望2025年，IT基礎(chǔ)設(shè)施受益于全球AI投資持續(xù)投入，景氣度有望維持向好態(tài)勢。AI云端算力和大模型能力的不斷增強(qiáng)，則為AI應(yīng)用如端側(cè)AI等場景創(chuàng)新打下基礎(chǔ)。他看好智算基礎(chǔ)設(shè)施以及AI應(yīng)用在未來的投資機(jī)會，將在上述方向繼續(xù)挖掘投資機(jī)會。
展望2025年，王曉川表示，受益于全球人工智能基建投資，前兩年漲幅較大的股票普遍集中在算力產(chǎn)業(yè)鏈。從產(chǎn)業(yè)周期的角度看，AI終端、AI應(yīng)用、“AI+”或是未來誕生牛股的方向。
