中國基金報
天心
2025-04-16 16:26
重組膠原蛋白賽道再掀熱潮，頭部企業動作頻頻。近日，丸美生物和巨子生物在專利領域有了新進展，錦波生物等企業的海外布局加速推進，上美股份入局引發市場高度關注。業內人士認為，重組膠原蛋白賽道供需兩旺，短期內護膚、醫美領域商業化速度最快、盈利空間最為可觀。中長期來看，重組膠原蛋白賽道高景氣為醫美行業注入增長動力，醫美行業滲透率提升、輕醫美化率提升邏輯大概率延續，持續看好行業長期成長空間。
技術不斷突破
天眼查顯示，2月7日，丸美生物公布了一項發明專利，涉及含有膠原蛋白的化妝品、反膠束運載體在制備提高膠原蛋白皮內滯留量化妝品中的應用。2月14日，丸美生物再次公布一項發明專利，涉及一種含有重組膠原蛋白的淡紋修復組合物及其制備方法和應用。
作為國內美妝行業重組膠原蛋白技術研發和應用的引領者，丸美生物近年來持續加大研發投入，積極參與國標制訂，全力推動重組膠原蛋白等創新技術應用，并推出了勝肽小紅筆眼霜、膠原小金針精華等產品。“我們堅信科學改變世界、技術顛覆行業。我們制定了‘雙百’研發戰略，內部100名專職工程師加上外部超100名專家學者，共同推動創新，構建了‘產學醫研檢’五位一體的研發體系。”丸美生物董事長孫懷慶此前在接受中國證券報記者采訪時介紹，公司已累計申請專利500多項，累計獲得授權專利300多項，參編且已發布實施國家/行業/團體標準50余項。
近日，巨子生物在Ⅳ型膠原蛋白研究領域取得突破，其獨家專利——重組人Ⅳ型膠原蛋白獲得國家知識產權局正式授權。
華龍證券認為，巨子生物在重組人Ⅳ型膠原蛋白的研究領域早已進行了積極且全面的布局，此次所取得的突破性進展，不僅進一步鞏固了巨子生物全球重組膠原蛋白領導者的地位，更為未來重組人Ⅳ型膠原蛋白在皮膚科學以外領域的應用，奠定了更為堅實的基礎。
重組膠原蛋白企業的國際化步伐也持續加快。1月17日，主營重組膠原蛋白的醫藥上市公司錦波生物宣布，旗下品牌ProtYouth的2款產品獲美國食品藥品監督管理局(FDA)認證，此前，ProtYouth已有3款膠原蛋白原液產品獲得FDA認證。同時，錦波生物近日發布了新品重源膠原七號，具備延緩肌膚衰老的功效。
開源證券認為，相關企業的產品相繼獲得國際認證，標志著“中國成分”在國際市場上的認可度和影響力不斷提升，預示著國內醫美企業在全球產業鏈中迎來新機遇。
受資本青睞
弗若斯特沙利文預計，2027年，我國重組膠原蛋白零售端市場規模將增長到1145億元，2023年-2027年的復合年均增長率為41.45%。
重組膠原蛋白作為新型材料，展現出良好的成長性，吸引眾多企業紛紛加碼布局。2024年12月，上美股份與聚源生物成立合資公司聚源上美生物。此次聯手國內知名重組膠原蛋白企業，標志著作為國貨美妝頭部企業的上美股份正式入局重組膠原蛋白賽道。
錦波生物2024年12月份公告，為全方位助力公司在合成生物領域拓展產業布局及海外業務發展，推動技術原始創新，提升核心競爭力，公司擬與招商局資本管理（北京）有限公司簽署合作協議。協議約定，公司擬認繳出資不超過1億元人民幣參與服務貿易創新發展引導基金二期（有限合伙）的發起設立，成為服貿基金二期的有限合伙人。錦波生物稱，本次投資是公司基于長遠發展的戰略性探索，有助于公司在合成生物領域拓展產業布局及海外業務布局，為公司打造新的利潤增長點。
重組膠原蛋白領域近年來投融資活動十分活躍。2024年，除多起單筆過億的融資案例外，君合盟、湘雅生物連續完成兩輪融資。
此外，2024年11月，作為重組膠原蛋白重要原料商的創健醫療正式在新三板掛牌；創健醫療于今年1月14日發布了《申請公開發行股票并在北交所上市輔導備案及其進展公告》。
AI賦能
財信證券認為，重組膠原蛋白賽道供需兩旺，短期內護膚、醫美領域商業化速度最快、盈利空間最為可觀。中長期來看，重組膠原蛋白賽道高景氣為醫美行業注入增長動力，醫美行業滲透率提升、輕醫美化率提升邏輯大概率延續，持續看好行業長期成長空間。
在研發過程中，相關企業借助AI賦能加速研發進度。根據創健醫療發布的信息，公司的研發團隊運用人工智能技術，對XVII型膠原蛋白的氨基酸序列進行了深度剖析與優化。通過AI算法，研究人員成功識別并篩選出了蛋白質三螺旋結構中的高活性功能核心區并完成了蛋白質晶體結構解析，相關數據被收錄于PDB數據庫。
上美股份運營副總經理戴禮東近期介紹，2024年，上美在企業“六六戰略”中提出“智能化生產領先”，并付諸實際行動——在奉賢工廠投資3億元，打造了2萬平方米的智慧工廠，把產能、品質、效率提到最高，人工成本降到最低。
戴禮東稱，在智能化方面，上美的智慧工廠將人工智能、云計算等數字手段運用其中，車間里面的所有設備、系統，均以工業互聯網為依托，每班只需要60個工人去操作電腦看板，就能實時監測到設備的狀態、進度、能耗等，保證流程最規范、質量最穩定。
