證券時報網
2025-03-13 22:53
2025年伊始，我國船舶工業捷報頻傳。1月15日，第二艘國產大型郵輪在中國船舶集團有限公司旗下上海外高橋造船有限公司（下稱“外高橋造船”）實現了全船貫通的關鍵節點。當日，在長興島經濟技術開發區，恒力重工二期項目“未來工廠”投產，未來將有大量高附加值綠色船舶和高端海工裝備從這里起航。
2024年是船舶工業的大年，無論是全球還是國內數據都十分亮眼。展望2025年，業界專家認為，船舶工業將繼續乘勢而上，未來4到5年行業仍將維持高景氣度。目前，產業鏈上下游正在抓緊時機向多個維度深入，引領新航向。
船舶工業高景氣
市場需求有分化
工業和信息化部1月16日發布數據顯示，2024年，我國造船完工量4818萬載重噸，同比增長13.8%；新接訂單量11305萬載重噸，同比增長58.8%；截至2024年12月底，手持訂單量20872萬載重噸，同比增長49.7%。2024年，我國造船完工量、新接訂單量和手持訂單量以載重噸計分別占全球總量的55.7%、74.1%和63.1%，以修正總噸計分別占50.3%、68.2%和55.4%。
航運咨詢機構克拉克森發布的數據顯示，2024年全球累計新船訂單成交量為2412艘，相較于2023年增長34%，創下過去17年來的最高紀錄。
數據顯示，2021年、2022年和2024年是航運業整體利潤水平最高的三年，船東訂造新船、更新船隊的動力十足。近年海運價格高企多由地緣沖突和突發事件推動，這也令航運市場后期走勢存在不確定性。
挪威船級社（DNV）高級副總裁兼大中國區總經理科萊表示，展望2025年，地緣政治的不確定性可能會抑制2025年造船市場的需求。但他看好長期的船隊更新需求以及綠色航運政策對造船市場的積極影響。
“我們的手持訂單已安排至2028年。”外高橋造船黨委書記、董事長，國產大型郵輪項目總經理王琦在接受上海證券報記者采訪時表示，當下外高橋造船在訂單方面仍有較大的選擇余地。另有來自國內其他頭部船廠的一線專家向記者透露，有的船廠手持訂單甚至已經排到2030年，2025年和2026年基本不愁優質訂單。從具體船型來看，隨著2萬標準箱以上的超大型集裝箱船紛紛交付，來自箱船市場的訂單將逐步從超大型船轉變為7000箱至1.4萬箱的大型和支線箱船。
科萊更看好油輪、多用途船訂單的增長潛力。相比大型集裝箱船，他認為支線集裝箱船可能會更有需求，但汽車運輸船的需求可能會有回落。
原材料價格回落
產業鏈效率提升
近年來，造船的主要原材料鋼材價格持續回落，有助于造船業利潤水平進一步提升。據記者了解，目前已有部分優勢船型的單艘利潤超過1億元。
記者從船廠一線了解到，目前相關船廠對利潤水平較低的訂單已基本消化完畢。近年來，新接訂單大多附加值較高，利潤相對合理。同時，船廠積極通過數字化管理、節拍化生產縮短建造周期，提質增效成果突出。有的船廠透露，將抓緊這個高景氣周期完成“產能倍增”目標，從而進一步提升優勢船型的競爭力。
上海鋼聯鋼材事業群中板分析師楊雪表示，造船鋼板的成本約占造船原材料成本的65%至70%，原材料成本在造船總成本中占三至四成，因此造船鋼板價格變動直接影響造船成本。近年來，由于全球航運市場復蘇和新船訂單的增加，造船鋼板的需求顯著增加。但受鋼材供需錯配因素的影響，2024年造船鋼板價格下挫，在9月創新低，達到3770元/噸，較年內高點下挫了800元/噸。截至2025年1月16日，全國造船鋼板匯總均價為4010元/噸，同比下滑10.95%。
船廠相關人士認為，未來船用鋼板價格或持續處于低位，對造船行業繼續構成利好。
行業持續復蘇為造船業生態帶來新變化。2025年1月15日，恒力重工二期項目“未來工廠”投產儀式在長興島經濟技術開發區舉行?！拔磥砉S”重點聚焦超大型油輪、超大型液化氣運輸船、超大型集裝箱船、海上浮式生產儲油輪、海上浮式風電、鉆井平臺等高附加值綠色船舶和高端海工裝備制造業務。
其實，恒力集團2022年才跨行進入船舶制造業。恒力集團專門成立恒力重工，競拍收購閑置10年之久的原STX（大連）資產。在全面運營后的第二年，恒力重工就陸續迎來首制船提前交船、首制發動機成功交付、第一艘30.6萬噸超大型油輪下水、各類超大型船舶相繼開工等重大里程碑。目前，恒力重工已開工建造30多艘船舶，造船訂單已簽到了2028年。
此外，在停產近10年后，中國曾經最大的民營造船企業熔盛重工在2024年底更名為“新熔重工”，重返全球造船舞臺，且獲得海外船東多艘新船訂單。
轉型升級步伐加快
綠色船舶需求增加
克拉克森數據顯示，2024年全球新造船訂單中，替代燃料船占2024年訂單總噸位的50%，創歷史新高。展望2025年，市場對替代燃料船及船舶燃料系統改造的需求仍將維持。這也給造船產業鏈更多環節帶來機遇。
中國船舶集團下屬中國船舶及海洋工程設計研究院相關負責人向上海證券報記者介紹，在綠色低碳船舶研發方面，公司擁有強大的創新能力。
據統計，中國船舶集團下屬上海船舶研究設計院2024年船舶設計合同簽訂艘數在國內市場份額接近30%，國際市場份額超過20%。在2024年舉行的德國漢堡海事展上，該設計院集中展示了自主研發的全球最大27500標準箱LNG雙燃料動力集裝箱船、20000標準箱氨雙燃料動力超大型集裝箱船、16000標準箱LNG雙燃料動力大型集裝箱船、103000立方米大型乙烷運輸船、93000立方米大型液氨運輸船等五個船型。
據相關船舶設計院所透露，目前船舶設計環節的利潤率超過12%。天海防務接受調研時透露，公司2024年前三季度的毛利率提升至16%。截至2024年12月13日，在手的船舶建造訂單（包括待生效的訂單）金額超過160億元。
2024年，中遠海控多次發布消息稱，將對多艘集裝箱船進行甲醇雙燃料動力改裝。這又開啟了一個新市場。相關公告顯示，中遠?？亻g接全資子公司中遠（開曼）水星有限公司曾與揚州中遠海運重工簽訂4份補充協議，同意將之前訂造的4艘16180標準箱集裝箱船的動力由單一傳統燃料動力改造升級為傳統燃料加甲醇雙燃料動力，每艘船價格增加2850萬美元，4艘船價格合計增加1.14億美元。行業人士透露，由于燃料系統改造屬于重大工程，不僅需要船舶設計參與，執行改裝的企業的利潤率也明顯高于造船環節。
