證券時報網
陳澄
2025-02-20 21:46
今日早間，A股整體小幅上揚，科技成長股領漲，北證50漲2.44%，創業板指、科創50也均漲超1%。超4200只個股上漲，成交保持平穩。
盤面上，人形機器人、芯片、工業母機、可控核聚變等板塊漲幅居前，煤炭、石油、電力、家用電器等板塊跌幅居前。
人形機器人概念再創歷史新高
人形機器人概念早間放量上攻，板塊指數盤中大漲逾6%，創歷史新高，這也是春節后第5次刷新紀錄。
平治信息、漢威科技均在開盤后10分鐘內20%漲停，杭齒前進則連續第6日漲停，股價創近10年來新高（復權，下同）。捷昌驅動、四川金頂等近20股也強勢漲停或漲超10%。
PEEK概念、減速器、自動化設備、機器視覺等人形機器人上游相關板塊也跟隨大幅上漲，金發科技、弘訊科技、新時達、科遠智慧等批量漲停。
在科技浪潮的推動下，人形機器人成為未來最為確定的方向之一，獲得了國內外頂級政策、政企資金以及科技龍頭的全方位加持，產業進入快速發展期。
市場監管總局數據顯示，截至2024年末，我國共有45.17萬家智能機器人產業企業，注冊資本共計64445.57億元。
近日，摩根士丹利發布《人形機器人100：繪制人形機器人價值鏈圖譜》，稱具身智能潛在市場總規模可達60萬億美元，并梳理了全球人形機器人產業鏈上的百強上市公司，包括82家已參與人形機器人領域的企業和18家被認為有潛力參與的企業。中國業界有35家企業上榜。
在“大腦”板塊方面，百度、臺積電、地平線3家中國企業入榜，涉及晶圓代工、基礎模型、半導體視覺；“身體”板塊方面，億緯鋰能、寧德時代、旭日集團、雙林股份、拓普集團、三花智控、匯川技術、綠的諧波、鴻海集團（富士康）等中國企業上榜，占比最高，涉及電子元器件、電池、執行器、電機、傳感器等產品。
在“集成商”板塊方面，優必選、廣汽集團、小鵬汽車、比亞迪、小米集團、阿里巴巴、騰訊、埃斯頓自動化、美的等中國企業入選。
國金證券表示，科技巨頭量產臨近+不斷進步的軟件模型，人形機器人已從主題投資往景氣投資風格切換，投資具有板塊性效應。建議關注價值量高、產能為王的絲杠（線性執行器）環節，機器人運動控制環節，國產機器人鏈本體（總成）代工環節。
芯片產業高度景氣
芯片概念股早間也放量上攻，板塊指數一度大漲逾3%。卓翼科技、大為股份、永鼎股份、日盈電子等近20股漲停或漲超10%，思特威、德明利等股價創歷史新高。
存儲芯片、汽車芯片、第三代半導體、MCU芯片等細分板塊也大幅上漲，路維光電、旭光電子、弘訊科技、烽火通信等強勢漲停。
消息面，隔夜美股芯片股大幅拉升，帶動標普500指數創歷史新高。納微半導體盤中一度漲逾20%，超微電腦漲逾16%，僅2月以來已累計大漲95.65%，Wolfspeed、英特爾、美光科技等也紛紛大幅上揚。
種種跡象表明，AI領域對芯片的需求正呈現出井噴式增長。根據市場研究機構Gartner最新公布的數據，2024年全球半導體收入總額為6260億美元，同比增長18.1%。
SIA數據也驗證了AI服務器的景氣度，存儲器產品2024年同比增長78.9%，總銷售額達到1651億美元。作為存儲器的一個子類別，DRAM（動態隨機存取存儲器）產品的銷售額同比增長82.6%，是2024年所有產品類別中增長百分比最大的。
中芯國際聯席CEO趙海軍日前在業績會上也表示，目前整體客戶產品庫存相對健康，根據與產業鏈伙伴的廣泛溝通，普遍認為2025年除了人工智能繼續高速成長外，市場各應用領域需求持平或溫和增長。此外，在國家刺激消費政策的紅利帶動下，客戶補庫存意愿較高，消費電子、手機等補單急單較多，整體一季度淡季不淡。
光大證券指出，AI拉動芯片、數據中心等需求，關注核心材料國產化進程。隨著AI應用領域的不斷拓寬，以及在終端消費電子產品中的滲透，為滿足市場規模的快速擴增和終端電子產品對于AI應用的算力支撐，高性能芯片的需求將會與日俱增。建議關注國產光刻膠、電子特氣、前驅體、CMP、濕電子化學品、ABF材料等領域的頭部企業。
校對：??劉榕枝
