第一財經
2025-03-12 15:46
奇跡日！
3月11日，在隔夜歐美股市全線大跌、今日亞太主要市場普遍走低的背景下，A股、港股表現強勢。
具體來看，A股方面，主要股指大幅低開后開啟上攻，早盤深證成指、創業板指、北證50指數一度翻紅，尾盤在釀酒、石油、銀行等板塊的帶動下，主要指數快速攀升。截至收盤，滬指漲0.41%報3379.83點，深證成指漲0.33%報10861.16點，創業板指漲0.19%報2204.03點，北證50指數漲0.08%；滬深北三市合計成交15201億元，場內近2900股飄紅。
港股早盤亦大幅低開，尾盤亦止跌回升，恒生指數一度翻紅，恒生科技指數漲超1%。截至收盤，恒生指數微跌0.01%報23782.14點，恒生科技指數漲1.39%報5967.23點。
此外，富時中國A50指數期貨盤中亦拉升翻紅，截至收盤漲0.43%。同時，離岸人民幣兌美元匯率表現強勢，一度升破7.23關口，截至發稿，漲超300個基點。
據證券時報·券商中國報道，花旗最新的報告將美國股票評級從增持下調至中性，同時將中國股票評級上調至增持，稱美國例外論至少暫停了。花旗預計美國的增長勢頭將低于全球其他地區，不過，當人工智能敘事再次占據主導地位時，美國股市可能會恢復跑贏大盤。花旗稱，考慮到中國科技行業的實力、政府對該行業的支持以及低廉的估值，即便在股市大漲之后，中國股市仍顯得頗具吸引力。花旗表示， DeepSeek證明了中國技術處于西方技術前沿，甚至超越了西方技術。
大消費集體拉升
酒類股盤中強勢上揚，截至收盤，古井貢酒、山西汾酒漲超5%，青島啤酒、蘭州黃河漲約4%，五糧液、貴州茅臺漲近2%。
食品飲料股亦走強，紫燕食品漲約6%，好想你、熊貓乳品、天味食品漲超4%。
國泰君安證券指出，2025年政府工作任務將“大力提振消費、提高投資效益，全方位擴大國內需求”作為第一條，提出促進消費和投資更好結合。同時從高頻數據上看，近期一二線房地產市場數據、PMI等領先性指標邊際回暖。隨著資產價格止跌回穩呈現階段性成效以及消費場景修復，消費整體呈現企穩態勢、食品飲料板塊預期回升。而從交易層面看，前期科技板塊受AI及機器人等催化表現強勁、拉大估值差，食品飲料等消費板塊在預期回升及流動性催化下有望開啟估值修復。當前白酒的估值仍處于歷史低位，配置的絕對價值凸顯，建議重視動銷較好的龍頭標的及業績具有相對優勢的成長股估值修復機會。大眾品細分板塊中，預計啤酒、飲料、調味品率先企穩，原奶供需周期2025年下半年或有望出現見底反轉。
紡織服裝板塊走高，聚杰微纖、深中華A、安奈兒、明牌珠寶、哈森股份等漲停。
機構表示，2025年政策定調積極，全面擴大內需下，服裝家紡受益政策托底，開啟預期觸底、估值修復，再向基本面改善傳導過程；紡織制造新質生產力涌現，有望孕育巨大市場機會，同時關注周期收斂、成長回歸的全球化紡織制造集團。
中信證券指出，伴隨消費環境與政策預期逐步明朗，紡服板塊有望在2025年迎來修復性機會。同時在過去兩年消費環境的不確定性下，部分細分板塊與龍頭公司仍積極求變，建議積極把握零售新業態變革、品牌勢能進入向上周期、消費環境復蘇帶動經營修復等投資主線。
此外，醫美龍頭愛美客大幅拉升，盤中一度沖擊漲停，截至收盤，該股漲近15%，股價重返200元上方。
公司昨日晚間公告，全資子公司Imeik（HK）Limited（以下簡稱“愛美客香港”）與 Aisheng Shourui (HK) Limited（以下簡稱“首瑞香港”）共同設立Imeik International Limited（以下簡稱“愛美客國際”），擬通過愛美客國際收購注冊地址位于韓國大田市的 REGEN Biotech,Inc.公司85%的股權，標的公司主要從事醫用材料、醫療器械及醫藥等相關產品的研發、生產與銷售。
愛美客國際擬以現金方式出資，以1.9億美元收購Mount Beacon、IRC、Mr.Choi持有的韓國REGEN Biotech, Inc.85%的股權。其中愛美客香港出資1.33億美元，首瑞香港出資0.57億美元。
愛美客稱，本次交易是公司開啟國際化戰略的關鍵舉措，有助于公司進一步夯實在醫美注射填充產品市場的領先優勢，為公司未來業績的持續增長注入動力。本次交易完成后，公司將標的公司納入公司合并報表范圍，有利于擴大公司資產規模，增強公司未來盈利能力及核心競爭力。
國資云概念爆發
國資云概念大幅走高，截至收盤，銅牛信息漲超13%，東軟集團、數據港、美利云、湖北廣電、天威視訊等漲停，杭鋼股份漲超8%。值得注意的是，湖北廣電已連續4個交易日漲停。
近日，廣東、江蘇、內蒙古、江西等多地宣布，其政務服務系統接入DeepSeek系列大模型。三大電信運營商、中國石油、中國石化、百度、騰訊等中企巨頭也紛紛宣布，與DeepSeek展開合作。國家電網、南方電網、國家能源集團、國家電投、中國華電、中廣核、中核集團等電力央企或子公司已陸續完成旗下AI平臺與DeepSeek大模型的接入。銀行、頭部券商及基金公司也接連官宣接入DeepSeek大模型，并表示該系列模型可有效提升業務效率與準確性。
機構表示，隨著各地政府集體性主動接入DeepSeek，將直接推動相關產品和服務（部署）打開增量市場空間。即使按每個主體配套1臺服務器的最低指標測算，這也是一個千億級市場。
開源證券指出，央國企、金融及政務領域掀起大模型部署的熱潮，AI基礎設施建設為重中之重，重視國資云板塊機會。
稀土板塊崛起
稀土板塊盤中強勢上揚，截至收盤，中國稀土漲停，西磁科技漲超9%，廣晟有色、九菱科技、盛和資源等漲超5%，北方稀土漲逾4%。
消息面上，據上海有色網消息，緬甸稀土供應仍未恢復，當地要求加征20%資源稅讓礦商的成本大幅增加，礦商表示難以接受，2024年我國從緬甸進口稀土大幅減少。國內對稀土的掌控更全更強，《稀土管理辦法》擬將國內礦、進口礦、獨居石等所有來源的稀土礦均納入管理體系。
中泰證券指出，假設2025年緬甸供應減量，2026年基本恢復+國內配額延續較低增速，測算2025年—2026年全球氧化鐠釹供需平衡、需求分別為-5.8%、-4.6%。2025年行業或至景氣拐點，供需改善或推動價格偏強震蕩，風險在于國內配額增速明顯超預期。此外，關稅擾動持續，稀土作為對抗關稅擾動的出口替代品種，其戰略地位不言而喻，重視板塊配置價值。
校對：冉燕青
