證券時報網
陳澄
2025-03-13 14:56
近年來，指數化投資蓬勃發展，成為壯大權益類基金的重要力量，也有力推動了中長期資金入市。多位受訪業內人士表示，公募基金作為資本市場的重要參與者和財富管理的重要工具，將加快ETF等指數投資產品布局，更好地發揮服務中長期資金配置等功能。
指數化投資大發展
指數和指數化投資作為連接資本市場投融資兩端的重要載體與工具，在吸引中長期資金入市、維護市場穩定運行等方面發揮著重要作用。近年來，監管部門持續推動中長期資金入市，強調大力發展權益類基金特別是指數化投資。
證監會主席吳清在十四屆全國人大三次會議經濟主題記者會上表示，證監會積極推動更多增量資金入市，公募基金注冊發行明顯提速，權益類ETF規模突破3萬億元，公募基金持有A股流通市值規模從2024年年初的5.1萬億元增長到目前的6萬億元，增幅17.4%。他同時提到，現在股票ETF產品5個工作日內就可以快速完成注冊。
在多位公募機構人士看來，政策持續部署、機構積極進取、投資者需求提升等多方面因素共同促進了指數化投資大發展。
國泰基金相關負責人對《證券日報》記者表示：“新‘國九條’、《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》以及《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》等一系列政策文件的發布和落實，進一步優化了指數化投資生態。”
華泰柏瑞基金相關人士認為，公募基金管理人之間的激烈競爭促進了權益類ETF產品的快速擴容，不同產品之間相互賦能，為權益類ETF市場的發展注入了充沛的活力，形成了較為豐富的產品布局，較為完整的商業模式也得以快速建立。
去年以來，中證A500指數、上證科創板綜合指數等指數陸續發布，受到了多家公募機構的積極響應。以中證A500指數為例，該指數自推出以來，相關產品規模迅速突破千億元關口。證監會網站信息顯示，截至3月12日，中證A500指數相關公募產品的申報數量已達144只。
同時，這也反映了投資者對指數基金的認可持續提升。上述華泰柏瑞基金相關人士表示：“權益類ETF作為一類與傳統開放式基金存在較大差異的新興產品類型，在經過了初期的導入與磨合之后，憑借特有的優勢獲得了廣大投資者的接受和認可。”
打造價值型投資工具
接下來，我國指數化產品矩陣有望持續擴容，相關配套機制也將進一步優化。尤其是核心ETF產品，在滿足大眾投資理財需求的同時，還將吸引更多中長期資金入市，更好地落實“公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%”的目標。
推動指數化投資高質量發展各項舉措落實落地，提升中長期資金A股投資比例與穩定性，需要市場各方同題共答、增強合力。
華安基金管理有限公司首席指數投資官許之彥在接受《證券日報》記者采訪時表示，持續豐富指數基金產品體系，將為中長期資金提供更為多元化的配置選擇，穩步推進指數產品創新，將為指數化投資提供更多風險管理工具，進一步吸引中長期資金入市。
在華泰柏瑞基金相關人士看來，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”，需要打造更多價值型投資的公募產品，基于此，形式靈活、結構透明、投資分散、成本低廉的ETF價值顯現，未來將繼續成為資產配置長期化、多元化的重要載體。
深交所發布的ETF市場發展白皮書（2024年）顯示，截至2024年年底，境內上市非貨幣ETF共1006只，資產規模達3.56萬億元，產品數量、資產規模均創歷史新高，股票型ETF資金流入超萬億元，非貨幣ETF占股票市場流通市值比重由2023年底的2.72%提升至4.58%。
不同公募機構根據自身特點明確定位，并結合行業未來發展趨勢，進行有針對性的ETF戰略布局。
華寶基金指數投資總監胡潔對《證券日報》記者介紹稱：“公司希望持續推出具備中長期生命力的指數產品。不僅布局核心寬基ETF，也圍繞著中國經濟轉型、科技迭代創新、消費理念升級、多層次資本市場等概念的行業主題進行研究布局，以更好地捕捉結構化的投資機會，發揮服務中長期資金配置的功能。”
此外，華泰柏瑞基金在產品設計上注重合理性和創新性，并考慮引入更多的智能投顧和量化投資策略，提升產品的競爭力和投資者體驗。國泰基金則以“大類資產配置+行業配置”的思路不斷升級豐富產品線，以差異化優勢滿足不同投資者需求，積極發揮公募基金責任和使命，為投資者提供多元化投資選擇。
