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2025-03-14 21:59
光伏搶裝現(xiàn)連鎖反應(yīng)：多個環(huán)節(jié)價格修復(fù)，企業(yè)配額小幅上調(diào)。
據(jù)媒體報道，近日，光伏硅料—組件環(huán)節(jié)主要企業(yè)再度召開會議，對硅片—組件上半年配額重新調(diào)整，上半年每個季度出現(xiàn)了1%—3%的上調(diào)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次配額上調(diào)與行業(yè)搶裝有關(guān)。
記者注意到，近期，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布的價格數(shù)據(jù)也反映出光伏搶裝對產(chǎn)業(yè)鏈的影響。具體來看，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，本周多晶硅成交價格持穩(wěn)，N型復(fù)投料成交價為4.17萬元/噸，N型顆粒硅成交均價為3.90萬元/噸，P型多晶硅成交均價為3.40萬元/噸。
據(jù)硅業(yè)分會觀察，頭部硅料企業(yè)對下游報價有較為顯著的提升，但還需觀望實際落地價格。根據(jù)企業(yè)反饋，本輪搶裝節(jié)奏過快，價格修復(fù)主要體現(xiàn)在組件環(huán)節(jié)，由于多晶硅庫存量較大的緣故，本輪漲價行情傳導(dǎo)至硅料端難度較大，現(xiàn)階段企業(yè)多以穩(wěn)價去庫存。
值得一提的是，頭部企業(yè)與直接下游的N型復(fù)投料簽單價格在4.1萬元/噸及以上，企業(yè)與貿(mào)易商簽單價格在4.3萬元/噸左右，對于大部分在產(chǎn)硅料企業(yè)來講仍無法覆蓋生產(chǎn)成本，提產(chǎn)動力較為不足。硅業(yè)分會預(yù)計，未來兩月多晶硅產(chǎn)量相對穩(wěn)定，且能夠維持去庫存狀態(tài)。
行業(yè)機(jī)構(gòu)InfoLink也指出，硅料價格仍在醞釀向上提升，但考慮到庫存情況，預(yù)計3月價格有望落在3.9萬元/噸—4.2萬元/噸的水平。該機(jī)構(gòu)還提出，若硅料整體產(chǎn)出量沒有急劇提升，且下游需求在國內(nèi)搶裝過后海外需求能有支撐性，整體價格有機(jī)會穩(wěn)定在可控范圍。
相比而言，搶裝對于硅片環(huán)節(jié)的影響要明顯一些，本周硅片價格也出現(xiàn)了小幅探漲。硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，N型G10L硅片成交均價1.19元/片，環(huán)比漲幅0.53%；N型G12R硅片成交均價1.38元/片，環(huán)比漲幅2.74%；N型G12硅片成交均價1.55元/片，環(huán)比持平。
硅業(yè)分會指出，在新政刺激下，光伏終端裝機(jī)規(guī)模快速增長，組件、電池需求大幅增加，庫存消耗較快，從而帶動硅片需求變多，硅片市場呈現(xiàn)供小于求狀態(tài)。目前行業(yè)內(nèi)硅片庫存處于較低水平，在10天左右。另外，由于硅片價格已低位盤整一段時間，各相關(guān)企業(yè)挺價、提價意愿較為強(qiáng)烈。
“旺盛的需求帶動下，硅片供應(yīng)出現(xiàn)缺口?！盜nfoLink提到，本周三，多家硅片廠已出臺新報價183N每片1.2元、210RN每片1.4元、210N每片1.55元人民幣，除了210N以外全線向上調(diào)漲。
除了硅片，本周，N型電池片價格也迎來全面上漲，M10、G12R、G12電池片本周均價上漲至每瓦 0.295元、0.32元與0.30元，價格區(qū)間也同步進(jìn)行上調(diào)。多家機(jī)構(gòu)提到，210RN規(guī)格的電池片供應(yīng)持續(xù)緊缺、需求較大已是行業(yè)共識，價格漲勢也很迅猛。
InfoLink判斷，隨著政策因素帶動終端需求，下游組件價格上漲與硅片端上調(diào)執(zhí)行價格將一并帶動電池片整體漲幅?？傮w來看，3月電池片整體價格有望持續(xù)進(jìn)行上調(diào)。
受搶裝潮影響最直接的是組件環(huán)節(jié)，InfoLink指出，近期廠家供貨確實受到1至2月排產(chǎn)謹(jǐn)慎、庫存降低及國內(nèi)搶裝需求影響，部分熱門型號出現(xiàn)供應(yīng)緊的狀態(tài)，使得分布項目價格仍在上探。自上周報價達(dá)到0.72元/W—0.73元/W后，本周組件報價上漲至0.74元/W—0.75元/W，且該價格水平已出現(xiàn)少量成交。另外，當(dāng)前廠家仍在醞釀報價探漲至0.8元/W，但讓經(jīng)銷商接受尚有難度。
引發(fā)當(dāng)前光伏行業(yè)搶裝的原因與此前相關(guān)部門出臺的政策有關(guān)，其中，4月30日之前并網(wǎng)的工商業(yè)分布式光伏項目可以全額上網(wǎng)，享受較高的補(bǔ)貼電價；而4月30日之后并網(wǎng)的項目，則只能選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進(jìn)行全額上網(wǎng)銷售。
另外，從5月31日起，新投產(chǎn)的分布式光伏項目原則上全部電量進(jìn)入電力市場交易，通過競價形成電價，并建立“新能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機(jī)制”，通過“多退少補(bǔ)”差價結(jié)算穩(wěn)定收益預(yù)期，不再享受國家補(bǔ)貼。
根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)判斷，當(dāng)前來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈仍處于產(chǎn)能過剩的大格局之下，但考慮到5月底光伏搶裝驅(qū)動，部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的價格有所上漲，邊際上修復(fù)組件、電池與硅片環(huán)節(jié)的利潤情況。同時，產(chǎn)業(yè)鏈漲價與各自環(huán)節(jié)的庫存情況相對應(yīng)，比如電池庫存偏低，硅片及組件庫存相對健康，因此這三個環(huán)節(jié)價格均有提振，并給到現(xiàn)金利潤修復(fù)。而硅料環(huán)節(jié)或受制于庫存偏高等邏輯，雖具備上行動能，但預(yù)計價格上漲空間會相對受限，更多取決于后續(xù)去庫力度。
