證券時報網
梁謙剛
2025-03-26 06:43
上周五（3月21日），A股三大指數集體回調，滬指跌1.29%，深證成指跌1.76%，創業板指跌2.17%。當日股票ETF（含跨境ETF，下同）市場凈流出資金超30億元。其中，行業ETF及港股ETF凈流入居前，寬基ETF凈流出居前。
股票ETF單日凈流入31.09億元
Wind數據顯示，截至3月21日，全市場1034只股票ETF總規模達3.35萬億元。按照成交均價測算，當日凈流入資金約31.09億元。
據華夏基金統計，細分品類中，行業ETF及港股ETF凈流入居前，分別凈流入18.44億元和10.27億元。具體到指數維度，3月21日，科創50指數、恒生科技指數單日凈流入居前，分別凈流入17.85億元和7.82億元，滬深300指數單日凈流出居前，達8.14億元。從近5個交易日角度觀測，科創50指數累計凈流入44.41億元。
另據易方達基金統計，3月21日，創業板指數凈流入17.8億元、科創板50指數凈流入17.8億元、半導體凈流入16.3億元、港股科技凈流入11.8億元、人工智能凈流入10.4億元。
市場寬幅震蕩中，頭部基金公司旗下部分ETF獲得資金凈流入。3月21日，易方達基金ETF最新規模6046.2億元， 2025年以來規模增加39.7億元。創業板ETF凈流入8.6億元，同類規模第一的人工智能ETF凈流入4.8億元，科創板50ETF凈流入2.3億元，恒生科技ETF易方達凈流入2.1億元，醫藥ETF凈流入1.1億元。
華夏基金旗下ETF中，3月21日，科創50ETF單日凈流入居前，凈流入13.28億元，芯片ETF和機器人ETF分別凈流入3.26億元和2.67億元，恒生互聯網ETF和自由現金流ETF凈流入都超1億元。
寬基ETF凈流出居前
在股票ETF整體資金凈流入的同時，仍有部分指數出現凈流出。
3月21日，寬基ETF凈流出居前，凈流出3.88元。規模變化方面，寬基ETF規模下降355.24億元。具體到指數維度，滬深300指數單日凈流出居前，達8.14億元。
華南一家基金公司表示，近期市場高位波動，行業與風格分化愈加明顯，表征市場整體表現的滬深300指數、中證A500指數等核心寬基相關ETF份額出現一定回落。此外，經歷春節后市場的持續反彈后，部分短期資金選擇獲利了結。
此外，春節以來，由于中國在AI和機器人領域的亮眼表現，A股的科技成長板塊強勢爆發。短時間內累計漲幅過大、估值處于歷史高位，導致了近期核心寬基ETF出現資金流出。
向后看，永贏基金認為，市場可能從此前的震蕩趨勢向上逐步轉為區間震蕩，前期表現較強的科技板塊再度上行可能需等待下一催化劑。市場無明顯向下風險，亦缺乏顯著向上動能，可能呈現為高位小幅波動。
配置方面，永贏基金表示，在以國產算力數據中心、機器人為雙主線的成長科技板塊已經累積較高漲幅的背景下，后續可能出現顯著的結構性變化，并且細分領域輪動可能加速。具體機會上，近期強勢的成長科技板塊不宜盲目追高、可能更適合逐步兌現收益、等待下次重磅催化劑開啟新一輪機會。
整體來看，匯豐晉信基金指出，由于1月、2月份經濟數據存在擾動，無法很好打消投資者的疑慮，再加上4月份將迎來一季報發布，市場對于基本面與預期錯位的擔憂有所提升，因此資金暫時出現了回流防御性板塊的跡象。未來如經濟數據和上市公司季報能夠驗證2024年9月底以來一系列支持政策的效果，投資者情緒升溫疊加業績和估值修復，市場或將上演“三擊”行情。
