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2025-03-27 23:04
“中字頭”“軍工”屬性突然活躍！
今天，中字頭個股明顯強于大盤，中毅達和中國一重漲停，中核科技、中國核建、中廣核技、中航光電、中兵紅箭等表現明顯強于大盤，中國中冶、中國鐵建等股票亦顯著扛跌。除此之外，振華科技、振華風光、火炬電子、宏達電子等軍工電子股集體暴漲。
分析人士認為，近日，國家軍民融合產業投資基金二期有限責任公司成立，可能是整個板塊強勢的主要原因。該基金注冊資本596億元，在軍民融合基金二期的股東中，既有財政部、金融街資本、北京市政府引導基金、江西省現代產業引導基金、興湘集團、廣西政府投資引導基金、合肥高質量發展引導基金等股東，又有中國航空工業集團、中核集團、中國航天科技集團、中國船舶集團、中國兵器裝備集團、中國電科、中國電子等軍工央企股東。
突然異動
3月25日早盤，恒生指數跌幅擴大至2%，科技股領跌，消費、醫藥板塊疲軟。在一定程度上壓制A股的表現。然而，A股市場上依然存在明顯亮點。
首先，中字頭突然活躍，明顯強于大盤，中字頭指數一度沖高近1%。中字頭（特別是中字頭軍工股）表現突出，軍工ETF一度大漲近1.5%。中毅達和中國一重漲停，中核科技、中國核建、中廣核技、中航光電、中兵紅箭等表現明顯強于大盤。
其次，軍工電子股表現非常強勁，該板塊指數漲幅達到了2.5%，宏達電子，火炬電子、鴻遠電子、國光電氣、振華科技、陜西華達等表現都非常強勁。在本交易日之前，軍工電子已經調整了數個交易日。
軍工方面，的確亦有重大利好出現。據央廣網消息，近日，國家軍民融合產業投資基金二期有限責任公司成立，法定代表人為曲克波，注冊資本596億元，經營范圍包括以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。
根據天眼查信息，在軍民融合基金二期的股東中，既有財政部、金融街資本、北京市政府引導基金、江西省現代產業引導基金、興湘集團、廣西政府投資引導基金、合肥高質量發展引導基金等股東，又有中國航空工業集團、中核集團、中國航天科技集團、中國船舶集團、中國兵器裝備集團、中國電科、中國電子等軍工央企股東。
持續性究竟幾何？
《2025—2031年中國軍民融合行業市場現狀調研及投資機會預測報告》顯示，2024年我國軍民融合產值規模達到7.30萬億元，其中，民用領域產值6.27萬億元，軍用領域產值1.03萬億元。專家認為，國家軍民融合產投基金二期未來通過投資運作，將加快軍工科技成果轉化，促進軍工產業市場化規?；l展、軍工集團轉型升級，有望成為軍民融合深度發展新的重要動力。
從海外的情況來看，美國總統特朗普近日宣布了美國空軍第六代戰斗機“F-47”，這款戰機被稱為“下一代空中優勢”，五角大樓表示，該戰機將具備遠超當前機隊的隱身和滲透能力，在潛在的沖突中至關重要。特朗普表示，F-47配備最先進的隱形技術，速度和機動性也是頂級，將成為最先進、最強大、最具殺傷力的戰斗機；并聲稱已經下了很多訂單，還可能會向盟友提供低配版，但比例約在10%。分析稱，美國“六代機”F-47的初始合同價值估計為200億美元。對此，美國智庫StimsonCenter高管DanGrazier解釋道，這個200億美元只是種子資金。未來的總支出將達到數千億美元。
另一方面，全球軍費進入高增長期，我國軍貿或迎發展契機。美國總統特朗普曾在1月7日再次要求北約成員國提高軍費支出，將國防開支比重提升至GDP的5%。歐盟委員會主席馮德萊恩3月4日宣布，歐盟將實施“重新武裝歐洲”計劃，調動近8000億歐元打造“一個安全而有韌性的歐洲”。
有券商研報認為，當下世界防務格局愈發復雜，我國的主力裝備，尤其是航空裝備的快速迭代刻不容緩，看好今年以及“十五五”期間我國軍用航空產業鏈的發展。當前，需求端，當前各國軍費支出或進入高速增長期，軍貿支出有望隨軍費支出呈正相關增長。供給端，當前俄、以等核心軍貿出口國產品更多轉向內需，軍貿產品結構發生重大轉變，我國軍貿產品技術性能領先、價格優勢明顯、政治附加條件少、競爭優勢突出，有望把握歷史發展契機。軍貿市場或將成為行業第二增長曲線。
排版：羅曉霞
校對：呂久彪?????????
