證券時報網
張一帆
2025-03-30 22:35
證券時報記者 郭潔
近期，光伏行業(yè)消息不斷。3月以來，硅片價格在分布式需求拉動下上漲，行業(yè)庫存維持低位；電池片環(huán)節(jié)因G12R組件排產占比提升，價格連續(xù)五周上漲；光伏玻璃受組件開工率提升帶動，3月庫存天數環(huán)比明顯下降，價格持續(xù)上行。
上海有色網SMM數據顯示，分布式TOPCon組件182、210、210R三種型號價格均創(chuàng)下近期新高，達到0.757元/瓦至0.767元/瓦不等。
業(yè)內普遍認為，光伏產業(yè)鏈的漲價，與“搶裝潮”有關。1月底、2月初相關部門接連公布光伏發(fā)電和新能源電價相關規(guī)定，4月30日之前并網的工商業(yè)分布式光伏項目可以全額上網，享受較高的補貼電價；而4月30日之后并網的項目，則只能選擇自發(fā)自用或部分上網模式，無法再進行全額上網銷售。從5月31日起，新投產的分布式光伏項目原則上全部電量進入電力市場交易，通過競價形成電價，并建立“新能源可持續(xù)發(fā)展價格結算機制”，通過“多退少補”差價結算穩(wěn)定收益預期，不再享受國家補貼。為爭取原有政策紅利，企業(yè)紛紛趕在這兩個節(jié)點前搶裝，拉動光伏產品需求激增。
根據集邦咨詢最新調查，中國政策刺激光伏產業(yè)整體需求，組件供給出現緊張氣氛，預期3月和4月的需求將出現小高峰，可能順勢帶動第二季度產業(yè)鏈價格上升，尤其是分布式光伏項目將于第二季度達到裝機高峰。
3月以來，隨著光伏產品價格相繼出現反彈，行業(yè)關注度有所提升。A股中超10家公司獲得機構調研，不少公司在調研活動中發(fā)布積極信號。
全球光伏組件前十制造商橫店東磁3月以來獲得125家機構調研，公司在調研中表示，3月的需求和稼動率在提升，目前原材料漲價已經反應，但組件漲價沒有完全傳導，預計第二季度會適當修復。
鈞達股份月內獲得35家機構調研，公司表示，預計2025年光伏行業(yè)需求仍將保持增長態(tài)勢。具體到電池環(huán)節(jié)，經過1年多時間的市場化產能出清及技術升級迭代，國內電池環(huán)節(jié)供需情況相較2024年度明顯改善，整體處于緊平衡狀態(tài)，高效電池甚至階段性供給緊缺，有利于電池技術領先企業(yè)實現盈利恢復及業(yè)績增長。
證券時報·數據寶梳理出102家光伏產業(yè)鏈公司。這些公司年內股價平均上漲2.71%，整體表現稍強于大盤。禾望電氣年內累計上漲57.52%，居首。公司主要產品包括風力發(fā)電產品、光伏發(fā)電產品和工業(yè)傳動產品等。科華數據、德力股份、金博股份的股價漲幅居前，年內累計上漲幅度均超30%。
由于光伏組件2024年下半年觸底，不少公司的股價和業(yè)績均受行業(yè)影響有所下滑，以最新收盤價較2024年高點的回撤幅度來看，金剛光伏、歐晶科技等十余家公司的股價回撤幅度均超50%。
從業(yè)績來看， 2024年業(yè)績績優(yōu)的公司有9家。德業(yè)股份的股價較2024年高點回撤11.12%。公司2024年歸母凈利潤約29億元至31億元，同比增長61.92%至73.09%。
拉普拉斯的股價回調幅度最高，較2024年高點回撤幅度為54.96%。公司是領先的高效光伏電池片核心工藝設備及解決方案提供商。拉普拉斯2024年營業(yè)總收入57.38億元，同比增長93.44%；歸母凈利潤7.39億元，同比增長79.89%。
