證券時報網
黃翔
2025-04-19 05:02
大資金積極入場。
4月16日，A股尾盤翻紅，滬指已連續7日上漲；港股弱勢下探，恒生指數跌近2%，恒生科技指數跌超3%。
具體來看，滬指盤中弱勢震蕩，尾盤在銀行、保險等板塊的帶動下拉升翻紅，上證50指數漲近1%。截至收盤，滬指漲0.26%報3276點，深證成指跌0.85%報9774.73點，創業板跌1.21%報1907.11點，上證50指數漲0.91%，滬深北三市合計成交11410億元，較昨日增加約300億元。
場內超4300股飄綠，農業、汽車、醫藥、家電等板塊走低；銀行板塊逆市拉升，農業銀行、建設銀行、上海銀行等盤中創出新高；旅游出行板塊崛起，君亭酒店漲約11%，金陵飯店漲停，天府文旅漲近7%，全聚德、同慶樓漲近5%；食品飲料板塊強勢，品渥食品漲超10%，麥趣爾、桂發祥、安記食品等漲停；物流板塊走高，華貿物流、永泰運、上海雅仕等漲停；中特估概念活躍，中國國航漲近4%，中國石油、中國中免漲近3%。值得注意的是，華勤技術盤中跳水跌停，尾盤打開跌停。
此外，多只滬深300ETF尾盤放量拉升，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF分別成交83.73億元、59.14億元、52.09億元、40.77億元，上述四只ETF合計成交約236億元。另外，中證500ETF、中證1000ETF分別成交36.92億元、24.35億元，均明顯放量。
銀行板塊拉升
銀行板塊盤中強勢上揚，截至收盤，上海銀行漲超3%，創出歷史新高；蘇州銀行、光大銀行、中信銀行漲約2%，農業銀行、建設銀行漲約1%，盤中均創出新高。
機構表示，從已出銀行年報和已出一季度預增情況看，銀行基本面格局符合市場預期。展望2025年，資本市場或受中美關稅、國內對沖政策預期差、經濟運行等多重因素交織影響，波動率或將持續偏高。在此背景下，銀行股受益其財務數據平穩、分紅價值確定、估值波動偏低等特征，全年相對價值和絕對價值樂觀。
開源證券指出，年初以來市場風險偏好雖有所提升，但海外關稅擾動仍存。當前我國政策以內為主，仍保持政策定力，未來降準、降息仍有空間，故以國有行為代表的紅利類資產仍有支撐，此外穩增長政策發力亦帶動銀行估值修復，未來寬信用環境的實現將對銀行基本面形成支撐。外部擾動下板塊防御價值突顯更具長期吸引力，繼續看好穩定股息的紅利策略持續性。
旅游出行板塊崛起
旅游出行板塊大幅走高，截至收盤，君亭酒店漲約11%，金陵飯店漲停，天府文旅漲近7%，全聚德、同慶樓漲近5%。
消息面上，五一假期臨近，旅游市場迎來預訂高峰。途牛數據顯示，今年五一出游人次同比翻倍，國內長線游占四成，出境短線游占比三成，其中日本、東南亞最熱門。國內西雙版納、桂林、廈門等南方城市受青睞，自由行和自駕游比例持續上升。
另根據文旅部數據，2025年清明假期3天，全國國內出游1.26億人次，同比增長6.3%；國內出游總花費575.49億元，同比增長6.7%，表明當前出行市場景氣度仍高。
中銀證券指出，當前出行市場景氣度仍高，4月下旬多家上市公司年報即將披露，業績表現情況值得關注。建議關注后續業績增長確定性強的出行鏈及產業相關公司，受益于商旅客流復蘇以及疫后市占率提高的連鎖酒店。
免稅概念活躍
免稅概念今日再度活躍，截至收盤，歐亞集團漲停，近8個交易日斬獲4個漲停板；國芳集團、連云港等亦漲停，廈門港務漲超5%，王府井、中百集團、武商集團等漲逾3%。
消息面上，廣州市近日發布了《廣州市培育建設國際消費中心城市2025年工作要點》，其中提出，實施離境退稅政策實施效能提升行動，優化離境退稅商店布局、推動商品品類擴圍，推廣“即買即退”措施。針對廣交會等重點國際性展會推出消費促進活動及入境游產品，豐富消費供給。落實市內免稅店政策，推動市內免稅店盡快開業，積極擴大入境消費。
招商證券近日指出，在當前全球貿易保護主義背景下，購物退稅一方面能夠給離境消費者提供更便利的購物，另一方面由于免稅店是入境店，銷售持續大于出境店，退稅政策有望推動國貨占比提升，也能將出境免稅店利用起來，對免稅店來說既增加了品類，又提高現有門店的利用效率，有望成為免稅行業新的增長機會。
中信證券認為，參考日本退稅相關政策的發展，政策優化顯著帶動了入境旅游增長及退稅渠道銷售額的增長。根據測算，離境退稅中長期市場空間廣闊。建議關注旅游零售運營商、旅游服務提供商、消費基礎設施和相關運營商、景區、跨境生態服務商。
華勤技術大幅跳水
華勤技術今日開盤即大幅跳水，隨后封跌停，尾盤打開跌停板，收盤跌9.48%報61.5元/股，全日成交14.9億元，最新市值625億元。
消息面上，英偉達H20許可證事件引發市場關注。據報道，英偉達當地時間15日發布8-K文件稱，公司日前收到美國政府通知，H20芯片和達到H20內存帶寬、互連帶寬等的芯片向中國等國家和地區出口需要獲得許可證。
對此，華勤技術今日在投資者互動平臺回應稱，目前公司并未收到客戶訂單方面的變化通知，業務正常有序進行，產業鏈對于H20的不確定性預期從2024下半年開始形成，此次H20貿易管制，產業鏈已針對這類不確定性做了充分準備，公司判斷目前產業鏈庫存能夠支撐國內上半年的正常出貨。
公司在數據業務上積累的跨平臺研發能力能夠保證公司在第一時間響應客戶的各產品需求。2024年公司已經在多元化的算力芯片平臺進行適配及測試等工作，保障能夠快速支撐客戶量產需求；同時，公司會跟蹤英偉達后續針對國內市場的產品計劃，將繼續發揮研發和供應鏈優勢，快速響應客戶需求。
國內算力需求目前處于持續的蓬勃發展中，公司作為頭部互聯網廠商的核心供應商，將繼續發揮自身的核心優勢，獲得持續的份額及業績增長。數據業務已實現全棧產品（AI服務器、通用服務器、存儲服務器、高性能網絡交換機）的規模出貨，2025年通用服務器、交換機也將實現快速增長。
面對當前的各類不確定性政策，公司將堅持數據業務的“雙輪驅動”戰略，在頭部互聯網市場獲得規模的快速增長和產品競爭力的持續領先，同時繼續開拓行業及渠道市場，通過跨平臺研發適配、高效運營及先進制造能力，即便在面臨H20的不確定風險下，公司仍然有信心，數據業務整體營收在2025年仍保持較大增長。公司堅持“3+N+3”業務戰略，“1+5+5”的全球布局，發揮ODMM的核心競爭力，公司對2025年全年業績充滿信心，在智能手機、筆電、穿戴、平板、AIoT等業務也都有較好的增長，即便在面臨H20的不確定風險下，預計公司整體營收將維持20%以上的增長。
校對：高源
