證券時報網
2025-04-30 20:19
受益于電子行業復蘇以及國產人工智能生態日趨成長，A股頭部AI芯片龍頭業績不僅去年顯著修復，在一季度傳統半導體行業淡季業績同比提升，甚至不少公司合同負債規模大幅提升。海光信息高管指出，隨著未來人工智能與傳統產業的深度融合會進一步加快，行業的景氣度在不斷提升，有望帶動業務持續增長。
AI催化業績
隨著AI大模型的訓練等需求激增，國內智能算力規模正在高速增長，推動相關上市公司業績高速增長。
作為國產處理器頭部企業，海光信息業績顯著增長：2024年公司歸屬凈利潤19.31億元，同比增長約五成；今年一季度公司歸屬凈利潤同比增長約75%實現約5億元。
海光信息是國內少數同時具備高端通用處理器和協處理器研發能力的集成電路設計企業，去年，公司集成電路產品毛利率為63.7%，同比增加提升；從合同負債情況來看，公司從去年9億元擴張到今年一季度32億元。
寒武紀-U也受益于人工智能應用落地，作為A股算力龍頭，今年一季度公司營收實現11.11億元，規模幾乎追平去年全年，歸屬凈利潤同比扭虧實現3.55億元，繼去年第四季度扭虧后再度實現盈利。另外，一季度公司合同負債也環比增加，
隨著人工智能端側落地以及部署門檻降低，去年瑞芯微歸屬凈利潤實現5.95億元，同比增長3.41倍；今年一季度，公司實現歸屬凈利潤2.09億元，同比增長約2倍。
瑞芯微指出，以DeepSeek為代表的國內AI大模型技術開源化，為邊緣、端側的AIoT快速發展帶來全新機遇。公司受益于電子行業復蘇以及端側應用爆發，汽車電子、機器視覺等領域增長迅猛。
另外，全志科技介紹來自掃地機器人、智能汽車電子、智能投影等領域營業收入同比增加，去年公司歸屬凈利潤同比增長約6倍，今年一季度歸屬凈利潤實現9155.2萬元，同比增長約87%。分業務來看，去年公司主營業務智能終端應用處理器芯片與智能電源管理芯片均同比增長近46%，未來公司將圍繞產品性能提升及應用領域拓展，探索AI端側落地等場景機會。
國產生態持續完善
有人工智能業內人士向記者表示，國產人工智能產業發展最關鍵的短板并不在算力，而是生態尚不完善。
據科大訊飛董事長劉慶峰介紹，由于國產算力生態在軟件生態上的短板，為了完成國產算力的適配和優化并大幅提升訓練效率，實現訓練效率參考英偉達A100為基準從55%提升到85%，導致訊飛自主研發的大模型迭代要晚于業界一流水平2至3個月。
國產AI芯片上市公司正在加速補齊短板，完善生態。
海光信息高管介紹，公司與眾多上下游企業建立了長期穩定的合作關系，協同國產芯片產業鏈共同進步。未來，公司將繼續深化技術創新，不斷提升產品質量和服務水平，進一步鞏固和擴大市場份額。
海光高端處理器產品已經逐步拓展了浪潮、聯想、新華三、同方等國內知名服務器廠商，開發了多款基于海光處理器的服務器、工作站等產品，有效地推動了海光高端處理器的產業化。
圍繞產業生態，海光信息持續建立健全產業鏈，升級面向生態伙伴的“星海計劃”。目前公司聯合產業鏈上下游近5000家企業、高校、科研院所、行業用戶等創新力量，開展了近萬余項軟硬件優化協同技術研發，共同打造上萬項聯合解決方案，共同促進海光整機生態健康發展。
目前寒武紀能提供云邊端一體、軟硬件協同、訓練推理融合、具備統一生態的系列化智能芯片產品和平臺化基礎系統軟件。去年公司智能處理器IP產品已集成于超過1億臺智能手機及其他智能終端設備中，思元系列產品也已應用于多家服務器廠商的產品中。
另外，在推理軟件平臺在大模型適配、開源生態建設及易用性優化、大模型推理解決方案等方面也取得了一定進展。并助力多所高校開設了基于寒武紀平臺的人工智能課程，打造產學研一體化人才培養生態，為技術生態儲備長效動能。
瑞芯微將從產品端發力，滿足大模型部署與運營發展需求。
瑞芯微高管在2024年度滬市主板人工智能專題集體業績說明會上表示，今年公司計劃推出協處理器解決方案，解決算力需求快速增長與SoC系統級芯片迭代升級周期慢的矛盾問題，在原有成熟方案基礎上，搭配AI升級需求，進一步助力AI落地滿足邊緣側大模型運營需求。另外，公司下一代旗艦芯片在人工智能應用上不僅提供性能更高的算力，同時多芯片級聯和協處理器擴展都給更大規模端側大模型的部署提供了更多的空間。
另外，全志科技通過多元化產品布局，以大視頻為基礎構建智能應用平臺，在AIOT、智能汽車電子、智能工業、智慧視覺、智慧大屏等應用市場積極布局。目前公司與小米、騰訊、阿里、百度等多家行業頭部客戶開展深入合作并配合客戶在算力、算法、產品、服務等方面進行整合，聚焦AI語音、AI視覺應用的完整鏈條，實現各類智能化產品量產落地并成為相關細分市場的主要供應商。
