證券時報·e公司
2025-05-03 20:47
導讀
2024年，A股民企營收貢獻度、分紅率創歷史新高。
4月30日，十四屆全國人大常委會第十五次會議表決通過了《中華人民共和國民營經濟促進法》，自2025年5月20日起施行。民營經濟促進法將進一步優化民營經濟發展環境，保證各類經濟組織公平參與市場競爭，促進民營經濟健康發展和民營經濟人士健康成長。
作為推進中國式現代化的生力軍，民營經濟在穩定增長、促進創新、增加就業、改善民生等方面發揮了重要力量。
2024年年報披露正式收官，民營上市公司營收、研發、分紅看點十足。據此，證券時報·數據寶制作了《A股2024年民企營收榜》和《A股民企綜合競爭力50強》，結合公司規模、業績成長性、研發等維度挖掘出最具競爭力的民營上市公司。
A股民企營收貢獻度創新高
民營企業對全社會的貢獻顯著。從A股市場的員工數來看，根據Wind企業所有制分類（同時參考iFind，若屬性不一致，實控人為個人統一視為民營企業，無實控人但第一大股東為國有法人且持股比例不低于15%視為國有企業），2024年民營企業員工總數占全部A股員工數比例接近四成，創歷史新高。
從業績來看，2015年至2024年，A股民營上市公司（以下簡稱“A股民企”，剔除當年未上市A股）營收規模持續增長。2024年，近3400家A股民企營業收入合計17.56萬億元；與此同時，A股民企營收貢獻度（民企營收占A股總營收比例）逐年上升，2024年創歷史新高，超24%。
從營收增速來看，近50家A股民企2024年營收增速超過100%，智翔金泰-U、和展能源、華圖山鼎3家公司增速超過10倍。其中，智翔金泰-U2024年營收增速接近24倍，主要系賽立奇單抗注射液獲批上市，該產品正式開展商業化拓展并產生銷售收入。
從凈利潤來看，2024年A股民企實現凈利潤近7200億元，較上一年略有下降。正丹股份、佩蒂股份、三湘印象等公司2024年凈利潤增速超過10倍。作為2024年的大牛股，正丹股份2024年凈利潤增速接近120倍，今年一季度凈利潤增速超過5倍。
A股2024年民企營收榜：
比亞迪連續3年蟬聯冠軍
從單家公司來看，2023年、2024年A股民企營業收入均值維持50億元左右。按營收排序，《A股2024年民企營收榜》前50強入圍門檻為558.64億元，與上一年基本持平，23家公司營業收入超過1000億元。
比亞迪、美的集團、寧德時代穩居榜單前三名。位居榜首的比亞迪2024年營業收入突破7000億元，同比增長29.02%，公司營業收入連續5年增長，自2022年以來，營收規模連續3年穩居A股民企榜首。位居次席的美的集團2024年營業收入突破4000億元，排名較上一年提升1個名次。
汽車行業連續4年營收增速保持兩位數
分行業來看，2024年A股民企汽車、電子、通信、社會服務4個行業營收增速（可比數據）超過10%，前3個行業2020年至2024年營業收入持續增長。
汽車行業自2021年以來，連續4年營收增速保持兩位數，2024年達到25.94%。近年來，全球新能源汽車滲透率逐漸提升，中國車企在推動新能源汽車業務的同時，積極開拓海外市場，為車企的發展提供增長空間；受益于行業的高景氣度，產業鏈上下游公司也實現了快速發展。
電子行業受益于AI技術驅動，以消費電子為代表的電子終端產品的需求持續增長，疊加半導體國產替代的持續推進，電子行業的業績可圈可點，2024年營收增速接近20%，創過去3年最高水平。
與此同時，煤炭、房地產等周期性行業2024年營業收入大幅下滑。
2024年A股民企研發貢獻度創新高
在推進科技創新方面，民營企業持續加碼研發，因地制宜加快發展新質生產力。2022年至2024年，A股民企研發投入（未披露研發投入公司以研發費用代替，下同）持續超過6500億元，2024年達7500億元以上。
從研發強度來看（研發支出占營收比例），2022年至2024年，A股民企研發強度居4%以上，2024年達到4.31%，遠超過全社會研發強度（2.68%）；其中，戰略性新興產業的研發強度更高，2024年達到6.62%。
另外，A股民企研發貢獻度（A股民企研發投入占全部A股研發投入比例）自2016年以來逐年遞增，2023年首次突破40%，2024年達到41.45%，創下近10年新高。
從單家公司來看，超千家公司連續5年研發強度超過5%，100家公司連續10年（2015年至2024年）研發強度持續超過10%。
比如中望軟件自2016年至2024年持續盈利，公司是國內領先的工業軟件供應商，國內CAD軟件龍頭，公司過去10年研發強度持續超過25%，過去3年研發強度保持45%以上。
A股民企分紅率創新高
自去年滬深交易所相繼發布“提質增效重回報”專項行動和“質量回報雙提升”專項行動以來，民營上市公司火速出手，分紅意愿顯著提升，參與分紅（含中期分紅、特別分紅以及年末分紅）公司數量大幅上升，且分紅力度加大。
根據Wind數據統計，2023年及2024年參與分紅的A股民企數量占比再次提升至70%以上；2015年至2024年A股民企分紅總額逐年上升，2024年突破4500億元；2024年A股民企分紅率（分紅金額占當期參與分紅公司凈利潤總額比例）達到47.5%，分紅率創近19年新高。
從單家公司來看，美的集團、寧德時代、比亞迪2024年分紅額位居A股民企前三，且均超過百億元。其中，美的集團2019年分紅首次突破百億元；2024年分紅接近270億元，分紅率接近70%，2024年分紅額及分紅率均創歷史新高。比亞迪自2016年以來持續分紅，2024年首次突破百億元。過去10年持續分紅的A股民企中，金鷹股份、江南高纖、紅豆股份過去10年累計分紅率超過100%；隆基機械、焦點科技、中電電機過去10年累計分紅率超過80%。
A股民企綜合競爭力50強：
4家超千億元營收公司入圍
數據寶根據條件：2022年至2024年營業收入持續超過50億元(參考A股民企平均營收規模)；2021年至2024年持續盈利，且截至2024年過去3年凈利潤復合增速超過10%；2022年至2024年研發強度持續超過4%（參考A股民企整體研發強度）篩選出《A股民企綜合競爭力50強》，入圍公司主要分布于申萬二級電池、汽車零部件、消費電子、通信設備等行業。
具體來看，2024年超千億元營收的比亞迪、寧德時代、長城汽車及華勤技術4家公司入圍榜單。從成長性來看，截至2024年，過去3年凈利潤復合增速超過100%的有3家公司，分別為中天科技、比亞迪、國軒高科。
從機構持股來看，截至2025年一季度末，入圍50強的公司中，有20家獲社保基金持倉，其中裕同科技、銀輪股份、安克創新社保基金持股比例位居前三，均達到3%及以上。與2024年末相比，一季度獲加倉的有12家公司，加倉幅度居前的有宏發股份、華海藥業、億緯鋰能。
從市場表現來看，截至4月30日，入圍50強的公司年內平均漲幅接近1%，大幅跑贏滬深300指數（-4.18%）。其中，六成公司跑贏滬深300指數，銀輪股份、科達利、九號公司-WD年內漲幅超過30%。
其中，銀輪股份年內漲幅位居50家公司首位，公司凈利潤連續增長10余年，今年一季度，公司凈利潤2.12億元，同比增長10%以上。
值得一提的是，入圍50強的公司中，2024年有14家公司分紅率超過50%；其中，四方股份、德業股份、宇通客車3家公司分紅率超過80%。
