證券時報網
葉玲珍
2025-06-05 22:31
過去1年創投機構發展態勢如何？深圳的最新數據或可管中窺豹。
自2024年新“國九條”實施以來，如何進一步暢通“募投管退”循環、更好發揮創業投資與私募股權投資對科技創新的支持作用，成為市場關注焦點。
近日，深圳證監局披露了深圳私募股權創投行業過去1年募資、投資、退出情況。
數據顯示，深圳私募股權創投基金在“投硬科技”方面持續領跑，其中投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業項目增長明顯，項目數量同比分別增長25.46%、12.17%、6.46%；在退出方面，協議轉讓與企業回購仍是深圳私募股權創投行業退出項目的主要方式，通過境外市場退出的數量、規模雙雙提升。
項目退出總量止跌回升
深圳證監局對過去1年創投機構退出情況的統計數據顯示，深圳私募股權創投行業“退出難”問題有所緩解。
其中，2024年深圳私募股權創投基金退出項目數量達1954個，創下近三年新高，數量同比增長96.42%；實際退出金額588.31億元，同比增長70.28%。
從退出方式來看，協議轉讓與企業回購仍是主要渠道。2024年深圳私募股權創投行業通過上述方式退出的項目有1369個，同比增長107.11%；實際退出金額338.36億元，同比增長81.25%。
創投機構在公開市場的退出情況一直是市場的關注焦點。數據顯示，該退出方式在過去1年有明顯突破。具體來看，深圳私募股權創投行業2024年通過公開市場方式退出的項目有331個，同比增長近90%，實際退出金額222.41億元，同比增長104.50%。其中，通過境外上市退出項目有28個，同比增長3.5倍；實際退出金額22.14億元，是2023年的10.87倍。
雖然市場整體退出回報倍數較2023年下降，但“硬科技”賽道退出回報率依然亮眼。據深圳證監局統計，截至2024年末，信息技術服務、電子設備、半導體、醫療器械、軟件開發、化學制品、生物科技等“硬科技”行業累計退出項目數量排名前列，合計占比35.69%。
其中，化學制品、半導體的累計退出回報倍數分別達5.14倍、3.01倍。2024年上述7個行業退出項目數量占比43.86%，高于市場整體水平，其中生物科技逆勢上揚，退出回報倍數2.59倍，亦高于市場整體水平。
中長期資金參與度增加
去年6月，國務院辦公廳印發《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》（以下簡稱《措施》），鼓勵多渠道拓寬創業投資資金來源，包括鼓勵長期資金投向創業投資。
據深圳證監局數據，2024年隨著中長期資金加大對深圳私募股權創投基金的投資力度，行業募資結構有所優化。2024年政府出資、引導基金、養老金與社保基金、保險資金、銀行資金等中長期資金投資者數量同比增加16.74%，出資規模2381.06億元。
其中，引導基金投資者數量624個，同比大幅增長24.32%，出資規模909.47億元，同比增長14.11%；全國社會保障基金理事會2024年新增認繳1只基金，認繳規模50億元，合計認繳2只基金，認繳規模74億元。
深圳證監局還表示，股份合作公司投資規模穩步擴大。數據顯示，共有66家股份合作公司參與深圳私募股權創投基金管理人在管基金的出資，認繳金額5.99億元，實繳金額4.31億元，分別較2023年增長6.45%、2.22%、3.11%，投資規模連續3年上升。
“投硬科技”項目大增
整體來看，深圳轄區私募創業投資基金的數量和規模連續6年增長，不斷發揮創新“加速器”功能，支持科技創新企業高質量發展。
截至2024年底，深圳轄區存續的801家私募股權創投基金管理人共備案3429只私募創業投資基金，管理規模達4103.42億元，基金數量和規模分別同比增長4.13%、1.13%。私募創業投資基金數量較2018年末增長2.65倍，規模較2018年末增長2.25倍，平均年化增速分別為24.09%、21.74%。
深圳證監局表示，深圳轄區私募股權創投行業專注“投早投小投硬科技”，服務直接融資、助推實體經濟發展。
在“投早”方面，深圳私募股權創投基金投資于種子期、起步期企業項目9462個，同比增長4.28%，占比46.36%。其中，創業投資基金“投早”項目6029個，同比增長9.74%，占比53.18%。
在“投小”方面，深圳私募股權創投基金投資于初創科技型企業項目顯著增長，在投項目5678個，在投本金987.58億元，分別同比增長8.86%、9.03%，在投項目數量3年平均年化增長率為17.09%。
在“投硬科技”方面，深圳私募股權創投基金投資高新科技企業項目數量1.09萬個，同比增長5.71%，占比53.40%，3年平均年化增長率為11.14%。其中，投向航空航天與國防、半導體、生物科技等硬科技企業項目增長明顯，項目數量分別同比增長25.46%、12.17%、6.46%，在投本金分別增長23.54%、13.21%、7.02%。
校對：楊舒欣
