證券時報網
高蕊琦
2025-06-12 21:55
繼5月末，新一輪存款掛牌利率調整開啟后，存款利率下調也從個人存款延伸到對公條線。
界面新聞梳理發現，近一年以來，銀行對公條線存款利率顯著下行。如果拉長時間來看，最近三年中，前兩年對公存款付息率降幅不及個人存款，而在息差壓力猶存的背景下，監管持續趨嚴，成為銀行壓降對公存款利率的直接因素。
協定存款利率普遍低于0.5%
“存款利率一直在下調，協定利率越來越低，我們國有銀行利率最低，只有0.35%，業務真的不好做。”一位國有行網點負責人表示。
協定存款是銀行公司業務存款的常見品種之一，協定存款內的存款享受兩種利率計息，即基本額度內的存款按活期利率計息，超過基本額度的部分按協定存款利率計息。例如基本額度10萬元，公司在銀行存款100萬元，則10萬部分按活期計息，90萬元按協定存款利率計息。
與個人存款利率類似，不同規模的銀行協定存款利率呈現梯次上升。界面新聞注意到，國有行公示的人民幣掛牌利率表中，協定存款掛牌利率普遍為0.1%。一位國有行網點客戶經理表示：“我們銀行協定存款利率最高可以給到0.35%，加點25個BP。”
對于股份制銀行而言，協定存款掛牌利率稍有差異，比如中信銀行掛牌利率為0.1%，恒豐銀行掛牌利率為0.2%。“新客戶最高可以上浮到0.45%。這個利率水平雖然也很低，但已經比國有行高一些了，加25個基點已經是最高了，再高就不合規了。”一位中部地區股份制銀行網點負責人對界面新聞表示。
多位銀行網點對公客戶經理及網點負責人對界面新聞表示，最近一年，對公存款利率下行顯著。“一年前協定存款利率還有不少在1%以上的，現在都不到0.5%了。”
對公存款利率成壓降重點
Wind數據統計顯示，個人定期付息率連續三年下行，2022年至2024年行業平均值從3.1425%降至2.7172%，累計降幅達42.53BP。考慮到這一數值變化沒有加權，實際國有行、股份行和頭部城商行存款占比更高，實際體感的降幅可能高于行業平均降幅。
同期，2022年，對公業務平均付息率為2.762%，2023年同比降幅僅為5.88個基點，到2024年年末，上市銀行對公業務平均付息率為2.5%，累計降幅達到26個基點。也就是說，盡管對公業務和個人業務付息率仍有差距，但差值已經顯著收窄。
另外，界面新聞梳理發現，如果從2021年開始計算，截至2024年上半年，對公定期付息率為2.49%，較2021年僅下降7個基點，而截至2024年上半年個人定期付息率為2.38%，較2021年下降44bp。也就是說，個人定期存款利率呈現逐年階梯下降，而2024年以來對公存款利率加速下行，成為銀行壓降成本的重點。
有銀行總行人士對界面新聞分析，存款利率對銀行來說，除了成本這樣的“硬約束”，還有行業自律組織這樣的外部約束。“行業自律雖然約束力度不如金融監管部門，但也和銀行的考核直接掛鉤。”
2013年，中國人民銀行指導成立了“市場利率定價自律機制”，目的是通過行業自律的方式提升銀行自主理性定價能力，規范利率定價行為，維護市場競爭秩序，穩步深化利率市場化改革。
截至2024年10月，利率自律機制已經匯聚了1877位成員，涵蓋所有國有大行、股份制行，以及大多數城商行、農商行和農村信用合作聯社。每年，遵循自愿原則成員銀行可以參與《合格審慎評估》。評估內容包括“定價行為”，其中明確“1年、2年、3年、5年期定期存款和大額存單加權平均利率降幅低于合意調整幅度的”，銀行此項考核將被扣分。
《合格審慎評估實施辦法(2023年修訂版)》 強調，為配合宏觀審慎評估，所有經營存款或貸款業務的金融機構均需參加定價行為指標的評估，評價結果同時運用于宏觀審慎評估。另外，對于考核結果優秀的核心成員，自律機制給予定價參與權、產品創新權和政策試點等權利。
2024年4月，市場利率定價自律機制下發了《關于禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》（下稱《倡議》），明確指出部分銀行通過手工補息等方式，變相突破存款利率授權上限，直接削弱了存款利率市場化調整機制效果，也嚴重擾亂了市場競爭秩序。
“對公業務客戶資金量大，議價能力強，是銀行競爭最激烈的一類客戶，所以銀行可能為了達到指標考核要求高息攬儲，這也是對公業務存款付息率一直較高的原因。對公業務付息率大幅下降，說明銀行壓降成本進入‘深水區’。”一位銀行總行人士表示。
