證券時報網
陳澄
2025-06-16 12:03
證券時報記者 劉藝文
券商發行科創債又有新動作。近日，中信證券、中金公司以及國泰海通集體公告稱，已獲得央行批準，將在銀行間市場發行科創債。數據顯示，這3家券商合計獲批額度接近400億元。
科創債的發行市場包括銀行間市場和交易所市場。在科創債新政策出臺后，券商發行的科創債此前集中于交易所市場。而此次獲批則意味著，券商今后也能在銀行間市場發行科創債。
3家獲批近400億額度
日前，中信證券公告稱，收到的央行準予行政許可決定書顯示，央行同意中信證券發行不超過150億元科技創新債券，核準額度自該決定書發出之日起兩年內有效，有效期內公司可自主選擇分期發行時間。中信證券稱，將按照相關規定，認真做好科技創新債券發行和存續期間的信息披露等相關工作。
中金公司也公告稱，央行同意中金公司在全國銀行間債券市場發行不超過98億元科技創新債券，專項用于支持科技創新領域投融資。
此外，國泰海通也發布類似公告稱，央行同意國泰海通在全國銀行間債券市場發行不超過150億元科技創新債券，專項用于支持科技創新領域投融資。
據此計算，這3家券商此次合計獲批的科創債額度為398億元。
多家券商已在滬深交易所發債
科創債的發行市場涵蓋交易所市場與銀行間市場。值得注意的是，此次央行批準的3家券商均在銀行間市場發行科創債，而此前5月至6月中上旬，多家券商已在交易所市場完成科創債發行。
5月9日，中信證券在上交所成功發行全國首批證券公司科創債，該期債券2年期和3年期兩個品種各發行10億元，合計發行規模為20億元。
同日，國泰海通科創債在上交所成功簿記發行，成為首批證券公司發行的科創債之一，該期債券發行金額為不超過20億元（含20億元），分為3年期固定利率1.7%、10年期固定利率2.1%兩個品種。
此外，中信建投證券、華泰證券、招商證券、東方證券、平安證券、銀河證券、國聯民生證券、華福證券等多家證券公司也已在上交所發行科創債。而長城證券、申萬宏源證券等券商則在深交所發行了科創債。
支持科技創新領域投融資
發行科創債所募集的資金最終流向都是支持科創領域的投融資。
按照今年5月初，央行、證監會聯合發布關于支持發行科創債有關事宜的公告，商業銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構可發行科創債，聚焦主責主業，發揮投融資服務專業優勢，依法運用募集資金通過貸款、股權、債券、基金投資、資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創新領域業務。
以中信證券5月9日在上交所發行的科創債為例，該期債券募集資金中擬將不低于50%的部分用于符合資本市場相關要求的投資，包括但不限于科技創新類基金投資等。擬將不低于20%的部分用于為科創板股票、基金、ETF等提供做市、投顧、風險對沖等服務。
國泰海通當時發行的科創債則是將募集資金的70%通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創新領域業務。發行人將以增資或其他法律法規允許的方式提供給國泰君安創投和國泰君安證裕，用于科技創新基金投資出資或對發行前12個月內的科技創新基金投資出資進行置換，以及發行人自身用于科技創新公司債券投資等。
東吳證券固收首席分析師李勇認為，科創債不僅為券商主體帶來承銷業務的增量空間，更為券商提供了資產配置優化與業務模式升級的契機。在注冊制改革深化、傳統投行業務競爭加劇的背景下，科創債拓寬了券商資本中介角色的邊界，通過自有資金直投或參與發行，券商可前置布局優質科創企業，有助于穩定收入、強化投研聯動。同時，科創債增強了券商主體的資產負債管理靈活性，為應對資本監管和風險約束提供支點。此外，隨著銀行、創投等機構在科創債市場的積極布局，券商若不及時跟進，將面臨競爭劣勢。
