證券時報網
曾劍
2025-01-05 12:33
多家外資機構近日紛紛加碼中國市場，傳遞著看好中國資產的信號。英國資產管理巨頭M&G投資公司和美國金瑞基金相繼宣布推出中國股票相關產品；外商獨資機構開泰遠景完成私募基金管理人登記，外資私募再添新成員；外資機構策略會整體看多中國資產……一系列舉措的背后是外資機構對中國市場投下的贊成票。
外資機構普遍認為，隨著美聯儲降息預期逐漸增強，國內宏觀政策實施空間或進一步擴大，這將為A股市場帶來內外部流動性環境的邊際改善。同時，基于穩增長政策加碼、中國股票估值水平較低、企業盈利狀況好轉等因素，看好高股息價值股代表的紅利資產。
多家外資機構推出中國股票產品
近日，英國資產管理巨頭M&G投資公司宣布推出中國股票基金，看好中國是“全球最具吸引力的長期股票投資市場之一”。M&G表示，當前中國股市正處于估值底部區間，許多優質公司的股價被嚴重低估。與此同時，越來越多的中國企業開始重視股東回報，通過分紅、回購等方式提升投資者信心。這些因素綜合起來，吸引著外資機構的駐目。
這并非近期唯一一家布局中國市場的外資機構。美國金瑞基金也于近日在紐約證券交易所推出了KraneShares Alpha指數ETF。該產品從滬深300指數股票池中選擇標的，投資單只股票的倉位不會超過5%，并且該ETF使用AI投資決策技術每月進行調倉。據美國金瑞基金網站披露，截至9月13日，該基金的前十大重倉股分別為中際旭創、福耀玻璃、工業富聯、國電南瑞、長安汽車、中金黃金、農業銀行、山東黃金、華夏銀行、中國銀行。
另一家機構浦銀安盛基金也表示，由浦銀安盛基金作為境內投資顧問，其外方股東、國際著名投資機構安盛投資已在盧森堡正式推出中國A股QFII基金，并在歐洲13個市場獲準發行。浦銀安盛基金介紹，今年是安盛投資通過QFII形式投資中國市場的第十個年頭。從戰略視角出發，當前市場環境是布局A股核心資產的良好時機，中國資產價格有望迎來修復，在海外市場發行中國QFII基金也彰顯了外資對A股市場投資的長期信心。
“從基本面來看，中國經濟韌性較強，進出口、服務消費、投資數據等也讓投資機構對中國經濟回暖有了更強的信心?！逼帚y安盛基金表示，在當前時點，相對于其他市場，中國市場中的一些優質高股息品種和新經濟品種估值處在低位，為海外投資者提供了具有吸引力的投資機遇。
外資“落子”速度加快
在積極配置中國資產的同時，多家外資金融機構在華設立新的實體，開展新業務。證監會網站最新數據顯示，合格境外投資者數量已擴容至841家。今年以來，有43家外資機構獲批合格境外投資者資格，其中包括加拿大迪維交易公司、新加坡阿拉瓦利資產管理公司、阿曼投資局等知名機構。
也有不少機構加快在國內的布局，最新的動向是，外商獨資機構開泰遠景私募8月底在中國基金業協會完成登記，該私募是泰國四大商業銀行之一的泰國開泰銀行（大眾）有限公司旗下的投資機構，業務類型包括私募股權投資基金、私募股權投資類FOF基金、創業投資基金和創業投資類FOF基金。稍早前，還有包括珠海江遠云程私募、蘇州迪晟私募、漢領（上海）私募、博楓（上海）私募等等多家知名外資私募機構“落子”中國資本市場。
除此之外，日資券商瑞穗證券設立申請獲證監會反饋意見。當前，已有野村東方國際證券有限公司（以下簡稱“野村東方證券”）和大和證券（中國）有限責任公司（以下簡稱“大和證券”）兩家日資券商在中國設立，若瑞穗證券順利獲批，將成為第三家日資券商。
“政策的寬松增加了外資進入中國市場的動力?！逼杖A永道中國市場主管合伙人梁偉堅表示，近年來，我國持續提升金融市場開放程度，包括取消外資持股比例限制、放寬外資機構和業務準入條件、擴大外資機構業務范圍等，對外開放廣度和深度的不斷擴展，讓外資進得來也留得住。
政策“組合拳”持續發力
境外資金積極配置中國資產，離不開政策“組合拳”持續發力，也離不開經濟面的穩中向好。
證監會日前召開專題座談會，與10家在華外資證券基金期貨機構、合格境外機構投資者（QFII）等代表深入交流。外資機構普遍對中國經濟和資本市場的發展充滿信心、長期看好，并表示將進一步深耕中國市場、服務中國市場，持續為中國資本市場高質量發展積極貢獻力量。證監會也表示正在研究謀劃進一步全面深化資本市場改革開放的一攬子舉措。
M&G中國基金經理兼亞太股票投資團隊聯席負責人大衛·佩雷特表示，中國股市的市值與經濟規模不相稱，許多股票的估值極具吸引力。同時，許多中國公司在近來的艱難時期表現出日益增強的運營韌性，并越來越關注通過提高股息和股票回購來最大化利潤和提升股東回報?！?nbsp;
聯博基金認為，中國未來很有可能進一步推動寬松政策，并且寬松周期可能延續較久。市場經過近期的修正后，美聯儲與歐洲央行可能提前降息，降息幅度或大于先前預期，但兩者的寬松周期會維持多久，目前仍是未知數。相較之下，中國具備寬松政策與溫和的通脹前景，人民幣國際化的持續推進，以及中國雙速經濟的增長亮點，值得投資者深入思考與研究。
“今年以來A股市場的風格由ETF、險資等增量資金主導?！比疸y證券中國股票策略分析師孟磊指出，A股高紅利板塊較受險資等長線資金青睞。預計未來3至6個月高分紅的股票仍受資金青睞。
校對：祝甜婷
