12月3日,浙江省第十四屆人民代表大會常務委員會第十三次會議通過《浙江省人民代表大會常務委員會關于省屬國有企業產業結構優化調整情況報告的決議》(以下簡稱《決議》)。《決議》明確,將大力推動省屬國有企業之間重組整合,采用強強聯合、拆分重組、混合參股等多種整合方式,推進資源和要素向優勢企業、頭部企業和上市公司集中。
實際上,自“并購六條”推出兩個多月來,資本市場并購重組事項便已浪潮涌動。據證監會透露,今年以來,全資本市場并購重組約3000起,9月份“并購六條”發布以來,已有260多家上市公司披露資產重組事項,新興產業并購成為重點領域。
中信證券認為,政策積極鼓勵加上產業高質量發展所需,并購重組滿足當下政府、一級市場與二級市場的利益“最大公約數”,正迎來全新機遇。此輪并購重組并非只是短期的主題炒作,而是可持續的產業趨勢。
在此番趨勢中,杭汽輪B(200771)與海聯訊(300277)作為一例特殊的“B轉A”案例,引起了市場的廣泛關注。近年來,資本市場已有多起“B轉A”的成功案例。有專家認為,在“并購六條”的政策紅利窗口期,海聯訊吸收合并杭汽輪B具有示范作用,希望能涌現更多“B轉A”案例,既可以為A股注入更多優質資產,也有助于解決B股估值低的問題,推動資本市場高質量發展。
此次并購重組,杭州市國有資本投資運營有限公司作為海聯訊的控股股東和杭汽輪B的間接股東,擔負著此次國有企業強強聯合的首要任務。重組預案顯示,合并后的存續公司將打造“工業透平機械+電力信息化”雙主業架構,擴大業務規模,提升產業鏈整合能力,釋放協同價值。隨后11月14日,杭汽輪B順利召開了2024年第三次臨時股東會,審議并通過了三項重要議案,包括回購注銷部分限制性股票、更換非獨立董事以及變更注冊資本及修改公司章程。
杭汽輪B董事長葉鐘在會議上表示,杭汽輪計劃通過換股吸收合并方式與海聯訊實現戰略整合,這不僅是公司產業鏈優化升級的重要一步,更是杭汽輪充分發揮上市公司功能,借助資本市場發展紅利,加速公司戰略轉型進程,助力公司邁向高質量發展的里程碑,進一步增強公司的核心競爭力和抗風險能力。
葉鐘進一步指出,近年來,隨著“兩重”“兩新”“雙碳”政策落地深化,公司預計在設備更新、汽輪機節能改造、燃機運維服務等方面將會取得新的業績支撐,希望公司股東能夠一如既往地堅定信心,支持杭汽輪的改革發展。未來,公司將以更開放、更穩健的姿態推動戰略規劃落地,持續為股東創造更高價值。
實際上,除產業鏈優化升級和戰略轉型的優勢外,杭汽輪B此次完成并購重組更有助于公司解決眼前融資難、股票流動性差的一大難題。有專家表示,近年來,由于喪失融資功能,且流動性差,B股市場逐漸邊緣化,不斷有B股通過轉A股、轉H股、回購、AB股并軌等方式轉軌。在當前背景下,海聯訊吸收合并杭汽輪B,不僅對兩家公司自身發展具有重要意義,也對資本市場的結構調整和政策實施具有示范作用,同時揭示了B股市場未來可能面臨的發展趨勢。
有了杭汽輪B與海聯訊的成功案例作為典范,未來市場上預計將出現更多市場化驅動的“A并B”并購以及國有企業重組整合的案例。這類并購不僅能夠促進雙方實現互利共贏的局面,同時也將為資本市場的高質量發展注入新的動力。