券商中國
蘇可
2025-01-05 12:16
證券時報記者 賀覺淵
作為人民銀行首次設立的支持資本市場的結構性貨幣政策工具之一，股票回購增持再貸款正式出臺后，金融機構積極開展股票回購增持貸款業務（下稱“貸款”）。證券時報記者了解到，為進一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對股票回購增持再貸款落地有關政策進行了調整優化。
針對上市公司和主要股東反映的自有資金匹配壓力大的情況，金融管理部門將申請股票回購貸款需承擔的最低自有資金比例降到10%，即金融機構最多可對回購增持實際金額的90%予以支持，降低了參與門檻，減輕了借款人資金壓力。此外，金融管理部門將延長貸款期限。目前，金融機構最長可按3年期限發放股票回購增持貸款，與上市公司和主要股東回購增持股票的期限基本匹配。
另外，關于股票回購增持貸款的風控要求，金融管理部門允許上市公司和主要股東以其持有的其他股票進行質押，進一步降低市場主體獲貸難度和成本，金融機構可自主決定放款條件和擔保要求。同時，政策也明確鼓勵以信用方式發放股票回購增持貸款。
記者從業內人士處了解到，截至12月末，金融機構與超700家上市公司和主要股東達成合作意向，其中200余家已發布公告披露擬申請貸款上限超500億元，60%以上的貸款用于回購，貸款按照利率優惠原則定價，平均利率水平在2%左右。
“股票回購增持貸款政策推出以來，市場反應積極?！惫ど蹄y行有關負責人向記者透露，上市公司回購和主要股東增持需求呈現不同特點，上市公司回購需求數量相對更為普遍，數量占比超七成；主要股東增持需求數量占比近三成，但平均交易規模是回購的1.4倍。
多位銀行有關負責人向記者表示，政策出臺后，金融機構積極開展貸款業務。經初步統計，2024年，全市場披露的回購增持計劃上限超2500億元。
“在股票回購增持再貸款政策出臺后，上市公司披露回購增持計劃的動作進一步加速?！敝行陪y行有關負責人向記者透露，截至2024年末，中信銀行累計公告回購增持貸款業務23筆，金額合計42億元，處于市場前列。中信銀行還累計對接超500家上市公司，批復項目超過100筆，批復項目中有1/3的上市公司已與中信銀行簽訂合作協議。
股票回購增持貸款業務開展以來，政策制定部門多次了解進展情況和市場主體訴求。2024年12月初，央行、金融監管總局、證監會聯合下發業務問答口徑，優化了專項貸款業務的相關細則，明確釋放了進一步加快回購增持貸款投放、更大力度支持提振股市的政策導向。
“政策調整以來，已有超80家企業公告使用專項貸款回購增持，擬入市增量資金達200億元以上，筆數、金額再創新高。”前述工行負責人表示，工行將持續推動回購增持貸款落地，助力提振市場信心。
對于部分不具備第三方存管資格的銀行，政策支持通過與代理行合作的方式開展業務，貸款銀行可通過代理行將貸款資金劃轉至相應賬戶，用于支持上市公司和主要股東回購增持股票。
