券商中國
時謙
2025-01-07 08:59
2024年公募基金分紅熱情高漲。
Wind數據顯示，2024年全年有超過3200只公募基金實施分紅，合計分紅次數超6600次，合計分紅金額超2200億元。
其中，債券型基金和股票型指數基金成為分紅舞臺上的兩大亮點。
排排網的數據顯示，債券基金分紅次數多達5589次，總金額超1800億元，展現出強大的分紅實力。而指數基金，尤其是股票ETF及ETF聯接基金，分紅金額合計超238億元，增長超一倍，權益類ETF分紅規模和頻次均創歷史新高，如易方達滬深300ETF單次分紅高達53.2億元，彰顯出指數基金在分紅領域的崛起。
接受21世紀經濟報道記者采訪的多家機構認為，公募基金分紅總額呈現逐年增長的態勢，債券基金仍是基金分紅主力，而股票型基金分紅呈增長趨勢，特別是寬基將成為基金分紅的重要力量。
分紅次數規模雙增
21世紀經濟報道記者根據Wind數據統計，2024年全年，共有3222只（A/C類份額分別計算，下同）公募基金共計分紅6628次，較2023年6058次增加了9.41%；分紅金額總計2266.66億元，略高于2023年2252.81億元，增幅約0.61%。
“在政策支持與市場環境的積極影響、投資者偏好與基金公司策略的共同作用下，2024年基金分紅現象呈現出總額與次數的顯著增加，其中債券基金與ETF成為分紅主力。這些變化不僅反映了市場環境的變化，也體現出基金管理者對投資者回報的重視。”格上基金研究員蔣睿分析道。
盈米基金研究院表示，相比往年，2024年公募基金的分紅力度和分紅節奏均表現得較為積極，其中債券基金和指數基金產品出現了大手筆分紅的現象。2024年基金分紅增多在一定程度上體現了市場風險偏好的轉變，投資者更傾向于追求“確定性收益”。
“短期來看，這種分紅的積極性還會持續下去。”盈米基金研究院分析稱，當前許多投資者希望尋找未來能夠穩定、持續分紅的投資標的。這主要有兩方面的原因：一是在低利率時代的大背景下，分紅產品本身就對投資者具有吸引力；二是紅利概念股有向其他行業擴散的趨勢，可供分紅的標的數量正在逐漸增加。
盈米基金研究院認為，在政策的指引下，基金公司的經營理念將逐漸從單純追求規模向注重投資者回報的方向轉變。
“基金公司將會積極布局分紅產品。政策轉向后，資本市場或將有更好的表現，公募基金盈利情況也可能會有進一步改善。因此，2025年基金分紅的數量可能會進一步提升。”蔣睿表示。
此外，前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示，2024年基金分紅主力是債券基金，股票基金整體漲幅較少。盡管“924”政策組合拳落地之后，股票基金有所回暖，使得2024年股票基金分紅較2023年有所增多，但是和債券基金相比仍然較少。
不過楊德龍預計，“2025年隨著政策的落地，股市將走出第二波、第三波牛市，2025年偏股型的基金分紅會增加。”
展望未來公募基金分紅趨勢，蔣睿認為，首先，公募基金分紅的總額將呈現逐年增長的態勢；其次，債券基金不論是分紅次數還是分紅金額，均為主力；第三，受監管政策引導，股票基金分紅次數及規模也有增長的趨勢；最后，隨著被動投資備受歡迎，寬基指數將成為基金分紅的重要力量。
債基是分紅主力
2024年，債券基金是公募基金分紅的主力，無論是分紅次數或是分紅金額，均有較好的表現。
Wind數據顯示，2024年，參與分紅的債券基金數量2709只（A/C類份額分別計算，下同），占全市場分紅基金3222只的84.08%。
同時，排排網的數據顯示，債券基金繼續穩坐分紅頭把交椅，累計分紅金額達1952.68億元，占比高達80%，盡管較2023年略有下滑，但其在分紅舞臺上的核心地位依然穩固。
“債券市場的長期牛市，為債券基金提供了穩定的利息收益，成為分紅的重要源泉。”排排網財富理財師曾衡偉分析認為。
2024年，債券基金顯示出極高的活躍度。其中，分紅次數超過10次的基金14只（A/C類份額合并計算為1只，下同），包括13只債券基金和1只被動指數股票基金。
其中，2024年12月16日，華泰紫金月月發1個月滾動債券發起A發布了2024年度的第13次分紅公告，成為當年分紅次數最多的基金。
盈米基金研究院認為，就債券基金來看，在債券牛市行情的支撐下，債券基金分紅能讓投資者鎖定收益、提升持有體驗。
不過，盈米基金研究院指出，從分紅動機來看，對后市看法相對謹慎并不一定是債券基金分紅的主要動機，分紅表現良好或許在一定程度上反映了債券基金近年來穩定的業績表現。
蔣睿指出，2024年債券市場走勢較強，正收益為分紅提供了前提條件，規模較大的基金在震蕩市可以通過分紅降低管理規模，適度降低組合控制波動的難度；此外，政策法規鼓勵基金進行分紅，投資者也喜歡穩定的現金流，通過分紅能夠優化投資者體驗，提高對基金的信任，市場強勢時落袋為安也會讓投資者更安心。
指基大手筆分紅
2024年股票基金分紅金額顯著躍升，實現翻倍增長。排排網的數據顯示，股票基金分紅金額達290.87億元。
其中又以股票型的指數基金為最，在2024年，指數基金盡管分紅次數較少，但分紅金額卻脫穎而出——指數基金包攬了2024年分紅金額前三。
其中，滬深300ETF易方達、上證50ETF、滬深300ETF和中證500ETF等指數基金在2024年的分紅金額均突破了10億元。特別是滬深300ETF易方達，以53.22億元的分紅金額成為“分紅王”。
“市場環境的回暖，為股票基金創造了更多分紅機會，使得投資者在享受資本增值的同時，也能獲得可觀的分紅收益。”曾衡偉說。
盈米基金研究院認為，指數基金的分紅主要來自成份股分紅，無論市場狀態如何，只要成份股有分紅，指數基金就有可能分紅。一般來說，如果基金選擇分紅，可能是在短期內對股東的回饋。當下權益市場表現不佳，基金公司分紅可能出于在市場低位降低規模的目的，也有可能認為市場見底在即，用分紅可以達到營銷目的，向市場宣傳其投資能力。如果基金公司通過分紅實現了對基金規模的合理控制，從而降低了基金經理的管理難度，那么基金分紅也可能有助于后續業績表現的提升。
2024年指數基金中的ETF分紅表現最突出。對此，蔣睿分析，ETF大手筆分紅，一方面是因為部分ETF基金設置了強制分紅機制，另一方面，2024年多只ETF基金規模迅猛增長，在規模大幅增長的情況下進行了收益分配，所以分紅總金額非常可觀。
（作者：特約記者龐華瑋）
