券商中國
周樂
2025-01-08 13:20
被號稱“科技春晚”的CES2025大會，將于美國當地時間2025年1月7日至10日在拉斯維加斯舉行。作為全球規模最大、最具權威性及影響力的科技盛會，本屆CES所展出的產品或將大概率成為2025年消費電子行業的風向標，具有行業的指引作用。
資本市場方面，市場資金也將重點關注熱點行業內的企業。2018年的CES展會上，無線耳機的亮相讓TWS耳機成為現象級消費電子產品；去年大會中，英偉達所展出的游戲、AIPC、AI手機等，均引發各界討論。今年市場將會關注哪些熱點？消費電子產品中哪個方向有望引領2025年銷量？
AI眼鏡或將扛起今年大旗
去年年末至今，時下最火熱的消費電子單品當屬AI眼鏡莫屬。
從參展商名單中不難獲悉，本屆CES展會吸引了全球各地超1300家企業參展，其中包含“AR/VR/XR”標簽的企業總數就達到了312家。而在這312家中，“AR/VR/XR”板塊參展企業主要集中在中美韓，參展企業數量分別為59、81以及66，占比達到了66%。國內企業包含了TCL、雷鳥創新、AAC、京東方、大朋VR、億境虛擬、歌爾股份等。根據中信證券預測，2024年全球AI眼鏡出貨量或突破300萬副，而到了2025年這個數字有望攀升至1000萬副，具備AI功能的眼鏡在整個市場的滲透率或將沖擊60%。
本次CES 2025會有哪些國內AI眼鏡相關企業參會，或者哪些上市公司有望獲益？
國內企業方面，目前已知的產品包括：由雷神科技（872190.BJ）與TCL聯合推出的類似Rayban Meta形態的AI眼鏡、大朋的XR產品及AI眼鏡產品、李未可的一款帶有相機模組的產品AI眼鏡新品等，均可能在CES展會上揭曉。
對于以上這些企業的參展產品，A股市場中這些公司具備較高關聯度：
樂鑫科技（688018.SH）：間接小比例參股雷鳥外，還將攜ESP32相關產品、創新解決方案和技術亮相 CES 2025。
三七互娛（002555.SZ）：根據公開信息，三七互娛通過其旗下的三七樂心(廣州)產業投資合伙企業(有限合伙)和無錫濱湖復羽創業投資合伙企業(有限合伙)成為了雷鳥創新的新股東，但具體的持股比例并未在公開資料中明確提及?。
博士眼鏡（300622.SZ）：出資3,516萬元，持有雷鳥創新技術（深圳）有限公司5.76%的股權。另外，博士眼鏡與李未可宣布達成戰略合作，將在全國50家博士眼鏡門店線下首發李未可——MetaLensChatAI眼鏡，定價自699元起。
中科創達（300496.SZ）：現場將展出RUBIK AI Glass Lite版解決方案，這是一款AI眼鏡，搭載驍龍AR1，據透露合作產品將于今年Q1季度上市。
英派斯（002899.SZ）：投資智能眼鏡研發公司杭州李未可科技1000萬元人民幣，并計劃與李未可科技合作設立新公司，從事智能運動裝備研發、生產、銷售。
芯片、汽車電子、AIPC、智能家居同樣值得期待
除了AI眼鏡這一最大吸睛產品外， 集成了人工智能技術的個人電腦 （下稱AIPC）或將是今年CES展會的核心產品。
作為AI行業的領軍企業，英偉達CEO黃仁勛將發表CES開幕主題演講并正式發布全新一代GeForce RTX顯卡（RTX 509050805060），新顯卡的發布將進一步提升AIPC的性能。另外，英偉達還將攜帶視覺生成式AI、自動駕駛汽車、工業數字化、機器人等相關產品亮相CES。
AMD作為英偉達重要的競爭者，其在本屆CES發布的產品同樣不容忽視。AMD將在CES 2025上發布一大波新品，包括銳龍AI MAX 300系列(Strix Halo)、銳龍AI 300系列(Krackan Point)、銳龍9000系HX(Fire Range)、銳龍9 9900X3D系列、銳龍Z2 Extreme、RX 9070系列(RDNA 4)、FSR 4.0技術等。值得驚喜的是，AMD還將在CES上展示面向汽車行業的解決方案。去年年底，AMD就剛宣布推出AMD汽車車規級(XA)系列產品的最新成員——“Artix UltraScale+ XA AU7P”，這是一款專為高級駕駛輔助系統(ADAS)和數字座艙信息娛樂系統(IVI)優化的超小尺寸FPGA芯片，旨在降低成本并優化性能。另外，在智能家居方面，AI設備端的普及將更為精準的滿足用戶方方面面需求，CES 2025大會中，LG、三星、亞馬遜等智能設備都將展示人工智能在家庭場景中的應用，未來AI將打通全屋智慧家庭生態。
隨著AI的遍地開花，從AI眼鏡到汽車、家電，AI已經進入人們的各類生活場景。新一輪消費電子的AI革命已開啟，這一輪換新潮中產業鏈內相關企業將迎來重大機遇。除了上述AI眼鏡相關上市公司外，其他生活應用場景中，美股科技巨頭產品配套產業鏈公司也值得重點關注，例如加工端的立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）、藍思科技（300433.SZ）等，HBM（高帶寬存儲）產業鏈端的長電科技（600584.SH）、通富微電（002156.SZ）等。
