證券時報網
梅雙
2025-01-09 21:54
人形機器人2025年有望實現從0—1的過程。
市場全天縮量震蕩，三大股指漲跌互現。PCB、機器人、軍工、液冷服務器等板塊漲幅居前，醫藥、航運、油氣、電力等板塊跌幅居前。
多只跨境ETF遭爆炒
今日多只跨境ETF再度走強，資金交投活躍。標普消費ETF、沙特ETF(159329)尾盤觸及漲停，亞太精選ETF、德國ETF(159561)漲幅超9%。換手率方面，德國ETF(159561)換手率高達1829.91%，連續刷新紀錄，沙特ETF(159329)換手率也超過1000%，標普消費ETF、亞太精選ETF、沙特ETF(520830)等產品換手率均超700%。
分析認為，資金炒作跨境ETF主要有三方面原因：
首先，獲資金炒作的ETF基金產品規模并不高。漲幅最大的標普消費ETF，最新規模僅4.35億元，沙特ETF(159329)、亞太精選ETF、德國ETF(159561)、沙特ETF(520830)等最新規模均在5億元以下。
其次，跨境ETF實行T+0交易也是遭到資金爆炒的重要原因之一。T+0交易可以當日買當日賣，對于資金來說，只要后面有人接盤，能跑掉就行，于是大家擊鼓傳花，風險極大。
最后，跨境ETF有申購限額，套利交易受限。目前，多數跨境ETF溢價率極高，但由于跨境ETF有申贖額度限制，無法像國內其他ETF一樣進行順暢的套利交易，投資者很難通過在一級市場申購，二級市場拋售來抑平溢價，所以資金可以有恃無恐，無視溢價瘋狂炒作。
值得注意的是，隨著資金瘋搶，這些微盤ETF溢價率不斷走高，標普消費ETF溢價率超51%，刷新歷史紀錄，沙特ETF溢價率也超過20%，德國ETF溢價率超過14.53%。
今日盤中，納指100ETF、沙特ETF、德國ETF和法國CAC40ETF等多只高溢價跨境ETF紛紛發布風險提示公告，指出其二級市場價格出現大幅溢價，提醒投資者注意相關風險。
馬斯克：人形機器人產量未來兩年每年翻10倍
當地時間1月8日晚，馬斯克在連線采訪中表示，如果一切進展順利，2026年特斯拉的人形機器人擎天柱（Optimus）產量將增加10倍，目標是明年生產5萬~10萬個人形機器人，然后在第二年再增加10倍。
馬斯克近日在一次游戲直播時曾稱，未來幾周內，可能會更新Optimus，其進展順利，團隊表現出色。此外，馬斯克還表示，大約到2025年第二季度， FSD將比人類駕駛員更安全。
萬聯證券表示，2024年是人形機器人發展的加速之年，2025年人形機器人產業將邁入一個新的發展階段，有望迎來商業化量產元年。目前，國際人形機器人巨頭量產漸進，國內重量級玩家不斷增多，群雄逐鹿之勢已現。隨著特斯拉、OpenAI、華為等科技巨頭在人形機器人行業的持續投入及AI大模型的更新迭代，人形機器人量產并實現大規模應用迎來曙光，商業化落地可期。
華西證券認為，人形機器人2025年有望實現從0—1的過程，特斯拉有望引領量產落地過程，華為入局有望重建國內生態，整機廠與核心零部件廠同步受益。
資金加倉多只概念股
據證券時報·數據寶統計，2025年以來，滬指累計下跌4.19%、深證成指下跌4.21%，人形機器人概念持續火熱，個股股價呈現出較強韌性。近80只人形機器人概念股年內股價平均上漲0.47%，跑贏大盤，拓斯達、埃夫特-U、弘訊科技、勝宏科技年內股價均上漲超20%。
拓斯達股價2025年內上漲幅度居首，累計上漲26.48%，公司股價自2024年11月初開始迅速攀升，至12月10日高點上漲幅度超200%。公司在機器人相關領域的研發布局為工業機器人本體以及控制器、伺服驅動、視覺系統等核心底層技術，部分核心技術與人形機器人有一定的相通性。
2025年以來，人形機器人概念股中，華工科技、奧比中光-UW、長盛軸承均獲得機構調研。奧比中光-UW在調研中表示，公司的3D視覺感知產品作為人形機器人“感知、決策、執行”鏈路中的重要一環，有望持續受益于人形機器人發展的浪潮。
從資金面來看，今日超半數人形機器人概念股獲得主力資金加倉，三花智控獲得主力資金凈買入8.09億元，拓普集團、北特科技、長盈精密等6股的主力資金凈買入額均超億元。
2025年以來，十余只人形機器人概念股獲得杠桿資金加倉，其中臥龍電驅、柯力傳感均獲得杠桿資金凈買入超億元。
