證券時報網
闕福生
2025-01-10 17:39
2024年，私募機構積極參與定向增發（以下簡稱“定增”）項目。據第三方機構深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司（以下簡稱“私募排排網”）公布的最新統計數據顯示，按增發發行日統計，2024年，共有64家私募證券基金管理人旗下產品，參與了52家A股上市公司定增，合計獲配金額達44.20億元。按2024年12月31日收盤價計算，私募機構參與定增合計浮盈金額達11.12億元，浮盈比例（浮盈金額/獲配金額）為25.16%。
在上述參與A股上市公司定增的64家私募機構中，管理規模在100億元以上的私募機構有5家，包括上海迎水投資管理有限公司、上海保銀私募基金管理有限公司、玄元私募基金投資管理（廣東）有限公司（以下簡稱“玄元投資”）、上汽頎臻（上海）資產管理有限公司和上海金锝私募基金管理有限公司；管理規模在50億元至100億元之間的私募機構有3家；管理規模在20億元至50億元的有12家，管理規模在10億元至20億元的有7家，管理規模在5億元至10億元的有9家，管理規模在5億元以下的有28家。
談及A股市場定增項目吸引私募機構的原因，私募排排網研究員卜益力對《證券日報》記者表示：“其一，監管部門提高了定增發行要求，為私募機構參與定增提供了較好的投資環境；其二，通過參與定增以較低成本獲取上市公司股份，為私募基金提供了較高的安全邊際；其三，私募機構可獲得潛在的投資收益，這種收益來自于定增股票的折扣價格及未來股價上漲等。”
卜益力同時認為，當前是一個較好的參與定增的時機，一是當前市場估值處于低位，下跌空間有限；二是在經濟復蘇和增量政策支持下，市場向好的預期增強。
私募排排網數據顯示，按2024年12月31日收盤價計算，上述64家私募機構中有54家私募機構參與定增項目實現浮盈，占比為84.38%。其中，11家私募機構浮盈比例超50%。
百億元級私募機構玄元投資以浮盈比例達76.52%居首；上海添橙投資管理有限公司、浙江銀萬私募基金管理有限公司、安徽景曦私募基金管理有限公司、北京益安資本管理有限公司等4家私募機構緊隨其后，參與定增浮盈比例均超60%。
私募機構參與定增項目，不僅能夠為自身帶來可觀收益，也對活躍資本市場、提振投資者信心起到積極作用。
安徽安爵資產管理有限責任公司董事長劉巖對《證券日報》記者表示：“私募機構參與定增項目能為市場帶來增量資金，從而增加市場的流動性和活躍度。同時，私募機構作為專業機構投資者，其參與定增項目有助于優化資本市場的投資者結構，使市場更加成熟和有效。而對于市場上其他投資者來說，私募機構通常具有專業的投資能力和深入的市場分析能力，他們的參與被視為對定增項目和上市公司未來發展的一種認可，可以增強市場對這些項目的信心。”
