證券時報網
吳瞬
2025-01-10 15:25
1月9日，A股市場震蕩盤整，受市場情緒影響，股票ETF市場資金小幅凈流出。
據銀河證券基金研究中心數據統計，1月9日，股票ETF（含跨境ETF）整體凈流出84.84億元，扭轉前一個交易日凈流入的局面。
不過拉長時間看，今年以來，股票ETF資金累計凈申購依舊超過334億元，顯示出資金對當前市場長期投資價值的認可。
業內人士表示，近期A股市場或在震蕩反復中逐漸修復，隨之構筑階段性底部。長期看，當前市場估值位置依然具有較高性價比。當市場出現極致悲觀情緒時，或是逢低加倉的時點；反之，若是出現階段性樂觀情緒或可考慮逢高減倉。
股票ETF單日資金凈流出超80億元
1月9日，A股市場各主要指數下探回升，全天延續震蕩行情，股票ETF資金呈現出小幅凈流出的走勢。
銀河證券基金研究中心數據顯示，截至1月9日，全市場979只股票ETF總規模達到3.05萬億元。在當日股市震蕩行情中，股票ETF總份額減少69.54億份，按照區間成交均價測算，當日凈流出資金為84.84億元。
細分品類中，寬基ETF凈流出居前，凈流出金額為65.09億元，總規模減小80.33億元。Smart Beta ETF凈流入居前，凈流入金額為6.62億元。
具體到指數維度，1月9日，跟蹤滬深300指數的ETF單日凈流入居前，凈流入6.36億元，跟蹤中證1000指數的ETF單日凈流出居前，凈流出金額達21.61億元。從最近5個交易日的角度觀測，跟蹤中證A500指數的ETF累計凈流入55.67億元。
頭部基金旗下部分ETF依舊保持凈申購的步伐。易方達基金旗下ETF中，紅利ETF易方達凈流入0.8億元，香港證券ETF凈流入0.2億元，上證50ETF易方達凈流入0.1億元，消費電子50ETF凈流入0.1億元，紅利低波動ETF凈流入0.1億元。
華夏基金旗下ETF中，華夏滬深300ETF和上證50ETF單日凈流入居前，分別凈流入4.25億元和2.38億元，最新規模分別達到1600.05億元和1465.25億元，對應跟蹤指數的ETF近一月日均成交額分別為6.49億元和26.31億元。
談及近期市場表現，華夏基金表示，本周市場開始企穩，構建階段性震蕩中樞。目前市場大概率以震蕩為主，向下的空間較小。向下看整體估值低位有所支撐，伴隨著市場下跌，市場隱含的收益率水平提升，或會吸引資金入場形成支撐。
寬基ETF繼續受市場青睞
在市場筑底過程中，寬基ETF更受市場資金青睞。
Wind數據顯示，1月9日全市場股票ETF資金流入前十名中，有7只是寬基ETF，滬深300ETF及中證A500ETF居多，分別是華夏滬深300ETF、鵬華中證A500ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF、天弘滬深300ETF、廣發滬深300ETF、景順長城中證A500ETF。
在一位基金公司人士看來，在當前較低的市場估值水平下，投資寬基ETF產品的確定性相對較強。特別是在當前市場波動下，投資者風險偏好下行，市場對于投資標的的整體思路逐步由銳度轉向對勝率的關注。若宏觀環境未出現明顯變化、行業未出現明顯投資主線，寬基產品的資金流入速度或仍將高于行業主題ETF。同時機構配置需求疊加較大的市場容量，未來寬基尤其戰略政策相關板塊的ETF或仍將顯著增長，吸引資金流入。
此外，華泰柏瑞紅利ETF及國泰紅利國企ETF也躋身股票ETF資金凈流入榜前十名，凈流入金額分別為1.96億元和0.93億元。
諾德基金繼續看好紅利資產未來表現。對此，諾德基金列出了兩點原因：首先，從國內宏觀環境看，經濟增速換擋，國內無風險利率中樞下移，“低利率”+“資產荒”使得高股息配置價值較凸顯。
其次，國內政策環境對紅利資產也展現出了比較明顯的傾斜趨勢。一方面，國企改革穩步推進，國企具備重估價值，分紅率有望繼續提升，從而推升高股息資產的投資回報率。另一方面，近年來政府和監管部門出臺各項鼓勵、支持、加強分紅的政策，有加速的節奏趨勢。新“國九條”等政策要求下，對于企業加強股東回報的強約束。今年下半年證監會發布的《上市公司監管指引第10號——市值管理》提出，上市公司可以運用并購重組、股權激勵、員工持股計劃、現金分紅、投資者關系管理、信息披露、股份增持和回購等方式提供上市公司投資價值。諾德基金預計，未來紅利資產的規模、質量和重要性有望繼續提升。
資金凈流出方面，多只跟蹤中證1000指數、中證500指數、創業板指數的寬基ETF以及跟蹤科創芯片指數、半導體指數的行業ETF均遭遇不同程度的資金凈流出。
