證券時報網(wǎng)
鄭灶金
2025-01-22 20:25
機構(gòu)預(yù)測，2025年中國人工智能產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長。
人工智能產(chǎn)業(yè)“國家隊”來了
據(jù)媒體報道，1月17日，國家人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）成立，出資額600.6億元。合伙人包括國智投（上海）私募基金管理有限公司、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司。
國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期股份有限公司（簡稱“大基金三期”）旨在引導(dǎo)社會資本加大對集成電路產(chǎn)業(yè)的多渠道融資支持，重點投向集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈。對于大基金三期的投向，此前有媒體報道稱，除了制造、設(shè)備和材料等細分領(lǐng)域，隨著人工智能和數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)域的加速發(fā)展，AI相關(guān)芯片、算力芯片等或成為大基金三期投資的新重點。
隨著2022年OpenAI正式發(fā)布ChatGPT，人工智能技術(shù)以迅猛之勢席卷全球，真正意義上開啟了AI智能化時代。
《人工智能前沿研究與產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告2024》（簡稱《報告》）系統(tǒng)分析了全球人工智能發(fā)展態(tài)勢：2023—2024年，語言模型不斷創(chuàng)新，生成式人工智能基座進一步發(fā)展；多模態(tài)支持大模型適應(yīng)更多需求，快速實現(xiàn)商業(yè)化進程；人形機器人市場規(guī)模快速增長，人工智能加速融入真實物理場景；人工智能實現(xiàn)全方位商業(yè)化應(yīng)用，加速汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈革新；人工智能芯片市場爆發(fā)式增長，向大算力、大集群、低功耗發(fā)展。
賽迪顧問認為，今年中國人工智能產(chǎn)業(yè)將迎來爆發(fā)式增長，增速領(lǐng)跑全球。中國人工智能產(chǎn)業(yè)在未來10年將呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢，并在全球市場中占據(jù)重要地位。從2025年至2035年，中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計將從3985億元增長至17295億元，復(fù)合年增長率為15.6%。其中，2030年，中國人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計突破1萬億元。
AIGC應(yīng)用月活躍用戶突破1億大關(guān)
根據(jù)研究機構(gòu) QuestMobile 的最新數(shù)據(jù)，截至2024年11月底，中國的人工智能生成內(nèi)容（AIGC）應(yīng)用月活躍用戶已經(jīng)突破了1億大關(guān)。其中，字節(jié)跳動旗下的豆包表現(xiàn)突出，憑借其強大的用戶基礎(chǔ)，獨占了市場的一半用戶。與此同時，百度的文小言與月之暗面（Kimi）開發(fā)的智能助手也在市場中占據(jù)了一席之地。
中信建投證券表示，國內(nèi)AI應(yīng)用訪問量及月活用戶數(shù)持續(xù)增長，增速明顯優(yōu)于海外產(chǎn)品；國內(nèi)AI大模型密集上新，國內(nèi)模型及AI應(yīng)用加速落地，AI產(chǎn)業(yè)鏈趨勢繼續(xù)向上。看好AI應(yīng)用作為新一代生產(chǎn)力工具在B端商業(yè)化落地，OA/ERP作為入口級平臺將率先受益。
近日，大摩數(shù)字經(jīng)濟混合的基金經(jīng)理雷志勇發(fā)布觀點認為，在橫向比較的所有行業(yè)里面，預(yù)計人工智能依然是2025年增長最迅猛的細分方向，算力及相關(guān)配套、AI應(yīng)用端在2025年都會有很多值得期待的地方。雷志勇認為，2025年海外尤其是美國會出現(xiàn)很多相關(guān)應(yīng)用，由于A股的相關(guān)上市公司在AI應(yīng)用端側(cè)具有強大的產(chǎn)業(yè)鏈能力，這些端側(cè)應(yīng)用的爆發(fā)也會帶動A股相關(guān)子板塊的估值提升。
超跌高增長潛力的AI產(chǎn)業(yè)龍頭
A股市場上，涉及AI產(chǎn)業(yè)鏈的概念股眾多，本文以中證人工智能成份股（注：中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)在為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的公司中，根據(jù)人工智能業(yè)務(wù)占比和總市值的綜合指標，選取50家最具代表性公司作為樣本股，反映人工智能產(chǎn)業(yè)公司的整體表現(xiàn)，為投資者提供新的投資標的）作為觀察樣本，篩選出成長潛力較高的龍頭股。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，根據(jù)5家以上機構(gòu)一致預(yù)測，2025年、2026年凈利潤增速均有望超20%的AI龍頭股有23只。這些股票中，截至1月20日收盤，4股滾動市盈率低于30倍，分別是均勝電子、拓邦股份、中際旭創(chuàng)、德賽西威。
截至1月20日收盤，最新收盤價與2024年以來高點相比，回撤幅度超20%的概念股有13只。中際旭創(chuàng)、中科星圖、中科創(chuàng)達、螢石網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件回撤幅度逾30%。
中際旭創(chuàng)回撤幅度35.88%，排在第一位。公司是全球光模塊龍頭，為云數(shù)據(jù)中心客戶提供100G、200G、400G、800G和1.6T等高速光模塊。公司近期在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，2024年公司的400G硅光已經(jīng)開始上量，交付情況和良率都很不錯，2025年800G硅光也會開始上量，400G硅光也會繼續(xù)保持出貨。
