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快手小e
2025-01-22 08:57
在消費市場提振與產業升級的大背景下，電子行業需求企穩回升，深市電子公司緊跟行業向好趨勢，業績企穩回暖。
展望后續，市場分析認為，隨著消費電子領域國家補貼政策正式落地，其積極影響正逐步顯現。預計新補貼政策將有效激活今年消費電子市場的需求，同時，AI技術的推動將進一步激發智能手機市場的創新需求，帶動消費電子相關企業業績增長。
電子行業回暖明顯
2024年，消費電子行業逐步掙脫陰霾，回暖跡象明顯。
《2024—2025中國科技類消費電子產業發展白皮書》顯示，2024年手機和穿戴等個人消費電子場景營業額預計將超過1.1萬億元，同比增速達10%，其中智能手機零售市場上半年銷售額超過5000億元，同比增長14%。同時，受手機市場回升和大健康需求拉動，智能穿戴設備同比增速在2024年二季度提升至19%，智能手環也呈現全面復蘇態勢。
行業暖意也持續向資本市場傳遞。
據Choice金融數據統計，2024年前三季度，約82%的消費電子板塊上市公司營收增長，超40%的公司凈利潤同比上升，不少企業凈利潤增幅超30%。多項企業銷售數據也證明了行業積極變化。
記者統計發現，截至2025年1月20日，已有32家深市電子公司預披露2024年全年業績，19家公司實現凈利潤增長，立訊精密、北方華創等18家公司凈利潤增長超過20%。
其中，半導體設備龍頭北方華創預計2024年實現收入同比增長25.00%至43.93%，歸母凈利潤同比增長32.60%至52.60%，扣非后凈利潤同比增長42.96%至64.46%。
消費電子龍頭立訊精密預計2024年歸母凈利潤同比增長20%至25%，扣非后凈利潤同比增長12.76%至24.82%。
半導體材料龍頭鼎龍股份預計2024年歸母凈利潤同比增長120.71%至138.73%，扣非后凈利潤同比增長167.73%至192.07%，其中公司半導體材料業務及集成電路芯片設計和應用業務實現營業收入約15.6億元，同比增長約79%，CMP拋光墊、拋光液、清洗液、半導體顯示材料等業務大幅增長，公司在進口替代類創新材料領域的研發、產業化、體系及客戶服務能力持續提升，產品矩陣進一步完善，規模效應顯著提高。
核心競爭力持續增強
行業回暖的大背景下，龍頭企業也在持續通過加大科研投入、提升經營效率、強化內部協同等一系列措施，不斷提升自身核心競爭力。
以北方華創為例，2024年，公司新產品開發成果顯著，電容耦合等離子體刻蝕設備（CCP）、等離子體增強化學氣相沉積設備（PECVD）、原子層沉積立式爐、堆疊式清洗機等多款新產品進入客戶生產線并實現批量銷售，豐富了公司的產品矩陣，增強了產品布局的完整性；公司核心競爭力穩步提升，市場份額穩步擴大，市場占有率持續提升；隨著公司業務規模持續擴大，平臺優勢逐漸顯現，經營效率顯著提高，成本費用率有效降低。
再看消費電子龍頭立訊精密，公司通過內生和外延的方式，持續擴大對現有業務的拓展，進一步深化產業鏈的垂直整合，并積極布局新產品、新技術和新領域。憑借公司自主研發的先進工藝制程領先優勢和精密智能制造領域的強大平臺化能力，公司實現了跨領域的資源整合，促進了消費電子、通信、汽車等業務板塊的高效協同，推動公司在預期的增長軌跡上穩步前行、健康發展。
光學行業龍頭水晶光電預計2024年歸母凈利潤同比增長66.60%至86.59%，扣非后凈利潤同比增長81.80%至104.77%。公司通過聚焦核心戰略、優化資源配置、升級內部管理等舉措，積極構建堅實的內在競爭力，實現產品、市場和客戶結構優化，各業務板塊市場份額持續攀升，產品毛利率和凈利率實現了雙增長。
“國補”擴圍帶來新機遇
電子行業回暖背后或是多方面因素共同作用的結果。其中，政策支持則成為消費電子市場回暖的重要助推器。
在當下消費市場中，電子消費品占據著重要地位。邁入2025年，針對電子消費品的一系列刺激政策接連落地。
2025年新年伊始，國家發改委和財政部發布關于2025年加力擴圍實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知，部署加力推進設備更新、擴圍支持消費品以舊換新、加快提升回收循環利用水平等多方面工作。
隨后，商務部聯合四部門出臺文件，首次將購新補貼政策擴展至消費電子領域，涵蓋了手機、平板、智能手表（手環）等數碼產品。
研究機構認為，隨著消費電子領域國家補貼政策正式落地，其積極影響正逐步顯現。預計新補貼政策將有效激活今年消費電子市場的需求，同時，AI技術的推動將進一步激發智能手機市場的創新需求，帶動消費電子零部件如結構件、連接器、光學器件、射頻器件等業務的增長。
中信建投和國開證券均表示，2025年消費電子行業已步入新的增長周期，AI技術的賦能有望開啟新一輪創新浪潮，刺激PC和手機的換機需求，同時AI眼鏡等新型終端也將迎來發展機遇，產業鏈有望實現量價齊升。
校對：祝甜婷
