證券時報
程丹 江聃
2025-01-23 09:49
1月22日，公募基金2024年四季報公布完畢，基金公司最新規模數據出爐。
根據天相投顧對基金四季報的統計，截至去年四季度末，基金公司合計公募基金管理規模達32.41萬億元，較三季度末凈增長超7000億元。
其中，在股票市場寬幅震蕩的背景下，權益基金規模單季度出現縮水，但指數產品依然高歌猛進。伴隨著固定收益市場走強和投資者風險偏好下降，債券基金和貨幣基金規模增長明顯，為公募基金總規模的攀升作出主要貢獻。
整體來看，基礎市場變化與基金公司產品線排布等因素影響，去年四季度末基金公司各類規模排名也出現一定變化。業務發展相對均衡的頭部公司仍穩居行業“第一梯隊”，但在股票ETF、固收領域表現突出的公司上升勢頭顯著。
與此同時，部分擅長海外、商品等細分特色領域投資的基金公司在去年四季度也展現出一定優勢。
總規模超過32萬億元
天相投顧統計顯示，截至去年四季度末，161家公募基金管理人管理的基金產品（含估算基金，下同）合計規模達32.41萬億元，相較于去年三季度末增加7005.76億元，環比增幅約為2.21%。
去年四季度期間A股主要股指震蕩調整，債市表現強勁，如此行情帶來的影響在各類型基金規模的單季度變化中得到體現。
具體到各類型產品而言，去年四季度，風險相對較低的貨幣基金與債券基金規模合計增長約7202億元，成為拉動公募基金整體規模增長的主力。其中，貨幣市場基金環比增長4720億元，是去年四季度同期規模增長量最多的基金類型，增幅為3.69%，期末成功突破13萬億元；債券基金環比增長2481億元，規模增幅為2.46%，進一步站穩10萬億元關口。
與之形成對比的是，權益類基金三季度規模總體出現下降。其中，股票基金去年四季度末規模為4.46萬億元，環比實現4.28%的正增長。
從股票基金的更細分品類看，積極投資股票基金和增強指數股票基金規模分別減少了522億元和174億元，降幅分別達到9.42%和7.53%；純指數股票基金規模則逆勢增長逾2500億元，規模增幅達7.23%，成功帶動股票基金規模單季度實現可觀正增長。
作為權益基金的另一大品類，混合基金去年四季度規模呈現明顯縮水狀態，期末規模為3.31萬億元，環比降幅達7.32%，直接拉低了權益基金去年四季度的規模。
此外，海外投資基金、其他基金、商品基金規模均實現增長。其中商品基金單季度規模增幅超三成，期末規模接近1300億元，是四季度期間規模增速最快的細分產品類型。
在業內人士看來，2024年四季度各類型基金規模變化與市場行情緊密相關，投資者在不同風險偏好下做出的資產配置調整，深刻影響著公募基金的規模格局。
47家公司非貨基金規模超千億元
根據天相投顧數據，截至2024年四季度末，剔除貨幣基金后共有47家基金公司規模超過1000億元，較三季度末減少一家。
具體來看，易方達基金和華夏基金依舊是僅有的兩家規模超萬億元的公司。截至2024年四季度末，易方達基金非貨規模約為1.43萬億元，較三季度末減少約207億元。
華夏基金的非貨管理規模為1.24萬億元，環比同樣略有減少，但與“一哥”易方達基金的差距有所縮小。
廣發基金以8408億元排在第三位，較三季度末減少225億元。嘉實基金緊隨其后，四季度非貨規模逆勢增長近79億元，季末達到7268億元。據了解，作為非貨規模排名前四的公募中去年四季度唯一實現正增長的公司，嘉實基金規模增長主要源于ETF與穩健理財業務方面的貢獻。
南方基金、富國基金、博時基金排在第五至七位，非貨規模均超6000億元。其中南方基金規模為6828億元，較三季度末有所減少；富國基金實現正增長，期末規模與南方基金僅有不到20億元差距；博時基金規模實現顯著增長，增量達540億元。
另有三家基金公司四季度末非貨規模超過5000億元，即華泰柏瑞基金、招商基金、匯添富基金，依次排在第八至第十位，較三季度末均有不同程度下滑。
數據還顯示，2024年四季度非貨規模增長較多的公司有華安基金、永贏基金、銀華基金、浦銀安盛基金、鑫元基金等。其中永贏基金規模從三季度末的3157億元增長至四季度末的3516億元，增幅達11.38%。同期浦銀安盛基金由1553億元增長至1782億元，增幅為14.71%。
此外，摩根基金非貨規模從三季度末的874億元增長至四季度末的1059億元，成功躋身“千億俱樂部”，單季度增幅超兩成。
一位公募人士表示，整體而言，頭部基金公司憑借業務及產品條線齊全的優勢，非貨基金規模穩居前列。
但從四季度看，部分公司排名仍有明顯調整，市場行情變化、產品布局差異等多種因素共同影響著公司的規模變動。在固收投資和指數投資方面具有優勢的基金公司，非貨規模在權益市場震蕩中更顯韌性。
22家公司權益類基金規模超千億元
從權益類基金（含QDII）規模來看，排名前50的公司中，僅有19家去年四季度期間實現規模增長，占比38%。
就絕對規模而言，截至去年四季度末，共有22家基金公司權益基金規模超1000億元，數量與三季度末持平。
其中，易方達基金以9923億元位列榜首，較2024年三季度末下滑216億元，同時跌破萬億元關口。華夏基金則以8855億元排在第二位，較三季度末減少265億元。
排在第三位的依然是華泰柏瑞基金，四季度末權益類基金規模為5320億元，單季度減少71億元。
排在第四至六位的依次為廣發基金、嘉實基金和南方基金，權益類規模均超4000億元，分別為4219億元、4190億元、4019億元。其中，廣發基金和嘉實基金權益基金規模環比分別增長72億元和106億元，在市場波動中展現出較強的韌性。
富國基金、匯添富基金、景順長城基金和國泰基金的權益類產品規模去年四季度末也均超2000億元，分別位列第七至十位。對比上一季度來看，前十座次中，國泰基金為新進公司，此前排名第十一位。
此外，在權益類規模榜單前30名中，去年四季度規模增速排名居前的公司依次為摩根基金、諾安基金和華寶基金，環比增幅分別為18.62%、8.18%和7.14%。
排名31至50的基金公司中，泰康基金規模增長顯著，單季度增加近107億元，增幅超50%，期末旗下權益基金規模達到314億元，排名也大幅上升。
一位業內人士認為，基金公司權益管理規模的變動，與業務結構、產品線以及市場環境緊密相關。在2024年四季度市場行情波動的背景下，權益類指數產品布局完善、能滿足投資者多元配置需求的公司，在規模上更具優勢。
部分主動權益類基金占比較高的公司，若未能及時適應市場變化，權益類規模增長則面臨挑戰。同時，一些中腰部基金公司抓住市場機遇，得益于指數產品的增長、海外投資基金的布局等，實現權益類產品規模增長，為公司發展注入新動力。
