券商中國
安仲文
2025-01-23 09:30
1月22日，多位知名基金經理披露所管基金的2024年四季報，最新調倉路線和投資思路浮出水面。
2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過60億元。2024年四季度，葛蘭加倉凱萊英，減持愛爾眼科、藥明康德等股票，她在季報中表示繼續看好創新藥械及其產業鏈。
富國基金副總經理朱少醒對前十大重倉股進行了調整，杰瑞股份、國瓷材料新進富國天惠成長前十大重倉股，藍曉科技、億聯網絡退出前十大重倉股行列。
景順長城副總經理劉彥春截至2024年四季度末的管理規模合計427.26億元，較2024年三季度末規模縮水超過65億元。劉彥春對瀘州老窖、五糧液、美的集團等股票進行了減持。
葛蘭：加倉凱萊英減持愛爾眼科、藥明康德
1月22日，知名基金經理葛蘭掌舵的中歐醫療健康混合、中歐醫療創新股票、中歐明睿新起點混合三只基金披露了2024年四季報。
2024年四季度末，葛蘭在管的公募基金規模為404.51億元，較2024年三季度末縮水超過60億元。
其中，中歐醫療健康混合是葛蘭管理的規模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產凈值達320.87億元。
2024年四季度末，中歐醫療健康混合A類和C類份額凈值增長率分別為-9.81%、-9.99%，同期業績比較基準收益率為-5.22%。
2024年四季度末，中歐醫療健康混合維持高倉位運行，股票倉位93.88%，前十大重倉股分別為：藥明康德、恒瑞醫藥、邁瑞醫療、康龍化成、泰格醫藥、華潤三九、愛爾眼科、東阿阿膠、凱萊英、同仁堂。
從持倉變動情況來看，2024年四季度中歐醫療健康混合加倉凱萊英，減持愛爾眼科、藥明康德、邁瑞醫療、同仁堂等股票。
展望2025年第一季度，葛蘭在2024年四季報中表示，繼續看好創新藥械及其產業鏈。海外投融資穩步恢復，國內投融資也逐步觸底，同時，國內企業通過對外授權和Newco（新合作）也在不斷獲得資金，為后續的研發投入提供了基礎。這也部分體現在創新藥產業鏈的訂單增速逐步企穩或轉正。從全球創新領域探索來看，FDA歷史首次批準了干細胞療法，為相關領域藥品的重要突破；此外，MicroRNA發現者獲得2024年諾貝爾生理學或醫學獎，小核酸藥物的未來發展空間也值得期待。從醫療器械設備領域來看，隨著置換方案逐步落地、國家重磅經濟政策密集出臺，需求剛性的設備采購有望實現一定程度的修復，盡管會有一定的時滯，但相關公司業績也會隨著招投標的恢復而逐步提升。
朱少醒：杰瑞股份、國瓷材料新進前十大重倉股
1月22日，富國基金副總經理朱少醒管理的唯一一只基金富國天惠成長混合（LOF）2024年四季報出爐。
2024年四季度末，富國天惠成長混合規模合計256.59億元，較三季度末規模減少35.92億元。
從業績表現來看，2024年四季度，富國天惠成長混合基金份額凈值增長率A/B級為-6.71%，C級為-6.89%，D級為-2.14%，同期業績比較基準收益率A/B級為-0.71%，C級為-0.71%，D級為-0.37%。
2024年四季度末，富國天惠成長混合股票倉位94.05%，前十大重倉股分別為：貴州茅臺、美的集團、寧波銀行、春風動力、寧德時代、立訊精密、瑞豐新材、春秋航空、杰瑞股份、國瓷材料。
從富國天惠成長混合2024年四季度持倉變動來看，杰瑞股份、國瓷材料新進前十大重倉股，藍曉科技、億聯網絡退出前十大重倉股行列。
2024年四季度，富國天惠成長加倉美的集團、寧波銀行、寧德時代，減持立訊精密、春秋航空、瑞豐新材、春風動力。
朱少醒在2024年四季報中指出，一系列宏觀政策傳遞了明確的轉向信息，市場的信心在極低的基礎上短期內得以顯著修復，這些政策發揮積極作用勢必需要經歷較長一段時間，我們對此保持足夠的耐心。但如果把視野放長遠，我們相信積極的因素終將發揮作用。經過快速修復后的A股市場整體估值依然處于長周期中有吸引力的位置，當下權益資產處在很好的風險收益區間。放在更長的時間維度，我們相信當下所面臨的重重困境終將找到出路。投資者當前選擇承受市場波動對應的預期回報水平是合適的。未來我們依然會致力于在優質股票里尋找價值。
劉彥春：減持瀘州老窖、五糧液、美的集團
同樣于1月22日發布2024年四季報的還有景順長城基金副總經理劉彥春。
2024年四季度末，劉彥春管理基金6只，規模合計427.26億元，較三季度末規模縮水超過65億元。
其中，景順長城新興成長混合是劉彥春管理的規模最大的一只基金，2024年四季度末，該基金資產凈值達219.53億元，較三季度末減少35.52億元。
2024年四季度，景順長城新興成長混合A類和C類份額凈值增長率分別為-9.85%、-9.92%，業績比較基準收益率為-3.79%。
2024年四季度末，景順長城新興成長混合股票倉位94.14%，前十大重倉股分別為：貴州茅臺、五糧液、邁瑞醫療、海大集團、美的集團、山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、中國中免、晨光股份。
從持倉變動來看，2024年四季度，景順長城新興成長混合減持瀘州老窖、五糧液、美的集團、中國中免、晨光股份。
劉彥春在2024年四季報指出，若2025年特朗普政府大幅提高對我國產品關稅，我國出口前景也將存在較大不確定性，需宏觀政策持續發力，推動國內投資和消費的復蘇，才能在發展中實現經濟的高質量轉型。發展新質生產力，推動經濟結構轉型升級是我們必須堅持的長期方向，與短期內需求刺激政策并不矛盾。加速需求擴張，推動收入增長、資產升值，才能化解當前的債務風險，推動經濟平穩轉型，實現高質量增長。現階段政策已經更加強調穩增長、保就業，我們同樣期待更深層次改革，重新設計中央和地方的財權、事權分配，充分調動地方政府和各類企業的積極性。相信中國經濟在2025年一定能走出低谷，權益市場的價值重估之路也將全面開啟。
