證券時報網
李小平
2025-01-23 13:48
編者按：
透視A股業績預告
新春將至，A股上市公司2024年度業績預告漸次出爐。截至1月22日，合計有1560家上市公司披露2024年度業績預告，其中469家上市公司業績預喜。化工、消費電子、半導體、生豬養殖、通用設備、軍工等行業領域業績預喜率較高，行業景氣度持續回升。
辭舊迎新之際，A股上市公司2024年度業績預告漸次出爐。
Wind數據顯示，截至2025年1月22日上午，合計有1560家上市公司披露了2024年度業績預告，469家上市公司業績預喜（含業績預增、扭虧、續盈），其中114家上市公司在2024年成功扭虧，8家上市公司業績預增幅度超過1000%。
梳理來看，化工、消費電子、半導體、生豬養殖、通用設備、軍工等行業領域業績預喜率較高，行業景氣度持續回升。
“2024年我國經濟實現平穩增長，在復雜多變的形勢下取得這樣的成績，體現了我國經濟的韌性。（2024年）9月24日之后，多部門發布重磅政策利好，推動市場出現大幅回升，同時極大提振了投資者信心。消費、生產等數據均有所改善，2024年取得的成績來之不易。2025年預計在重磅政策逐步落地之后，經濟數據將逐步改善，全年的經濟增長目標仍定在5%左右?！鼻昂ｉ_源基金首席經濟學家楊德龍表示。
正丹股份業績增幅遙遙領先
從業績規模來看，已披露的業績預告中，預計歸母凈利潤上限過億的企業413家，占比為26.47%，其中8家企業預計歸母凈利潤上限超過100億元。
規模最高的貴州茅臺，2024年預計實現營業總收入約1738億元，其中茅臺酒營業收入約1458億元，系列酒營業收入約246億元，同比增長約15.44%；預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約857億元，同比增長約14.67%。
緊隨其后的寧德時代，預計2024年凈利潤490億元—530億元，同比增長11.06%—20.12%。但由于碳酸鋰等原材料價格下降，公司產品價格相應調整，同期營業收入同比下降11.20%—8.71%至3560億元—3660億元。
排名第三的是中遠?？兀芤嬗诩b箱航運市場貨量整體回暖，公司2024年凈利潤達到490.8億元，同比增長105.7%。其中，第四季度凈利潤更是達到109.6億元，同比激增512.4%。
從業績增長幅度來看，合計有256家上市公司歸母凈利潤預計翻倍，占比為16.41%。化工行業上市公司正丹股份暫時位列2024年年度“預增王”，并以超過13000%的業績增幅領跑。
正丹股份主要從事特種精細化學品和高端環保新材料的研發、生產和銷售，公司預計2024年度凈利潤為11億元—13億元，相比上年同期的凈利潤987.51萬元，同比飆升11039.13%—13064.42%。
據披露，推動正丹股份2024年度業績同比飆升的主要原因為：“當期公司主要產品TMA和TOTM產銷量較上年大幅增長，銷售單價大幅上升，且單位成本基本保持穩定，酸酐及酯類業務營業收入和利潤同比大幅增長，使得凈利潤大幅提升。”
除此之外，華北制藥、國機汽車、佩蒂股份等另外7家企業歸母凈利潤最大增幅也超過1000%。
其中，華北制藥預計歸屬于母公司所有者的凈利潤約為1.25億元，同比增加約2456.08%；國機汽車預計2024年凈利潤約為3.7億元—4.4億元，同比增長約1680%—2016%。
電子、養殖行業預喜率高
分行業來看，化工、消費電子、半導體、電氣設備和畜牧行業景氣度較高。
前述469家業績預喜的上市公司分屬55個證監會行業，其中含消費電子、半導體等在內的計算機、通信和其他電子設備制造業企業數量最多，有84家，化學原料和化學制品制造業有33家，電氣機械和器材制造業企業33家。
受益于消費電子市場的改善以及AI浪潮的助推，2024年，電子行業市場需求不斷復蘇，多家消費電子和半導體企業業績表現強勢。
例如，立訊精密預計2024年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約為131.43億元—136.91億元，同比增長20%—25%；北方華創預計2024年實現歸母凈利潤51.7億元—59.5億元，同比增長32.6%—52.6%；韋爾股份預計2024年歸母凈利潤為31.55億元—33.55億元，同比增長467.88%—503.88%。
化學制品業績向好，則主要與產品漲價等相關，除了上文提到的正丹股份之外，凈利潤增長預計增長293.26%—402.5%的閏土股份表示，2024年公司活性染料及基礎化學品銷售收入及毛利較2023年同期有所增加，導致經營業績好轉；百川股份也表示，2024年化工板塊需求好轉，主要化工產品價格穩中上漲，個別化工產品價格上漲幅度較大，當期百川股份成功扭虧，實現凈利潤約1億元—1.5億元，同比增長121.45%—132.18%。
值得一提的是，隨著生豬價格上漲、養殖盈利增加，多家頭部豬企生產經營狀況好轉，牧原股份、溫氏股份、ST天邦均實現扭虧為盈。
例如，牧原股份預計2024年實現歸母凈利潤170億元—180億元，上年同期為虧損42.64億元。牧原股份稱，2024年度公司生豬出欄量、生豬銷售均價較2023年同期上升，且生豬養殖成本較2023年同期下降。
溫氏股份預計2024年實現營業收入超1000億元，歸母凈利潤90億元—95億元，2023年同期為-63.9億元。溫氏股份稱，主要因公司銷售肉豬、肉雞同比增長，且養殖成本同比下降所致。
海外業務成重要驅動力
除了行業景氣度回升之外，21世紀經濟報道記者注意到，很多企業的業績增長離不開海外業務的驅動。
據不完全統計，業績預喜的上市公司中，有42家公司公告中提及海外業務，包括業績增長離不開全球化布局、海外業務在2024年實現快速發展等，涉及行業包括機械、電氣設備、半導體、消費、交通運輸和醫藥生物等。
機械行業中，巨星科技預計2024年歸母凈利潤為22.84億元—25.37億元，同比增長35%—50%。巨星科技表示，隨著東南亞產能不斷釋放，產能瓶頸得以突破，預計2024年營業收入同比增幅超過35%，公司盈利也同比得到大幅增長?！澳壳肮居唵伪容^充足，未來將繼續加大全球化產能布局，預計公司在未來一段時間將繼續保持合理的增速?！?/p>
君禾股份預計2024年歸母凈利潤9953萬元—1.06億元，同比增長171.79%—188.18%。君禾股份表示，主要因海外市場行業趨勢的向好，公司產品產銷量、毛利率同比提升。
電氣設備行業，德固特、神馬電力、安孚科技也透露公司海外市場表現亮眼。
神馬電力預計2024年實現歸母凈利潤3.1億元，同比增長95.71%。神馬電力表示，輸配電線路復合外絕緣產品在海外持續高速增長，報告期內同比增速約200%；未來將不斷加大全球化產能布局以支撐接下來的訂單增速。
消費領域，佩蒂股份預計2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.81億元—2.05億元，同比扭虧為盈。對于預計2024年業績增長的原因，佩蒂股份認為得益于“公司積極推進全球化經營布局”和“海外市場訂單同比大幅增加，海外生產基地的產能利用率保持在較高水平，越南基地的效益持續向好，柬埔寨基地進入盈利軌道”。
此外，還有部分上市公司整體凈利潤增速下滑，但海外業務增長亮眼。如所屬硬件設備行業的艾比森預計2024年實現營業收入約為36.73億元，同比下滑8.33%，但其海外市場實現營業收入28.83億元，同比增長11.93%。萬泰生物也稱公司業績受HPV疫苗板塊拖累，但其海外營收較上年實現55%的增長。
“當前，拓展海外市場是企業尋找新的增長點、實現穩健發展的必然選擇?！被涢_證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒表示。
據羅志恒分析，2023年以來A股上市公司出海呈現出“以服務業為主、向新興市場加大投資布局、向高附加值環節延伸、實施本土化和區域化戰略”等四點趨勢。當前的形勢表明，中國的制造業具有強大的能力，能夠以較低的成本滿足全球市場的需求，這是中國對全球經濟的重要貢獻。
