數據寶
劉俊伶
2025-01-24 13:20
張大偉 制圖
最新披露的公募基金2024年四季報數據顯示，截至2024年底，被動指數基金規模首次超越主動權益類基金。從發展態勢看，被動指數基金已成為市場重要的增量資金來源。
被動指數基金規模首超主動權益類基金
天相投顧的統計數據顯示，截至2024年底，被動指數基金的規模為3.96萬億元，主動權益類基金規模為3.44萬億元。這是被動指數基金規模首次超越主動權益類基金。
2025年以來，資金仍大量涌入ETF。據Choice測算，開年以來，截至1月22日，股票ETF凈申購額超過330億元。從新發基金情況看，指數基金新發規模合計超過170億元，多只指數基金發行規模超過10億元。
當前，仍有多只指數基金正在或等待發行，有望為市場注入新的增量資金。Choice數據顯示，當前共有7只指數基金正在發行，5只指數基金即將發行。此外，1月22日，首批12只科創綜指ETF獲批，預計將很快啟動發行。
事實上，指數化浪潮已席卷全球，ETF規模正持續擴張。截至去年底，全球ETF規模突破15萬億美元。中證指數有限公司表示，中國指數化投資正步入新發展階段，截至2024年底，我國ETF規模約為3.5萬億元，近三年復合增長率超60%，增速高于同期歐美市場。一方面，中證A系列特色寬基指數引領新熱點，寬基指數產品規模再創新高；另一方面，聚焦新質生產力、國資央企等主題的指數產品增長迅速。
長線資金借道指數基金入市
當前，指數基金已成為長線資金入市的重要工具。公募基金2024年四季報顯示，截至2024年底，僅中央匯金持有的4只滬深300ETF和華夏上證50ETF，總市值就高達7850億元。
在今年以來上市的多只ETF中，頻現長線資金身影。據融通中證A500ETF發布的上市交易公告書，截至1月16日，機構投資者持有基金份額占基金總份額比例為58%。其中，中國誠通控股集團有限公司持有5億元。
“從全球來看，ETF是一個非常好的資產配置工具。比如海外的養老金、企業年金等長期資金配置ETF。從國內看，中央匯金、一些大的保險公司也會大量購買ETF。”華安基金總經理助理許之彥表示。
更多長線資金可期。去年12月，首批85只權益類指數基金被納入個人養老金投資產品目錄。易方達基金認為，將指數基金納入個人養老金投資產品目錄，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數基金進入資本市場，構建“長錢長投”生態，推動指數基金持續創新探索。
在業內人士看來，隨著規模的持續增加，被動指數基金已成為穩定市場的重要力量。海通證券認為，伴隨政策引導中長期資金入市，A股ETF有望受益于長期資金的配置型力量。
未來發展空間廣闊
從行業的最新發展態勢看，指數基金呈現密集上報、快速獲批、火速發行的特征。
以上證180ETF為例，2024年11月21日，華泰柏瑞基金、鵬華基金、南方基金、天弘基金、平安基金、興業基金集體上報了上證180ETF，11月29日獲批，12月多只基金即宣告成立。類似的還有科創綜指ETF，2025年1月13日，首批12只科創綜指ETF正式上報，1月22日即獲批。
從產品發展來看，創新型指數基金備受青睞，展現出蓬勃的生命力。中證A500指數是新“國九條”發布后編制的第一只重要寬基指數，截至1月22日，目前已有26只中證A500ETF上市，規模合計超過2600億元。中國證監會官網顯示，共有超120只中證A500指數相關基金上報。
中證指數有限公司認為，隨著A股市場有效性持續提升，未來寬基指數產品吸引力將進一步增強。
“ETF是資本市場發展的重要成果，隨著機構投資者和個人投資者對ETF的接受度不斷提高，未來仍有廣闊的發展前景?！痹S之彥判斷，ETF的未來市場規模有望達到10萬億元。
