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2025-04-11 09:04
當地時間2月24日，印度尼西亞政府正式推出一只新的主權財富基金——Danantara，計劃管理逾9000億美元資產，被譽為“印尼版淡馬錫”。
籌劃已久
當天，印尼總統普拉博沃·蘇比安托與兩位前總統蘇西洛和佐科當天共同出席Danantara的啟動儀式，彰顯了該基金的重要性與國家層面的高度關注。普拉博沃表示，Danantara初始資本為200億美元，預計最終管理規模將達到9000億美元，躋身全球最大主權財富基金之列。
Danantara成立現場（來源：印尼政府）
近日，印尼議會通過了國有企業法修訂案，正式批準設立國家投資機構Danantara。該機構將負責管理部分核心國有企業的股權，并采用類似新加坡淡馬錫的運作模式。
印尼新任總統普拉博沃·蘇比安托在2024年10月上任后不久便宣布啟動該機構，但由于準備不足，該計劃一度被推遲。
普拉博沃政府設定了在其任期內將印尼經濟增長率提升至8%的目標，而Danantara的成立旨在為這一目標提供資金支持，同時增強印尼經濟的韌性并優化資本配置。
新主權財富基金的啟動將為印尼吸引更多的國內外投資，推動大規模基礎設施和工業項目的發展，進一步提升印尼在全球經濟舞臺上的地位和影響力。此外，該基金也將為全球投資者提供一個新的投資渠道，加強印尼與國際金融市場的聯系與合作。然而，該基金在實際運作過程中可能面臨市場風險、管理風險等諸多挑戰，如何確保資產的保值增值將是其面臨的重要課題。
主要投資范圍
據Danantara官網介紹，該機構全稱Daya Anagata Nusantara Investment Management Agency （Danantara Indonesia），是一家戰略投資管理機構，旨在整合和優化政府投資以支持國家經濟增長。“Daya Anagata Nusantara”這個名字是由總統普拉博沃直接命名的，意為“群島的未來力量”。普拉博沃強調，該基金不僅是對國有企業管理模式的優化，也是推動國家經濟增長的戰略性高效解決方案。它不僅僅是一個投資基金，更是一個促進國家發展的工具，旨在通過優化資源配置，實現公共利益的最大化。
在首輪投資中，Danantara將聚焦20多個關鍵項目，涵蓋鎳、鋁土礦和銅加工、人工智能開發、石油煉制廠、可再生能源以及食品生產等領域。普拉博沃表示，這些投資不僅會推動相關行業的發展，也將大幅提升印尼資源產業的附加值。
預計Danantara將管理包括曼迪里銀行、印尼礦業公司和國有油氣公司Pertamina等核心國有企業的股權。通過整合這些資產，Danantara將為印尼的關鍵發展項目提供資金支持，助力實現普拉博沃政府設定的8%經濟增長率目標。
此外，Danantara將重點投資可再生能源、制造業、下游產業和食品等領域，推動印尼從依賴原材料出口向高附加值產業轉型。這不僅有助于減少對原材料出口的依賴，還能提升制造業和工業的競爭力，增強國家的經濟韌性。
Danantara將遇挑戰
這是印尼近五年來設立的第二只主權財富基金。此前，印尼曾在2021年成立了印尼投資局（INA），截至2024年9月30日，INA的資產管理規模已達到105億美元。據INA發布的2023年年報顯示，當年收入5.4萬億印尼盾，盈利4.3萬億印尼盾，增長64%。
全球主權財富基金研究院(SWF Institute)數據顯示，截至2024年底，全球比較活躍的主權財富基金已經超過100只，管理的資金總規模超過13萬億美元。其中，全球最大主權財富基金——挪威政府全球養老基金剛剛公布的財報顯示，其2024年股票投資回報率達18%；疊加去年挪威克朗對多種主要貨幣貶值因素，以挪威克朗計，其2024年投資回報再創新高。
SWF Institute主權財富基金規模排名
不可避免的是，Danantara在運作過程中也可能面臨諸多挑戰。例如，如何將國有企業的管理工作和資產從國有企業內部有效轉移到該基金，需要政府內部各部門的緊密合作和高效協調。此外，該基金的管理機制設計、透明度和治理結構也是關鍵問題，若缺乏良好的治理，可能會引發利益沖突和腐敗問題。
業內人士分析認為，Danantara的運作模式借鑒了新加坡淡馬錫的成功經驗，有望為印尼吸引更多國內外投資，提升其在全球經濟舞臺上的地位。不過據公開資料，也有印尼經濟學家預測，2025年該國經濟增長仍將徘徊在5%左右，面臨全球經濟不利因素和私人投資低迷的影響。因此，Danantara能否有效推動經濟增長并實現資產的保值增值，仍需時間檢驗。
校對：王朝全
