證券時報網
嚴翠
2025-05-15 22:23
近日，中信證券資管發布了17份公告，旗下17只大集合產品擬召開持有人大會審議變更管理人為華夏基金、變更注冊為公募基金等有關事項。
據悉，2025年是券商資管參公大集合公募化改造的收官之年，中信證券資管的部分大集合產品合同截止日期為今年6月底。由于中信證券資管尚未取得公募牌照，此次改造將大集合產品管理人轉為了中信證券旗下的華夏基金。
當前，券商資管正在加速大集合的公募化改造。
擬變更管理人為華夏基金
以5月14日發布的《中信證券資產管理有限公司關于以通訊方式召開中信證券財富優選一年持有期混合型基金中基金（FOF）集合資產管理計劃集合計劃份額持有人大會的第二次提示性公告》為例，該公告稱，根據證監會于2018年11月28日發布的《證券公司大集合資產管理業務適用<關于規范金融機構資產管理業務的指導意見>操作指引》（下稱《操作指引》）的規定，該集合計劃經證監會2021年6月17日準予，變更后的合同于2021年7月22日生效。
該集合計劃管理人為中信證券資管，該集合計劃將于2025年6月30日到期。鑒于以上情況，為充分保護集合計劃份額持有人利益，管理人經與托管人中信銀行協商一致，決定以通訊方式召開集合計劃份額持有人大會，審議該集合計劃變更管理人并變更注冊為華夏財富優選一年持有期混合型基金中基金（FOF）等有關事項。
據悉，根據《操作指引》，證券公司及其資產管理子公司取得公募基金管理資格或通過發起設立、股權受讓等方式控股基金管理公司的，應在履行法律法規及合同約定的必要程序后，將相關大集合產品變更注冊為相應公募基金管理人管理的公募基金。
《操作指引》鼓勵未取得公募基金管理資格的證券公司通過將大集合產品管理人更換為其控股、參股的基金管理公司并變更注冊為公募基金的方式，提前完成大集合資產管理業務規范工作。
中信證券資管表示，為了落實《操作指引》工作要求，經審慎研究并與相關方協商一致，擬將大集合產品管理人由中信證券資管變更為該公司的母公司中信證券控股的基金管理公司華夏基金，并將大集合產品變更注冊為公募基金。
對于選擇華夏基金作為承接方的原因，中信證券稱，中信證券資管的母公司中信證券為華夏基金的控股股東，持有華夏基金股權占比為62.2%，華夏基金具備公募基金管理人資格，可成為產品變更注冊為公募基金后的基金管理人。華夏基金擁有27年豐富的投資管理經驗，有能力在投資操作、風險管理、基金運作等方面做好承接工作，有利于保護該產品份額持有人的合法利益。
這一舉措并非中信證券資管的首次，今年年初，中信證券資管就決定對部分大集合產品實施管理人變更，將旗下5只參公改造的大集合產品的管理人變更為華夏基金。
據悉，產品類型由“參公大集合”變更為“公開募集證券投資基金”對產品投資運作無實質影響。參公大集合指證券公司設立管理的投資者人數不受200人限制的集合資產管理計劃，參公大集合對標公募基金進行管理，開展投資遵守公募基金法定投資范圍和投資限制，從業人員資質條件與行為要求、產品銷售、份額交易與申購贖回、份額登記、投資運作、估值核算、信息披露、風險準備金計提等要求與公募基金一致。參公大集合的運作管理已經與公募基金基本相同，在此背景下，采用變更管理人的方式完成規范化管理對產品本身的投資運作影響較小，可以較好地實現產品的平穩移交。
公募牌照成關鍵
券商資管大合集的公募化改造，是券商資管面臨的比較普遍的問題。
大集合產品變更注冊為公募基金的前提是，管理人要有公募牌照。其實，中信證券資管此前一直在積極嘗試申請公募牌照。在中信證券2024年年報中，中信證券資管2025年計劃中就有：持續推進公募牌照申請。不過至今尚未獲批。
據悉，大集合公募化改造的核心路徑有三種，一是券商或資管子公司擁有公募牌照，將大集合產品轉為公募基金產品；二是對于無公募資格的，鼓勵將產品管理人移交給其參股、控股公募，此次中信證券資管的動作就屬于此類；三是對不符合條件的產品進行清盤或轉為私募。
此前，已有多家券商選擇將大集合產品管理人變更為旗下公募基金子公司。2024年11月，東海證券公告將4只參公大集合交給參股公募東海基金管理。去年10月中旬，國元證券將1只債券大集合交給參股公募長盛基金管理。更早之前，2023年方正證券也將一只參公大集合轉交給方正富邦基金。
最新信息顯示，包括廣發證券資管、光大證券資管、安信證券資管、國金證券資管在內的4家券商資管正在申請公募牌照。
校對：姚遠???
