創業資本匯
卓泳
2025-06-13 20:03
CPO走強，機構看好產業發展前景。
6月12日，A股市場全天窄幅震蕩，新消費概念再度爆發，IP經濟、美容護理等方向領漲，創新藥概念繼續活躍；航運港口、養殖、釀酒、乳業等板塊跌幅居前。
中國電建(601669)盤后公告稱，公司控股參股公司中國電建集團中南勘測設計研究院有限公司中標遼寧華電丹東東港一期100萬千瓦海上風電EPC總承包項目，中標額為107.7億元。
截至今日收盤，中國電建報4.86元，下跌0.61%，成交額2.68億元，今日主力資金凈流入350.87萬元。
機構看好CPO產業前景
CPO（光電共封裝）等算力硬件股集體走強，天孚通信、銘普光磁、中際旭創、博創科技等多股漲幅居前。
消息面上，近日，博通透露其新一代Tomahawk6交換芯片已啟動交付，目前客戶需求十分旺盛。Tomahawk6性能提升顯著，可以支持百萬XPU的集群部署。
當地時間6月11日，英偉達CEO黃仁勛在GTC巴黎大會上發布主題演講，稱英偉達正在7個歐洲國家建立專注于研究的AI技術中心，并計劃在歐洲建造20多座用于訓練和支持AI模型的大型AI工廠，最終目標是在地區內建立一個完整的AI生態系統，讓歐洲的AI算力在2026年前提升10倍。
興業證券表示，隨著博通TH6交換芯片的出貨，全球算力基礎設施投資邏輯有望得到進一步強化，建議以AI產業鏈為抓手，關注上游算力自主可控與中下游應用創新。
華泰證券表示，博通與英偉達均在CPO領域加速推進，預計該類科技巨頭廠商將共同推動CPO技術的落地，促進產業鏈生態的成熟；看好CPO產業發展前景，相關光無源器件、光芯片、光引擎廠商有望迎接機遇。
機構一致看好的
業績持續高增長概念股出爐
據證券時報·數據寶統計，A股CPO概念股有21只，包含千億市值規模的中興通訊、中際旭創、新易盛。
從年內股價表現來看，CPO概念股年內平均上漲1.59%，幾乎與滬指年內漲幅持平。長光華芯、太辰光、新易盛、博創科技的股價漲幅居前，年內均上漲超20%。
長光華芯漲幅居首，年內累計上漲37.8%。公司作為光通信芯片領域的重要參與者，利用IDM平臺優勢持續投入研發，推出新一代更高性能光通信芯片產品并為市場提供短距互聯高端芯片解決方案，確保在光通信、光計算等領域的關鍵支撐作用面對持續爆發式增長的市場需求和更高性能芯片的要求。
6月以來，天孚通信、中際旭創、盛科通信-U均獲得機構扎堆調研。天孚通信月內獲得112家機構調研，公司在調研中表示，CPO相關配套產品進展順利，由于新產品目前處于市場前期階段，預計短期不會對公司營業收入產生顯著貢獻。
中際旭創月內獲得20家機構調研。公司表示，北美CSP客戶需求旺盛，預計會進一步增加資本開支，主要滿足AI算力能力提升和傳統云數據中心迭代的需求。其次，一些設備商客戶為政企客戶提供算力和云數據服務，對光模塊的需求也將明顯增長。此外，一些算力租賃運營商客戶需求也很強勁，以及一些類似“星際門”的AI算力投資項目帶來的光模塊需求，因此，預計明年高端光模塊整體需求旺盛。
半數概念股月內獲得杠桿資金加倉，其中劍橋科技、太辰光、德科立、紫光股份的杠桿資金凈流入額居前。
在5家及以上機構給予評級的概念股中，機構一致預測12股2025年—2026年凈利潤規模有望持續超20%增長。
