證券時報網
孫憲超
2025-06-17 22:02
近日，“超級LP”國家中小企業發展基金完成第七批子基金設立。
繼今年4月，國家中小企業發展基金第七批第一支子基金“花落”深創投后，國家中小企業發展基金近期完成了第七批第二、三、四支子基金簽約設立工作，分別與中科創星、東方嘉富、藍馳創投三家投資機構簽約。
第七批子基金總規模超80億元
據21記者統計，第七批子基金總規模為82.87億元，主要投向硬科技領域和未來產業的中小企業。
今年5月8日，深創投中小企業發展基金（蘇州）合伙企業（有限合伙）正式成立（簡稱“深創投中小企業發展基金”），基金總規模為20億元，管理機構為上海紅土創新私募基金管理有限公司。
這支基金背后站的是“國家級母基金”——國家中小企業發展基金有限公司，天眼查股權穿透顯示，國家中小企業發展基金有限公司出資比例為30%，認繳出資額為6億元，這也是該基金中出資比例最高的LP。
這也是國家中小企業發展基金有限公司第七批的第一支子基金，將主要投向新一代信息技術、高端裝備制造、生物技術及健康產業、新材料、新能源與節能環保等硬科技領域的中小企業，
在這支基金“打頭陣”下，國家中小企業發展基金有限公司第七批子基金陸續面世，為股權投資市場及中小企業“解渴”。
第二支子基金為上海中科創星先導創業投資合伙企業（有限合伙），注冊地在上海市，管理機構為北京中科創星創業投資管理合伙企業（有限合伙），基金規模26.17億元，其中國家中小企業發展基金有限公司出資比例為28.6588%，認繳出資額為7.5億元。這支基金主要投向先進制造、信息技術、新能源新材料等硬科技領域和未來產業的中小企業。
第三支子基金為東方嘉富（鄂爾多斯）中小企業創業投資合伙企業（有限合伙），注冊地在內蒙古自治區鄂爾多斯市，管理機構為杭州東方嘉富資產管理有限公司，基金規模16億元。基金主要投向先進制造、信息技術及生命健康等領域的中小企業。
第四支子基金是上海藍馳新皓創業投資合伙企業（有限合伙），注冊地在上海市，管理機構為嘉興藍馳投資管理有限公司，基金規模20.7億元，主要投向先進制造、人工智能、生物醫療等領域的中小企業。
超1200億元子基金，投向超1800個項目（家）
國家中小企業發展基金有限公司是由中央財政與上海國盛、中國煙草等社會出資人共同發起成立，重點解決創新型中小企業的中長期股權融資問題等。
作為“超級LP”，國家中小企業發展基金有限公司的子基金遴選標準向來嚴格。2024年7月，國家中小企業發展基金有限公司發布《第七批子基金管理機構遴選公告》，在存續期限上，其要求子基金存續期原則上不超過8年，其中：投資期3年（可根據實際情況最多延長1年），其他為退出期。
設立規模上，單支子基金認繳出資總規模原則上不低于10億元，其中國家中小企業發展基金出資比例原則上不超過30%，其余向社會募集。子基金管理機構應在確認中選后6個月內完成簽約設立，原則上9個月內落實首批項目投資。
在投資方向也有明確規定：一是強調投早、投小、投創新。要求子基金投向種子期、初創期成長型中小企業的金額比例應在不低于可投資總規模60%的政策目標基礎上，力爭達到67%的優秀線。例如，此前獲得國家中小企業發展基金出資支持的埃科光電（688610.SH）已成功登陸科創板。
二是強調兼具區域均衡發展。鼓勵子基金在中西部地區登記注冊，引導子基金加大對中西部地區中小企業的支持力度。例如，此前深創投中小企業發展基金（新疆）有限合伙企業便在新疆烏魯木齊成立，湖北省基石中小發展創業投資基金合伙企業（有限合伙）注冊地位于湖北武漢。
官網顯示，目前國家中小企業發展基金的子基金規模超1200億元，子基金數量46支，子基金投資項目（家）超1800個。清科數據顯示，國家中小企業發展基金所投基金投資項目涵蓋電子信息產業、化工、信息技術、生產制造、醫療健康、材料等多個領域。
今年，市場也傳出研究設立國家中小企業發展基金二期的消息。今年1月，國務院新聞辦公室舉行“中國經濟高質量發展成效”系列新聞發布會，工業和信息化部副部長張云明表示，加快構建促進專精特新中小企業發展壯大機制，研究設立國家中小企業發展基金二期。
