證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-06-19 12:26
近期智能眼鏡廠商陸續(xù)發(fā)售新品以搶占市場份額。
中科星圖：軍采資格恢復
6月18日晚間，中科星圖(688568)發(fā)布公告，經(jīng)申訴等程序，2025年6月18日，軍隊采購網(wǎng)已經(jīng)解除公司的暫停事項，恢復公司參加軍隊物資工程服務采購活動的資格。
公司表示，暫停期間未能參加軍隊物資工程服務采購活動，該情況未對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。資格恢復后，公司可全面參與軍隊物資工程服務采購活動，將為公司正常經(jīng)營和發(fā)展帶來積極影響。
在5月29日，中科星圖發(fā)布公告稱，軍隊采購網(wǎng)發(fā)布信息顯示，由于公司在參加項目編號：2024-JH01-F2101采購活動中，涉嫌存在違規(guī)失信行為，自2025年5月28日起暫停公司參加全軍物資工程服務采購活動資格。軍隊采購網(wǎng)發(fā)布對中科星圖暫停處理的公告概要顯示，中科星圖存在圍標串標行為。
暫停資格公告發(fā)布次日，中科星圖大跌7.31%。截至最新，相比暫停采購資格前，中科星圖股價累計跌幅仍有5.71%。
從業(yè)績上來看，中科星圖上市以來歸母凈利潤持續(xù)增長，2017~2023年連續(xù)7年歸母凈利潤增幅均達到雙位數(shù)以上，2024年凈利潤增幅相對收窄，增長2.67%，今年一季度歸母凈利潤達到2077.66萬元，同比增長971%，環(huán)比下降89.92%。
公司近期在投資者互動平臺上透露，面向商業(yè)航天、低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟巨大市場潛力，公司將繼續(xù)加強空天信息技術(shù)創(chuàng)新和生態(tài)建設，并通過向商業(yè)航天上游布局，推進面向全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略躍遷。通過“向天補強、向空發(fā)展、空天一體、以云為本”，逐步從高速增長向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變。
一季度我國智能眼鏡出貨量實現(xiàn)翻倍
今年以來，我國智能眼鏡市場熱度急劇攀升，據(jù)IDC最新發(fā)布的報告，2025年第一季度中國智能眼鏡市場出貨量49.4萬臺，同比增長116.1%，其中，中國音頻和音頻拍攝眼鏡市場出貨量35.9萬臺，同比增長197.4%。IDC預測，2025年全球智能眼鏡市場出貨量將達到1451.8萬臺，同比增長42.5%，其中中國市場出貨量將達到290.7萬臺，同比增長121.1%，為全球市場貢獻明顯增量。
智能眼鏡銷量增長主要有三個方面的因素：一是人工智能（AI）大模型與增強現(xiàn)實（AR）技術(shù)的發(fā)展與深度融合，AI大模型的成熟顯著提升了智能眼鏡的交互能力與實用性，AR技術(shù)的突破則增強了智能眼鏡的使用體驗；二是國家補貼政策將智能眼鏡納入范圍內(nèi)，產(chǎn)品性價比明顯提升，一定程度上刺激了市場需求；三是廠商持續(xù)推出新品，產(chǎn)品向輕量化和多元化方向發(fā)展，覆蓋多場景需求。
民生證券認為，智能眼鏡是最具智能化改造潛力的AI大模型載體之一。智能眼鏡的AI賦能潛力尤為突出，眼鏡形態(tài)靠近人的耳、眼、嘴這三個最重要的感官器官，且AR顯示技術(shù)為AI提供文本和圖像輸出能力，讓用戶能接收到更多的圖文信息，為充分挖掘AI大模型的落地應用的潛能提供了有效途徑。
廠商陸續(xù)發(fā)售新品
近期智能眼鏡廠商陸續(xù)發(fā)售新品以搶占市場份額。6月17日，智能眼鏡廠商Rokid上線全球首款可支付的智能眼鏡Rokid Glasses，其內(nèi)置了支付寶的支付功能。同日，Meta宣布與運動品牌Oakley聯(lián)手合作推出新款AI眼鏡——Meta Oakley。稍早前，雷鳥創(chuàng)新在5月推出AR眼鏡雷鳥X3 Pro等多款新品。
價格方面，已發(fā)售的產(chǎn)品普遍進入1000元~3000元區(qū)間，推動智能眼鏡大眾化普及。如京東上智能眼鏡熱賣榜首位的雷鳥V3新品，使用國家補貼后到手價僅1299.74元，銷量顯示已售1萬臺以上，其他銷量居前的魅族Starv Air2、XREAL One AR等使用國家補貼后到手價均在3000元以內(nèi)。
概念股盈利能力上升
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中布局智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的個股達到50只，6月18日集體上漲，平均漲幅達到1.68%，卓翼科技、勝利精密、江波龍漲幅居前，均達到5%以上。本月以來，智能眼鏡概念股普遍表現(xiàn)較好，平均漲幅達到6.44%，杰美特、博士眼鏡、億道信息等13股累計漲幅在10%以上。
從資金面上來看，23只概念股本月以來獲得杠桿資金加倉，其中18股融資凈買入金額超過千萬元。國科微、晶方科技、明月鏡片凈買入金額居前，分別為6839.69萬元、5545.07萬元、4366.28萬元。
國科微此前在投資者互動平臺上表示，AI智能眼鏡作為集成視覺、聽覺、語音等人體重要感知交互的端側(cè)硬件，有望成為AI技術(shù)應用落地的最佳載體之一，公司積極拓展AI邊緣計算芯片在如AI眼鏡等新場景的應用，并取得了階段性成果。
受益于智能眼鏡銷量增長，概念股盈利能力明顯上升。數(shù)據(jù)顯示，今年一季度智能眼鏡概念股合計實現(xiàn)歸母凈利潤87.81億元，同比增長超20%，24股實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，6股減虧，3股扭虧為盈，報喜比例超過六成。
恒玄科技在歸母凈利潤同比增長個股中增幅最高，今年一季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.91億元，同比增長590.22%，公司在投資者互動平臺上表示，在智能可穿戴市場，公司主要為TWS耳機、智能手表/手環(huán)和智能眼鏡等產(chǎn)品提供主控芯片，已在魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中應用發(fā)布。
