券商中國
陳銘
2025-07-16 22:31
在“穩(wěn)定幣”概念近期持續(xù)升溫之際，不法分子以“穩(wěn)定幣”為噱頭進行的非法活動有所冒頭。
多地金融監(jiān)管部門注意到，一些不法機構(gòu)假借“金融創(chuàng)新”“數(shù)字貨幣”“數(shù)字資產(chǎn)”“區(qū)塊鏈技術(shù)”等名義，通過發(fā)行或炒作以新型概念為噱頭的投資項目等方式吸收資金，承諾高額回報，誘導(dǎo)社會公眾參與交易炒作。
在金融監(jiān)管部門看來，上述行為極易異化為非法金融活動，滋生非法集資、非法經(jīng)營、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪行為，侵害公眾合法利益，擾亂經(jīng)濟金融秩序。
目前，河南、浙江、北京、深圳、重慶等多地金融監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織已發(fā)布風(fēng)險提示，強調(diào)穩(wěn)定幣并不是投資或投機的工具。此類不法機構(gòu)未經(jīng)國家金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，不具有公開吸收公眾存款的資質(zhì)。
多地提示穩(wěn)定幣風(fēng)險
近段時間，河南、浙江等多地金融監(jiān)管部門紛紛發(fā)布關(guān)于以穩(wěn)定幣等名義實施非法集資的風(fēng)險提示，呼吁廣大社會公眾自覺抵制遠離非法金融活動。
中共河南省委金融委員會辦公室7月15日發(fā)布風(fēng)險提示并指出，一些不法機構(gòu)以“金融創(chuàng)新”“數(shù)字資產(chǎn)”等為噱頭，通過發(fā)行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等方式吸收資金，誘導(dǎo)社會公眾參與交易炒作，滋生非法集資、賭博等違法犯罪活動。
根據(jù)北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會梳理，利用“虛擬貨幣”“數(shù)字資產(chǎn)”“穩(wěn)定幣投資項目”進行非法集資項目往往存在資質(zhì)缺失、概念包裝、虛假承諾、資金池運作以及風(fēng)險外溢等特征。非法機構(gòu)利用“穩(wěn)定幣”“去中心化金融（DeFi）”“Web3.0”等新興、復(fù)雜概念進行包裝和炒作，故意制造信息不對稱，迷惑投資者。同時，非法機構(gòu)普遍存在“穩(wěn)賺不賠”“高額固定收益”“保本付息”等夸大宣傳、虛假承諾。
河南省防范和打擊非法金融活動工作機制辦公室進一步提示，此類不法機構(gòu)未經(jīng)國家金融管理部門依法許可或者違反國家金融管理規(guī)定，不具有公開吸收公眾存款的資質(zhì)。
目前，我國境內(nèi)沒有虛擬貨幣交易場所，在境外從事虛擬貨幣交易缺乏金融消費者保護措施，投資者受到損失只能自負(fù)。《防范和處置非法集資條例》明確規(guī)定，國家禁止任何形式的非法集資行為，因參與非法集資受到的損失，由集資參與人自行承擔(dān)。
專家：探索符合國情的穩(wěn)定幣監(jiān)管路徑
在我國，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動屬于非法金融活動，參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風(fēng)險。2021年9月15日，中國人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知》，已明確虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位。虛擬貨幣不具有法償性，不應(yīng)且不能作為貨幣在市場上流通使用。
在我國禁止虛擬貨幣金融交易后，交易所轉(zhuǎn)移到海外經(jīng)營，由此給公安機關(guān)調(diào)查取證、執(zhí)法辦案制造了困難，如何處置涉案虛擬貨幣就是其中一大難題。
北京市第三中級人民法院民四庭法官李冉近日在最高人民法院重大課題“涉案虛擬貨幣處置問題研究”研討會上指出，實踐中，各地法院在虛擬貨幣處置執(zhí)行階段仍存在法律依據(jù)不足的困境。未來應(yīng)進一步加強司法協(xié)作，探索更加穩(wěn)妥、規(guī)范的執(zhí)行機制，以提升虛擬貨幣案件在執(zhí)行階段的處理效能。
近日，北京市公安局法制總隊探索出一條境外處置的新渠道，即：公安機關(guān)將涉案虛擬貨幣實物委托給北京證券交易所處置，北交所接受公安機關(guān)委托后，選定專業(yè)服務(wù)機構(gòu)對涉案虛擬貨幣進行檢測、接收、移交等操作，并通過香港合規(guī)持牌交易所公開變現(xiàn)出售，履行國家外匯管理審批手續(xù)后，結(jié)匯轉(zhuǎn)入公安機關(guān)涉案款專用賬戶，后續(xù)將依法沒收上繳國庫或者發(fā)還被害人。目前，已適用該模式成功處置順義公安分局辦理的一起案件中的涉案虛擬貨幣。
中國政法大學(xué)金融科技法治研究院院長、副教授趙炳昊指出，隨著穩(wěn)定幣市值和流通量的持續(xù)增加，域外對穩(wěn)定幣的探討重心由處置問題轉(zhuǎn)向金融監(jiān)管議題。虛擬貨幣監(jiān)管直接關(guān)系到國家金融安全與穩(wěn)定，美國和中國香港已相繼出臺相關(guān)監(jiān)管規(guī)定。在此背景下，探索符合我國國情的穩(wěn)定幣監(jiān)管路徑具有緊迫性和現(xiàn)實必要性。
校對：陶謙
