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2025-01-08 10:45
本周市場震蕩，仍有部分ETF表現良好。有機構表示，積極把握A股跨年行情。
本周12只ETF凈值上漲
據證券時報·數據寶統計，本周被動指數型和QDII股票型ETF市場凈值上漲的ETF有12只。其中，投資國內市場的被動指數型ETF均為黃金相關產業；投資國外市場的QDII基金則以石油相關產業為主。
富國標普石油天然氣勘探及生產精選行業ETF、嘉實標普石油天然氣勘探及生產精選行業ETF單位凈值增長率居前，依次為4.88%、4.87%；華夏基金、永贏基金、工銀基金、平安基金、國泰基金、華安基金等多家機構旗下的中證滬深港黃金產業股票ETF單位凈值增幅均超過1.6%。
華西證券有色團隊認為金價長期上漲仍是大趨勢，看好未來黃金配置機會。
國信證券認為，隨著全球降息周期開啟，全球經濟不斷修復，石油需求溫和復蘇。供給端OPEC+繼續維持減產力度，考慮到OPEC+較高的財政平衡油價成本，以及美國頁巖油較高的新井成本，油價有望繼續維持中高區間，上游油氣開采板塊維持高景氣。
金融科技和軟件等主題ETF跌幅居前
下跌方面，本周84只ETF基金凈值回調幅度超過10%，金融科技、軟件、信息技術等主題ETF大幅受挫。其中，華寶中證金融科技主題ETF單位凈值跌幅居首，為13.78%；其后嘉實中證軟件服務ETF、博時金融科技ETF、華夏中證金融科技主題ETF、國泰中證全指軟件ETF等十余只ETF單位凈值跌幅超過13%。
雖然單位凈值大幅下降，但主力資金并未持續出逃。華寶創業板人工智能ETF和富國中證大數據產業ETF周度主力資金凈流入額過億元，分別為2.46億元、1.42億元。
東吳證券發布金融科技2025年投資策略稱，2021—2024年間，中國金融科技政策覆蓋保險、銀行、證券等多個領域，旨在推動創新、加強風險管理，并促進高質量發展。證券科技看短期業績彈性，證券IT關注信創需求；銀行IT關注出海訂單；保險IT關注AI發展。
該機構表示，隨著政策發力，資本市場改革深化持續推動金融行業基本面改善，同時券商信創穩步推進，也將使金融IT公司收益逐步增長。
多只中證A500ETF獲得主力資金青睞
從資金凈流入額來看，本周共計10只ETF主力資金凈流入額超過10億元。華夏上證科創板50ETF凈流入額居首，為36.02億元；國聯安中證全指半導體ETF凈流入額隨后，金額為21.08億元。
在上述10只ETF基金中，有4只為A500ETF，國泰中證A500ETF、富國中證A500ETF、南方中證A500ETF、廣發中證A500ETF的主力資金凈流入額依次為16.35億元、11.9億元、10.44億元、10.28億元。
A500主題基金在本輪行情中，回撤幅度在5%左右，明顯小于其他寬基指數ETF。這是由于中證A500成份股覆蓋了各行業中的龍頭公司。當市場整體趨于上行，市場流動性和風險偏好持續提升，成長風格往往表現更占優。當市場整體趨于下行，風格偏向價值時，中證A500的優勢回落但超額收益并未完全回吐，最終累計收益跑贏市場。
中國銀河證券表示，市場跨年行情正當時。在1月份政策可能偏積極、市場在流動性整體寬松的背景下，投資者對后續企業盈利改善的預期加強。未來穩定資本市場預期窗口較多，A股估值中樞有望持續抬升，大概率延續震蕩向上走勢。在沒有重大下行風險的情況下，可積極把握結構性機會。
