券商中國
云中鹮
2025-01-08 21:37
經紀和財富管理業務是券商的基本盤，但也是違規的“高發地帶”。嚴監管基調下，在剛剛結束的2024年，券商及其分支機構累計收到超200張罰單，其中經紀業務罰單占比近四成。
券商中國記者根據東方財富Choice數據統計，截至2025年1月6日，以券商或券商分支機構為罰單主體計，2024年度涉經紀業務的罰單至少有84張，涉及48家券商。其中中信、華泰、招商、中國銀河、中泰、光大等券商及分支機構領罰頻次居前。
細究違規情形，出現了“營業部出納從事營銷”“安排他人通過網絡頂替展業”此類少見情況。但總體而言，經紀業務的違規存在共性，多聚焦營銷、實名制落實、適當性管理等環節，種種亂象背后反映了相關券商在合規管理方面的疏漏。
向風控合規、技術等崗位下發營銷任務
券商營業部往往背負著開戶、新增資產、金融產品銷售等指標，在KPI考核壓力之下，有營業部甚至向非營銷崗派發任務，此類問題在2024年罰單中屢見不鮮。
2024年11月，廣東證監局披露，東方證券汕頭長平路證券營業部向風控合規崗、信息技術崗、交易管理崗、賬戶管理崗等非營銷崗員工下達營銷任務，并針對認購期基金產品銷售設置特別考核激勵。次月，北京證監局指出，中國銀河證券經紀業務也存在部分合規風控員工兼職從事營銷及客戶服務工作。據內蒙古證監局披露，恒泰證券存在部分營業部出納從事營銷活動。個別券商過往存在的類似違規也受到了處罰，如浙江證監局發現，申萬宏源溫州分公司在2021年對非營銷崗位人員下達營銷任務，并發放營銷獎勵，責令其改正。
除了動員非營銷崗人員外，也有一些從業人員因借助第三方攬客受罰。涉及此類問題的有招商證券深圳南山南油大道證券營業部、國金證券成都青白江青江東路證券營業部，前者被指部分從業人員于2021年至2022年間私下委托他人進行客戶招攬，后者在銀證合作中違規委托證券經紀人以外的個人進行投資者招攬、服務活動。長江證券北京萬柳東路證券營業部在委托無資質第三方進行客戶招攬和基金銷售外，還向第三方返還傭金、銷售提成，贈送禮品并以其他費用名目予以報銷。
營銷方面觸及的違規情形還涉及對外信息發布。如中信證券被指下屬子公司微信公眾號推送營銷信息不當；民生證券汕頭分公司存在對客戶服務微信群、運用微信朋友圈營銷等行為管理不足等問題。
安排他人頂替通過網絡開展投顧業務
隨著線下新增量難求，越來越多券商借助第三方互聯網平臺拓客，但由于未能有效實施合規管理，也滋生一些問題。
2024年5月，上海證監局披露，經查，國信證券上海東長治路證券營業部在與第三方互聯網平臺開展合作過程中，存在報酬支付與新開戶數量、客戶資產值、傭金等直接掛鉤的情形。國信證券上海分公司也因此受到警示函。招商證券則被指部分業務制度未及時修訂完善，個別營銷人員在互聯網平臺從事客戶招攬服務。天風證券上海龍華中路證券營業部則是個別員工未經公司審批，注冊使用冠營業部名稱的自媒體賬號，且在該自媒體賬號上發布的相關證券傭金收取標準的信息存在不當內容等。
有券商營業部借助網絡直播展業，但合規管理不足，也收到罰單。中天證券沈陽楓楊路證券營業部部分網絡直播未報備也未進行合規管控，向客戶提供的部分投資建議缺少合理依據，留痕記錄不完整，被遼寧證監局出具警示函。
國融證券福州東街證券營業部組織證券投資顧問人員與不具備證券投資咨詢資質的第三方公司合作開展網絡直播投顧業務，個別投資顧問與第三方公司按投顧業務收入的一定比例進行收益分成，甚至有個別投資顧問安排他人頂替通過網絡開展投顧業務，最終該營業部被福建證監局警示。
多起幫助客戶“作弊”案例
記者注意到，在經紀業務罰單中，給客戶傳遞“小紙條”，幫助其測試作弊，也是常見情況。
浙江證監局指出，經查，中信證券浙江分公司部分員工在從業期間，存在屢次向客戶提供開戶知識測評或風險測評答案，提示客戶提高風險承受等級的行為。光大證券銀川鳳凰北街證券營業部也有類似問題，從業人員在從事證券經紀業務營銷活動期間，向投資者提供風險測評答案。
有9家券商或分支機構在投資權限開通環節存在違規被罰，涉及中泰證券、國泰君安、申萬宏源、招商證券、華泰證券、太平洋證券。具體違規場景涵蓋：使用個人微信向客戶發送開通新三板掛牌公司股票交易權限知識測試、融資融券業務資質評估問卷、科創板和創業板權限知識測試、港股通業務的知識測試、北交所合格投資者登記的知識測試等方面的答案。華泰證券還被指協助非專業機構投資者開展場外期權交易等。
實名制管理不到位
實名制管理不到位是經紀業務違規的另一項“重災區”。今年，因場外衍生品業務被罰的申萬宏源、中信證券、國信證券均被指存在這方面問題。上海證監局表示，申萬宏源未對賬戶存在特定情形的大額資金劃轉的投資者開展身份重新識別，未對無法核實真實身份的投資者采取相關限制措施，賬戶使用實名制管理不到位。
2024年11月份，吉林證監局連發罰單，劍指中國銀河、長江、東海、財信這4家券商的營業部，未有效履行賬戶使用實名制、適當性管理、異常交易管理等職責。
信達證券、中信證券鎮江分公司、光大證券南京分公司也因此類問題被罰。北京證監局指出，信達證券對部分電話回訪中表示賬戶非本人操作或使用的客戶，未采取重新識別身份、分析識別可疑交易及反洗錢管控等措施。光大證券南京分公司被指為部分客戶開通全國中小企業股份轉讓系統權限時，未能全面了解投資者情況，未有效核實客戶提供的資產證明文件和投資經驗等材料。
校對：呂久彪
