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【導讀】定了！首批8只基準做市信用債ETF集體首發

中國基金報記者 方麗 陸慧婧

2025年ETF市場“第一卷”即將來襲。剛剛獲批的首批8只基準做市信用債ETF定于1月7日集體發售；8只基金均設置了30億元發行上限。

中國基金記者了解到，基金公司、銷售渠道正在為基準做市信用債ETF發行做最后沖刺，預計此類ETF市場需求度較高，部分產品可能會提前結束募集。

首批基準做市信用債ETF

明日首發

2024年最后一天，首批8只基準做市信用債ETF獲批。僅過了2個交易日，8只基金即集體發布基金招募說明書等文件，敲定1月7日首發。

其中，華夏、南方、博時基金旗下的基準做市信用債ETF定于1月13日結束募集，發行時間為9天；廣發、海富通旗下產品定于1月17日結束募集；天弘、大成、易方達旗下的基準做市信用債ETF則計劃在1月20日和1月22日結募。

招募說明書顯示，8只基準做市信用債ETF均設置了30億元的發行上限，首批基金合計募集金額上限為240億元。

一位業內人士預計，基準做市信用債ETF的發行情況比較理想，可能提前結束募集。也有基金公司人士表示，實際發售情況還要看屆時債券市場的走勢如何。

另外一位基金公司人士表示，基準做市信用債ETF的客戶以機構為主，但當前利率走低的市場環境，也可能激發個人投資者的配置需求。

基金托管機構往往也是主力代銷渠道，上述8只基準做市信用債ETF托管在3家銀行。其中，興業銀行攬下了易方達、華夏、廣發、天弘、大成5家公司旗下產品的托管資格，中信證券托管了海富通、南方2家公司旗下的基準做市信用債ETF，交通銀行托管了博時的基準做市信用債ETF。

布局債券市場新利器

首批基準做市信用債ETF發行，給投資者布局債券市場帶來新工具。

易方達基金固定收益特定策略投資部總經理李一碩表示，交易所公司債是企業融資的重要工具之一，基準做市信用債ETF的推出，有利于提升交易所債券市場流動性、降低發行方的融資成本，進而更有效地服務實體經濟。

他進一步表示，基準做市公司債ETF面市后，我國債券ETF產品體系更加完善。“近年來，場外債券指數基金規模增長較快，而場內債券ETF數量較少，尤其是信用類ETF更為稀缺。基準做市公司債指數的成份券的主體信用評級均為AAA級，且以中央國有企業等資質較好的發行人為主要發債主體，整體信用風險較低，能夠更好地滿足場內投資者對中低風險信用債的投資需求。

廣發基金債券投資團隊表示，投資者借道債券ETF可以更高效地進行配置和交易。債券ETF搭載“T+0”交易機制，不僅可以提升產品流動性和交易活躍度，還將提高各類交易策略的效率，可操作性更強。投資者T日買入債券ETF份額，T日即可賣出或贖回，借助這一交易機制，投資者可以在日內進行多次盤中波段操作，提升資金利用效率。

天弘基金指出，以債券指數為跟蹤標的的ETF產品，可以便捷實現對一籃子債券的投資。“T+0”交易為投資者提供了豐富的日內交易機會。

至于哪些投資者適合持有這類基金，海富通基金表示，基準做市信用債ETF比較適合中長期資金，比如年金、養老金、保險等配置型機構，也適合券商、私募、理財子公司等專業機構。對于個人投資者來說，可以通過投資基準做市信用債ETF這類交易便捷性較高的產品，借助管理人的專業能力參與高質量公司債券的投資。