券商中國
王小芊
2025-01-08 11:12
A股今日維持震蕩整理走勢，滬指堅守3200點，但成交額連續萎縮；港股午后走弱，兩大股指雙雙下探。
具體來看，三大股指盤中窄幅震蕩，滬指、深證成指等小幅走低。截至收盤，滬指跌0.14%報3206.92點，深證成指跌0.12%報9885.65點，創業板指微跌0.09%報2014.19點，上證50指數跌0.28%；滬深北三市合計成交10713億元，較上周五減少逾2100億元。
場內超2900股飄綠，釀酒、食品飲料、零售等消費板塊集體回落，7連板的東百集團跌停，新華百貨、友阿股份、友好集團、皇臺酒業、來伊份等均跌停，酒鬼酒、舍得酒業等跌超5%；AI眼鏡概念下挫，華燦光電、亞世光電、億道信息等跌停，博士眼鏡跌超14%；醫藥股強勢，創新藥、減肥藥概念表現活躍，新贛江、金石亞藥、振東制藥等漲停，魯抗醫藥、新華制藥、哈藥股份斬獲兩連板；銀行板塊午后拉升，寧波銀行、青島銀行、蘇州銀行等上揚。
此外，美邦股份上演“天地天板”行情。今日尾盤，該股5分鐘從跌停直奔漲停，最新股價報16.01元/股。
醫藥股強勢
醫藥板塊今日逆市拉升，創新藥、減肥藥概念等表現亮眼。截至收盤，新贛江、金石亞藥、振東制藥20%漲停，上海凱寶漲超16%，香雪制藥、星昊醫藥、森萱醫藥等漲超10%，魯抗醫藥、哈藥股份、新華制藥連續兩個交易日漲停。
消息面上，國務院辦公廳日前印發《關于全面深化藥品醫療器械監管改革促進醫藥產業高質量發展的意見》，提出到2027年，藥品醫療器械監管法律法規制度更加完善，監管體系、監管機制、監管方式更好適應醫藥創新和產業高質量發展需求，創新藥和醫療器械審評審批質量效率明顯提升，全生命周期監管顯著加強，質量安全水平全面提高，建成與醫藥創新和產業發展相適應的監管體系。到2035年，藥品醫療器械質量安全、有效、可及得到充分保障，醫藥產業具有更強的創新創造力和全球競爭力，基本實現監管現代化。
國金證券表示，創新是2025醫藥產業投資的最大政策利好方向，建議繼續重配創新藥械，特別是具有較大出海潛力的創新藥品種。市場進入年報一季報窗口期，建議關注左側標的業績反轉預期：隨著市場快速調整，左側標的（如部分器械、中藥、藥店、連鎖醫療、CXO等）基本面利空出清和集采政策落地，一旦市場對短期壓力已經充分預計，將很快轉入2025年修復反轉節奏。
銀行板塊午后拉升
銀行板塊午后發力拉升，截至收盤，寧波銀行漲超3%，青島銀行、蘇州銀行漲約2%，滬農商行、西安銀行、興業證券、招商銀行等均有所表現。
消息面上，近日，央行召開四季度貨幣政策委員會例會和2025年工作會議，兩大會議延續中央經濟工作會議政策基調，其中四季度例會定調“加大貨幣政策調控強度”，并突出“擇機降準降息”“引導金融機構加大貨幣信貸投放力度”“防范資金空轉”和“完善房地產金融基礎性制度”等重要表述。
中信證券指出，會議表述指向下階段貨幣政策強度有望保持，“擇機”指引下降準降息推進有望前置，建議關注銀行負債成本節約空間與年初信貸開門紅力度。1月份進入中期分紅季，前期部分博弈“填權”行情的交易型資金存在撤出可能，但中期看，穩定回報型資產仍屬稀缺資產，仍有絕對收益型資金存在加倉銀行板塊空間，因此短期回調反而給配置型資金帶來空間。年底年初市場存在一定的時點波動，但預計下周開始進入政策—經濟—市場—預期的再平衡期，預計紅利資產仍是短期看確定性強的方向，銀行板塊仍具明確價值空間。
酒類股大幅跳水
酒類股今日集體跳水，截至收盤，皇臺酒業跌停，酒鬼酒、天佑德酒、舍得酒業等跌超5%，五糧液、青島啤酒跌超3%，貴州茅臺跌逾2%。
港股方面，珍酒李渡跌超7%，華潤啤酒跌近4%，百威亞太跌近3%。
據了解，酒類股集體下挫，或是受一則消息擾動。當地時間1月3日，美國衛生局局長維韋克·穆爾蒂發布了公共衛生咨詢報告，稱酒精消費是僅次于煙草和肥胖的美國第三大可預防的癌癥原因。考慮到癌癥風險，建議的飲酒量也應該重新評估。受此影響，當地時間上周五，美股、歐股市場的酒類股全線下跌。
國內方面，近期，五糧液、貴州習酒、瀘州老窖、今世緣等相繼舉辦經銷商大會。東興證券指出，通過各家酒企的經銷商大會，我們看到白酒企業更加注重“質”的提升而非“量”的增長，多家企業呼吁不要內卷，也看到企業不再一味地刺激經銷商囤貨，而更加注重渠道庫存、現金流以及利潤表的健康化和可持續的穩健發展。目前白酒企業估值已經充分反映市場悲觀預期，隨著2025年渠道庫存的進一步去化，經濟逐步恢復，CPI及PPI逐步企穩回升，白酒企業業績有望逐步復蘇。
此外，零售板塊再度下挫，7連板的東百集團跌停，友阿股份、新華百貨、友好集團、武商集團、寧波中百、徐家匯等近20股跌停。
食品飲料板塊亦走低，好想你、來伊份、佳隆股份跌停，黑芝麻逼近跌停，香飄飄、惠發食品跌超8%。
湘財證券表示，近期酒企經銷商大會傳遞積極信號，關注企業2025年規劃目標政策發力下，內需有望企穩抬升，市場信心恢復拉動估值修復，當前食飲板塊估值仍具性價比。春節消費旺季，關注消費邊際回暖情況及節前備貨節奏。
校對：楊立林
