券商中國
時謙
2025-01-08 11:03
證券時報記者 王蕊
2025年伊始，赴港上市即時升溫。
最新數(shù)據(jù)顯示，香港證券市場有8只新股正在等待上市——從1月8日起，它們將在7天內(nèi)陸續(xù)登陸港股市場。加快奔赴港股步伐的，還有更多的企業(yè)。在剛剛過去的一周，包括蜜雪冰城、老鄉(xiāng)雞等在內(nèi)的14家企業(yè)，集中遞交了港股上市申請。
新年招股扎堆遞表踴躍
1月8日至1月15日，短短7天內(nèi)，港股市場將集中迎來8只IPO新股。這意味著什么呢？
2024年全年，港股月均新增IPO新股5.83只。按月來看，7月和12月是新股上市高峰期，每月各新增10只IPO新股。相較而言，如今一周的IPO新股量就幾乎抵得上2024年的一個月了。
伴隨新股扎堆到來的，還有港股投資者的打新熱情。捷利交易寶數(shù)據(jù)顯示，已完成招股的匯舸環(huán)保、海螺材料科技、腦動極光3只新股，融資申購倍數(shù)分別為47.33倍、21.46倍、9.53倍。
截至1月6日晚間，仍在招股的5只新股中，有著“中國版樂高”之稱的布魯可甚至獲得了5471倍的超額認購。這一數(shù)字可以在2024年IPO新股中排到前三，僅次于草姬集團、晶科電子股份。有港股券商打出廣告稱，布魯可打新最低只需一手本金，私享客戶超200手可使用最高200倍銀行融資杠桿，且免銀行融資利息。
除了招股進行得熱火朝天，企業(yè)赴港遞表的激情同樣不減。在剛剛過去的跨年周，盡管趕上了元旦假期，但仍有14家企業(yè)在港交所遞交了上市申請表。其中，藥捷安康曾4次遞表港交所，包括麥德龍供應鏈、永康控股、同仁堂醫(yī)養(yǎng)等在內(nèi)的多家企業(yè)同樣不是首次遞表。此前曾3次申請在A股上市的老鄉(xiāng)雞，也已于1月3日向港交所遞表。
根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，2024年全年，港交所共接受了138宗新的上市申請，加上2023年未處理完的74宗，2024年共處理上市212宗。截至2024年年底，已上市71宗，已獲上市委批準待上市18宗，處理中64宗，處理期限已過、被拒或撤回申請等有59宗。
去年IPO募資增九成
在連續(xù)三年下滑后，港股IPO募資總額迎來觸底反彈。
證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2024年港股IPO上市企業(yè)數(shù)量為70家，雖然相較于2023年的68家并未顯著增長，融資規(guī)模卻大幅攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，按交易所統(tǒng)計口徑，2024年港股市場首次招股募集資金累計875億港元，相比2023年的463億港元增長89%。
“2024年，香港位列全球四大新股市場之一，其上市活動和集資額都遠勝前一年。”港交所在回顧2024年時表示，2024年也迎來了自2021年以來香港最大規(guī)模的新股、兩家根據(jù)新規(guī)第十八C章上市的特專科技公司、3家在GEM改革后上市的公司，以及首宗特殊目的收購公司并購交易（De-SPAC）。
其中提到的香港最大規(guī)模新股，便是二次上市的美的集團。該項目在2024年中秋上市，憑借310億港元的募資額，一舉成為近三年港股最大規(guī)模IPO，亦激起機構(gòu)投資者對后續(xù)多家明星企業(yè)IPO項目的關(guān)注。事實上，自美的集團之后，華潤飲料、地平線機器人、順豐控股3只新股接連登陸港股，且IPO募資規(guī)模均超過50億港元，與美的集團共同構(gòu)成了2024年港股IPO募資規(guī)模的Top4。
“很多投資人都關(guān)心，后續(xù)還有哪些IPO項目值得參與，好項目有望帶動港股IPO市場整體好表現(xiàn)。”瑞銀全球投資銀行副主席及亞洲企業(yè)客戶部聯(lián)席主管李鎮(zhèn)國向證券時報記者表示，美的集團的大型IPO是一個“地標性”項目，不少全球主權(quán)基金、長線資金線下認購，上市后較為良好的二級市場表現(xiàn)，都給市場帶來了積極反饋。
多措并舉力攬新股
正如上述年度回顧中提到的，近年來港交所積極通過降低上市門檻、設(shè)立特專科技公司專屬上市通道、優(yōu)化審核流程等方式，不斷招攬企業(yè)在港股市場融資。
2024年，港股市場首次迎來晶泰控股、黑芝麻智能、越疆3只特專科技新股。2024年8月23日，香港證監(jiān)會、港交所又將特專科技公司上市的市值門檻下調(diào)了20億港元。2024年12月19日，港交所刊發(fā)咨詢文件，就有關(guān)優(yōu)化首次公開招股市場定價及公開市場規(guī)定的建議咨詢市場意見，建議將A+H股發(fā)行人尋求上市的H股占其已發(fā)行股份總數(shù)（不包括庫存股份）的最低15%門檻降低至10%；或相關(guān)H股于上市時有至少為30億港元的預期市值，并由公眾人士持有。
華創(chuàng)證券金融業(yè)研究主管徐康認為，降低特專科技公司市值門檻，或?qū)⑦M一步提升港股市場的吸引力，為具有高增長潛力的新經(jīng)濟公司提供可行上市途徑。而降低A+H股企業(yè)的上市門檻，有望提升潛在發(fā)行人的赴港上市意愿，疊加國際化業(yè)務布局需求、中國證監(jiān)會鼓勵內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市等因素，預計2025年A股公司赴港上市或升溫。
根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，截至2024年年底，港股市場內(nèi)地企業(yè)總市值高達28萬億港元，占股份總市值比例達到了79.86%。其中H股內(nèi)地企業(yè)總市值6.95萬億港元，占股份總市值的比例為19.71%。2024年當年，來自內(nèi)地的上市公司在港股IPO募資總額達到了838億港元，再融資募資總額為883億港元，合計1721億港元。
