證券時報網
李映泉
2025-01-10 22:10
核電領域，傳來一則利好消息！
1月10日，據新華社消息，我國新類型鈾礦找礦實現重大突破，鄂爾多斯盆地涇川地區發現了特大型鈾礦，將大幅增加我國鈾資源量。
值得關注的是，鈾是核能發電中不可或缺的核燃料。當前，全球AI技術飛速發展，為AI提供支持的數據中心電力需求巨大。根據高盛的數據，到2030年，數據中心的電力需求預計將增長160%。因此，核能這一清潔能源備受市場青睞，微軟、谷歌、甲骨文等科技巨頭紛紛盯上了核電。有研究機構指出，在AI的驅動下，全球核電復蘇是大勢所趨。
在美股市場上，核電概念股走勢強勁。Constellation、Vistra、NuScale、Oklo在2024年漲幅分別達到91%、258%、445%、112%，2025年以來分別上漲9%、17%、10%、23%。A股市場上，自2024年初以來，部分核電概念股也有不錯表現，沃爾核材漲幅超過2倍，光智科技漲幅超過146%，紐威股份漲幅超過80%。1月10日，部分核能概念股逆市上漲，截至收盤，西子潔能、哈空調漲停，西部材料、天橋起重漲超7%。
重大突破
據新華社報道，我國在鄂爾多斯盆地涇川地區發現特大型鈾礦，這將大幅增加我國鈾資源量，有效提升我國鈾資源安全保障程度。
自然資源部中國地質調查局10日宣布，由中國地質調查局聯合中國石油長慶油田分公司、中國核工業地質局等單位，在鄂爾多斯盆地涇川地區取得鈾礦找礦重大突破，資源儲量規模達特大型。
據介紹，鄂爾多斯盆地涇川地區鈾礦是我國新一輪找礦突破戰略行動實施以來，新類型鈾礦找礦的重大突破，這也是全球首次在風成砂巖分布區發現的特大型鈾礦。
我國大面積發育風成砂巖，除鄂爾多斯盆地約20萬平方千米分布區外，在塔里木盆地、準噶爾盆地、松遼盆地等含油氣盆地也廣泛分布。涇川鈾礦的發現，將形成找鈾新局面，大幅增加我國鈾資源量，有效提升我國鈾資源安全保障程度。
核電板塊的利好
隨著全球能源需求的不斷增長和化石能源的日益枯竭，核能作為一種清潔、高效的能源形式，其重要性日益凸顯。有分析人士指出，鈾是核能發電中不可或缺的核燃料，我國鈾資源量的增加，對核電行業來說，是一個利好消息。
鈾礦是一種具有顯著放射性的礦產資源，其核心在于其含有的鈾元素。在鈾元素的眾多同位素中，235U和238U因其獨特的核性質而備受矚目。特別是235U，它是核能發電不可或缺的核燃料。這兩種同位素的不同半衰期和放射性強度，使得鈾礦在能源領域具有不可替代的戰略地位。據了解，直接從礦石中提取的鈾叫天然鈾。它是鈾-238、鈾-235和鈾-234的混合物，其中鈾-238占99. 27%（原子），鈾-235占0.714%（原子），剩余的是微量的鈾-234。天然鈾在地殼中分布廣泛，地殼中鈾的平均含量約為百萬分之2.5，即平均每噸地殼物質中約含2.5克鈾，這比鎢、汞、金、銀等元素的含量還高。
從傳統公用事業領域看，全球核電復蘇趨勢逐步明朗，IAEA預計2035年全球核電裝機將達到543GW，對應2024-2035年的CAGR為2.9%，未來傳統需求仍有進一步加速的空間，但是更傾向于作為需求增長的基本盤。中金公司指出，AI數據中心的供能需求，將是進一步打開需求成長空間的主要驅動力。
中金公司稱，本質上看，核電是解決AI能源瓶頸的最佳解決方案之一，近期微軟等科技巨頭逐步開始與核電供應商簽訂合作協議，也對天然鈾價格和鈾礦股形成提振。但是，核電安全性的擔憂、審批環境的變化和其他供能方案的競爭，使其發展路徑仍然存在一定的不確定性。科技巨頭對于核電領域的布局加速，是未來需求端值得關注的主要催化劑，代表AI的核電需求潛力從預期走向現實。
科技巨頭競相押注核電，是2024年以來全球核電行業最吸引眼球的事件。為滿足日益增長的人工智能與云計算的需求，以微軟、谷歌、亞馬遜、Meta為代表的科技巨頭，紛紛盯上核電。
2024年9月，星座能源公司與微軟簽署史上最大的購電協議，后者將在未來20年購買三哩島核電站生產的所有電力。根據雙方協議，曾發生美國商業核電史上最嚴重核事故的三哩島核電站將在關閉數年后重啟1號機組運行，為微軟的云計算和人工智能項目提供清潔能源。這是美國歷史上首次由單一用戶“包攬”單個商業核電站的全部發電量。
2024年10月，谷歌母公司Alphabet宣布將購買由Kairos Power開發的小型模塊化反應堆所產生的核能。同樣是在當月，亞馬遜公司宣布對核電進行投資，一口氣簽署了三項相關協議。亞馬遜表示，已與三家公司簽訂合作協議，支持小型模塊化反應堆的開發，總計投入資金超過5億美元。
另外，去年12月底，據媒體報道，山姆·阿爾特曼（Sam Altman）的核能公司Oklo宣布了一項重大合作進展，Oklo在2024年12月18日與美國數據中心巨頭Switch簽署了初步的非約束性協議，標志著清潔能源領域的一次重大合作。據悉，依據協議條款，Oklo規劃在未來二十年間，開發、構建并運營總計高達12吉瓦（GW）容量的Aurora微型核電站群。這些先進的核電站將專供Switch遍布全美的數據中心使用，滿足其持續膨脹的能源需求，同時引領數據中心向綠色、可持續的能源轉型。
今年1月2日，美國最大核電運營商星座能源公司（CEG）宣布獲得美國聯邦總務管理局（GSA）超10億美元的大單，內容包括一項為期10年、價值高達8.4億美元的電力協議，以及為美國總務管理局所屬設施提供節能改造。這是美國聯邦政府史上最大的核電采購協議，進一步吹響了核電復興的號角。官網資料顯示，星座能源公司為美國提供了10%的清潔能源，其中大部分是核能，此外是風能、太陽能和水力發電。
另據報道，隨著全球積極尋求清潔能源以應對氣候變化，多家核能公司正在開發集裝箱大小的“微型反應堆”，希望能與電池競爭，成為新的零碳能源來源。
近日，中信證券指出，核聚變有望成為民用發電領域的終極能源，行業熱度持續上升，在技術路徑較為確定、各國持續加大投入的背景下，聚變堆商業化的節奏有望超市場預期。預計2030-2035年間全球核聚變裝置市場規模有望達2.26萬億元，其中高溫超導帶材及真空室內的第一壁、偏濾器等部件具備較大投資價值。建議牢牢把握科技主線，關注核聚變商業化破曉之際相關材料的長期投資機會。
校對：劉星瑩
