證券時報
王軍
2025-02-20 22:40
2月17日，工業和信息化部等八部門印發《新型儲能制造業高質量發展行動方案》（下稱《方案》）。《方案》提出，面向新型儲能應用需求，重點布局大容量高安全儲能電池、高功率電池、全生命周期高能效電池、儲能用固態電池、全氣候低衰減長壽命電池、高一致性電池系統等先進儲能型鋰電池產品。
2月18日，固態電池板塊爆發，星云股份、華自科技、杉杉股份、野馬電池、龍蟠科技等個股一度漲停，科恒股份、先導智能、天宏鋰電、華盛鋰電等漲超8%。
據了解，由于固態鋰電池具有高能量密度、循環壽命長、安全性高等優勢，其在新能源汽車、低空經濟、人形機器人等多領域有廣闊的應用前景。業內人士認為，隨著相關技術發展成熟，未來，固態鋰電池或將成為鋰電產業新的增長極。
從碳酸鋰市場來看，五礦期貨分析師曾宇軻認為，《方案》旨在推動國內新型儲能制造業高質量發展，尤其是新型儲能在電力、交通、建筑等多領域應用的持續拓展，將為鋰電池創造更多的應用場景和市場需求，有望改變當前新型儲能裝機格局。其中，作為當前新型儲能中最為成熟的技術方向，鋰電儲能消費有望進一步拓展，長遠來看或有利于進一步帶動碳酸鋰需求增長。
中信期貨能源轉型與碳中和組負責人張默涵也表示，《方案》對碳酸鋰市場釋放了積極信號。“當前新能源電價全面融入市場交易體系，未來儲能設備競爭優勢將由單純低價策略，向穩定可靠的品質保障轉變。《方案》的推出，將切實抬升儲能行業整體質量基準線，精準匹配不同場景、不同條件下豐富多樣的儲能訴求，力促儲能行業發展節奏與下游市場需求同頻共振。”張默涵認為，盡管當前碳酸鋰市場仍供過于求，但長期來看，我國儲能行業必將迎來高質量發展的新格局，從而帶動碳酸鋰供需結構進一步改善。
此外，《方案》強調，要加強鋰電池等產能監測預警，防范盲目投資和無序發展風險。組織開展新型儲能制造業發展戰略研究，引導企業把握發展節奏，結合區域內產業基礎、市場需求等情況，合理制定產業發展目標，有序部署產業規模。廣州期貨分析師湯樹彬認為，隨著《方案》逐步落地，未來鋰電池產能擴張可能趨于緩和，具有技術優勢的頭部企業能夠更好地鞏固市場地位，通過行業整合、深化合作等方式提高生產和資源配置效率。
《方案》還提及，加強資源保障利用，加大對國內鋰、鈷、鎳等礦產資源的找礦支持力度，科學有序投放礦業權，增強國內資源保障能力。在防范風險的前提下，支持企業加強對外投資合作，提升海外礦產開發供給能力。
期貨日報記者了解到，自2024年以來，我國持續加大基礎地質調查力度，四川、新疆、西藏、青海、江西、內蒙古等地取得鋰礦找礦一系列重大突破。比如，今年1月，自然資源部中國地質調查局宣布，在西昆侖—松潘—甘孜發現了長達2800千米的世界級鋰輝石型鋰成礦帶，累計探明650余萬噸，資源潛力超3000萬噸。自此，我國鋰礦儲量從全球占比6%上升至16.5%，從世界第六上升至第二，開始重塑全球鋰資源格局。從企業布局來看，近期國內鋰企出海布局鋰資源步伐加快，天華新能、雅化集團、贛鋒鋰業、海南礦業等陸續宣布海外礦產項目，充分發揮我國鋰電產業鏈和基礎設施建設優勢，實現與當地的合作共贏。
湯樹彬認為，從長遠角度來看，《方案》有望提升鋰電池以及基礎鋰鹽原料需求。
短期來看，業內人士認為，《方案》并不能對碳酸鋰當前供過于求的市場格局造成過多影響。從盤面來看，當前碳酸鋰期貨也處于窄幅震蕩態勢。2月18日，碳酸鋰期貨主力合約報77060元/噸，微漲0.13%。
從基本面來看，一季度是傳統淡季，鋰離子電池、鋰電材料排產逆勢保持高位，碳酸鋰下游需求火爆，但春節后供應端的復產消息也接連不斷，高成本鋰鹽冶煉產能供給迅速回暖，尤其是寧德時代枧下窩礦山技改后復產成為市場焦點。據SMM數據，截至2月14日當周，碳酸鋰的周度產量提升至14612噸，環比增加2120噸，增量主要來自礦石提鋰開工率提升，其中云母提鋰周度產量提升680噸，恢復至春節前水平。
看向需求端，據中汽協數據，1月國內新能源汽車銷售94.4萬輛，同比增長29.4%。其中內銷79.3萬輛，環比下降45.8%，同比增長26.2%，內需階段性回落，政策空窗期與春節前沖量透支效應共振，終端消費進入傳統淡季。中游環節來看，2月份，磷酸鐵鋰排產21.6萬噸，同比增加169%，環比下降14%；三元材料排產4.9萬噸，同比增加5%，環比減少10%。
在此背景下，市場預期的去庫態勢暫未兌現。據SMM數據，截至2月14日當周，碳酸鋰的周度庫存為109333噸，周環比增加1.53%。創元期貨分析師余爍認為，隨著基本面邊際走弱，綜合供給端和需求端的表現來看，2月碳酸鋰或將進入累庫格局。
展望后市，余爍認為，短期來看，上游挺價情緒較重，疊加鋰精礦價格較為堅挺，成本端具有支撐，碳酸鋰價格向下空間有限，或以震蕩偏弱運行為主。隨著3月份新能源車企陸續發布新品，新能源汽車銷量有望環比回暖，若價格持續低位或引發供給端出現停減產情況，碳酸鋰價格也可能階段性上漲。
曾宇軻也認為，短期來看，碳酸鋰價格進一步下探空間有限。一方面，在終端需求支撐下，下游春節后備貨需求將逐步釋放，下游和貿易商囤貨意愿較高。另一方面，今年上下游長協談判進展緩慢，鋰鹽廠在定價中更為主動，低價甩貨動能不足。此外，礦端挺價氛圍較濃，國內外購礦冶煉企業利潤長期在盈虧平衡點附近，成本倒掛或將進一步影響鹽廠后續開工積極性，從而帶動碳酸鋰價格回暖。
