半導體龍頭大動作，又一起“A吃A”！這些滯漲股獲機構青睞

來源：證券時報網(wǎng)作者：朱聽武2025-03-11 12:39

中國已連續(xù)5年為全球半導體設備最大市場。

“A吃A”案例再現(xiàn)

3月11日上午，A股半導體板塊個股異動。芯源微早盤最高漲超15%，朗科科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、至正股份、拓荊科技等沖高，北方華創(chuàng)沖高回落。

3月10日晚間，芯源微公告，公司持股5%以上的股東沈陽先進于3月10日與北方華創(chuàng)簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，先進制造擬將其持有的1906.49萬股公司股份以88.48元/股的價格轉(zhuǎn)讓給北方華創(chuàng)，占公司總股本的9.49%，交易金額16.87億元。

同時，北方華創(chuàng)也發(fā)布公告，還考慮參與芯源微三股東中科天盛的公開征集股份轉(zhuǎn)讓，目標取得對芯源微的控制權。若兩項股權交易順利推進，意味著北方華創(chuàng)對芯源微的持股比將有望達到17.9%。

資料顯示，芯源微的主要產(chǎn)品包括涂膠顯影設備等核心工藝裝備。而北方華創(chuàng)在半導體裝備業(yè)務板塊，主要產(chǎn)品包括刻蝕、薄膜沉積、爐管、清洗、快速退火和晶體生長等核心工藝裝備。雙方同屬集成電路裝備行業(yè)，具有互補性，有利于雙方協(xié)同效應的發(fā)揮。

芯源微在公告中稱，系為響應國家戰(zhàn)略，推動半導體產(chǎn)業(yè)資源整合。

北方華創(chuàng)此番收購芯源微是A股半導體行業(yè)年內(nèi)首筆“A吃A”案例，也是A股行業(yè)內(nèi)第二筆。上一次還是2021年間，韋爾股份收購共達電聲的控制權。

半導體產(chǎn)業(yè)整合加速

2月18日，世界集成電路協(xié)會（WICA）發(fā)布報告顯示，2024年全球半導體市場規(guī)模攀升至6351億美元，同比增長19.8%。預計2025年全球半導體市場規(guī)模將進一步增至7189億美元，同比增長13.2%。

根據(jù)KYLIN FINANCE的數(shù)據(jù)，過去30年，前五大半導體設備公司至少進行了60次收并購，平均每年2次；其中，KLA的并購次數(shù)為25次，AMAT有15次，最少的ASML也有6次。上述企業(yè)都通過并購補充短板，提升核心技術水平，擴大市場占率并成為平臺類的半導體設備企業(yè)。

中信證券預期國內(nèi)半導體設備公司有望借鑒海外成功經(jīng)驗，收并購將成為大勢所趨。通過收并購實現(xiàn)品類拓展及行業(yè)整合，強化公司競爭優(yōu)勢和格局，以及上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合，持續(xù)提升自身的競爭能力。

今年以來，部分上市公司為搶占市場機遇，紛紛加大在半導體領域的布局力度。

除芯源微外，北方華創(chuàng)實控人北京電子控股的參股上市公司新相微也有動作，擬購買愛協(xié)生控制權，愛協(xié)生公司是一家專注于人機交互領域的芯片設計和解決方案提供商。

3月8日，滬硅產(chǎn)業(yè)發(fā)增發(fā)預案稱，擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買新昇晶投46.73%股權、新昇晶科49.12%股權和新昇晶睿48.78%股權，以實現(xiàn)對滬硅產(chǎn)業(yè)二期項目300mm（12英寸）大硅片核心資產(chǎn)的全資控制。

2月28日，至正股份擬通過“資產(chǎn)置換+發(fā)行股份+現(xiàn)金支付”組合方案，收購全球高端半導體封裝材料龍頭“先進封裝材料國際有限公司”99.97%股權，同時引入港股半導體設備巨頭ASMPT成為戰(zhàn)略股東。

日前，深科達發(fā)布公告稱，為進一步聚焦半導體設備業(yè)務，公司擬以9600萬元收購控股子公司深科達半導體少數(shù)股東所持40%股權，收購完成后，公司將持有深科達半導體100%股權。

控股子公司深科達半導體獲得行業(yè)獎項，并成為揚杰科技在半導體測試分選機業(yè)務領域的首選供應商。

25只半導體股業(yè)績炸裂

SEMI報告稱，從全球半導體設備市場來看，2024年全球設備支出預計達到創(chuàng)紀錄的1128億美元，未來3年將持續(xù)增長。中國已連續(xù)5年為全球半導體設備最大市場。

3月6日，國際半導體組織SEMI全球副總裁、中國區(qū)總裁居龍表示，2023年整個半導體市場進入了下行周期，下滑11%；但在2024年實現(xiàn)了強勁反彈，半導體銷售額同比增長了近20%，達到6280億美元，預測今年還將呈現(xiàn)兩位數(shù)的增長。而生成式人工智能需求、汽車行業(yè)增長、物聯(lián)網(wǎng)設備擴展和5G/6G技術部署，將是2025年半導體行業(yè)增長的關鍵促進因素。

2024年半導體板塊上市公司業(yè)績亮眼。以年報、業(yè)績快報及預告凈利潤上限為序來看，25股業(yè)績翻倍。除此之外，上海貝嶺、中微半導、江波龍、佰維存儲等多只個股扭虧為盈。

智慧安防CIS龍頭思特威-W業(yè)績暴增超2600%。近日，思特威與合肥晶合集成簽署了長期深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，持續(xù)深耕CMOS圖像傳感器芯片產(chǎn)業(yè)，不斷提高CIS芯片產(chǎn)品技術能力與質(zhì)量，提升高端CIS芯片國產(chǎn)供應能力。

機構青睞的滯漲股出爐

基本面業(yè)績大漲或大幅扭虧的績優(yōu)股，更能獲得資金的青睞。今年以來機構資金對滯漲且業(yè)績優(yōu)質(zhì)的半導體股青睞有加。

截至最新收盤，國產(chǎn)CPU+DCU龍頭海光信息年內(nèi)累計漲幅不足10%，機構凈買入高達53.66億元。同時，海光信息獲32家機構重點關注。山西證券表示，公司CPU和DCU在產(chǎn)品性能和生態(tài)上均處于國內(nèi)第一梯隊，有望持續(xù)受益于CPU和AI芯片的國產(chǎn)化替代，上調(diào)盈利預測。

另外，封測龍頭甬矽電子2024年業(yè)績扭虧為盈，年內(nèi)跌超8%，機構資金凈買入也超億元。