證券時報
陳雨康
2025-05-15 23:50
5月13日，A股光伏板塊，特別是硅料板塊出現大漲，這或是由于硅料板塊的“收儲”傳聞。有市場聲音稱，行業正在進行減產保供，行業巨頭醞釀大的“收儲計劃”。
新華社
《每日經濟新聞》記者以記者或投資者身份向相關企業高管、投資者熱線進行求證核實，受訪高管或投資者熱線接線專員表示，沒有聽說過硅料頭部企業有硅料“收儲計劃”，也不知道這一傳聞是從何種途徑流入市場。
但受訪者不約而同地提到現在硅料產能的供需博弈狀況，頭部硅料企業的產能利用率有的在20%到30%之間，有的比30%多一點。國內六大硅料廠之一的某企業總經理向記者表示，這個行業的出路是大家一起去努力減少更多庫存。
產能利用率普遍較低
5月13日上午，A股光伏板塊，特別是產業鏈上游硅料板塊集體大漲，其中通威股份一度漲停，大全能源收盤上漲13.99%。消息層面，當日上午，一篇頭部硅料廠商聯合減產挺價的“小作文”開始流傳。根據“小作文”內容，六家行業巨頭正計劃通過專項基金收并購存量產能及存貨，即硅料“收儲”，“今天（13日）開始六家企業聯合辦公”。《每日經濟新聞》記者注意到，上述“小作文”提及的對象包括通威股份、大全能源、特變電工、東方希望、協鑫科技等。
《每日經濟新聞》記者以記者或投資者身份向上述企業高管、投資者熱線進行求證核實，受訪高管或投資者熱線接線專員表示，沒有聽說過硅料頭部企業有硅料“收儲”的計劃，也不知道這一傳聞是從何種途徑流入市場。中國有色金屬工業協會內部人士則向記者表示，企業之間有相關呼吁和溝通，但政府部門能否出臺相關舉措，目前還不知道。
盡管這一“小作文”的真實性仍不清晰，但背后隱含的硅料市場供需博弈早已被注意到。
國內六大硅料廠之一的某企業總經理向記者表示，他確實看到了頭部硅料廠商聯合減產挺價的“小作文”。他認為，硅料的產能博弈和高庫存是客觀存在的，“這個行業的出路也只有大家一起限產去庫存，我想這是必經的道路”。
他表示，公司從去年開始就已在降庫存，這越來越成為行業主流廠家的共識。現在，一方面硅料價格低，跌破現金成本；另一方面現在頭部大廠的產能超過下游需求。
從各家企業受訪者反饋的信息來看，從去年開始，頭部硅料廠商有的產能利用率在20%左右，有的在20%到30%之間，也有的在40%到50%之間。雖然各家情況不一樣，但產能利用率普遍較低。
硅料企業降負荷運行
前述受訪人士表示，硅料企業參考的售價，是中國有色金屬工業協會硅業分會公布的價格。
5月7日，中國有色金屬工業協會硅業分會表示，N型顆粒硅成交價格區間為3.50萬元~3.70萬元/噸，成交均價為3.60萬元/噸，環比下降2.70%。前述一家硅料大廠內部人士表示，他們公司多晶硅價格在每噸3.9萬元左右。
據統計，我國所有在產多晶硅企業基本處于降負荷運行狀態，5月原計劃有新增產出的2家企業基本已取消擴產計劃，即將步入檢修的3家企業也開始逐步減少原料輸送。因此，協會預計，5月份國內多晶硅產量將減少至9.6萬噸左右，環比下降約3%，在產企業數量或將在二季度縮減至10家左右。
協會提到，最近棒狀硅市場僵持博弈，企業基本無成交。目前，下游基本已經沒有集中采購時期，多為按照生產節奏擇期少量補庫。目前光伏產業鏈下游產品價格再度呈現下降趨勢，下游企業對于原料成本控制越發嚴格，多晶硅預期采購價格一降再降，虧損已達到絕大多數多晶硅企業無法接受的程度，因此多晶硅企業不愿讓價成交。
面對這種極端市場行情，部分多晶硅企業有意愿將三季度的集中檢修提前至二季度，或將根據實際的簽單情況對開工負荷進行臨時調整。
然而，從成本端來看，通威股份最新公開披露成本是在去年12月19日，其通過投資者互動披露的成本為每噸4.2萬元，而這已經是行業領先的成本水平。
通威股份在2024年年報中也援引工業和信息化部電子信息司的數據，2024年我國光伏產業鏈多晶硅環節產量超過182萬噸，同比增長23.6%。去年多晶硅價格跌幅達到39%，行業面臨較大的經營壓力。
有受訪者認為，現在硅料環節出現的供需矛盾仍需要行業所有同仁的努力，一起為光伏行業發展助力。
