證券時報網
趙黎昀
2025-06-11 14:13
在宏觀經濟回升向好的背景下，中國信托業交出了《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（下稱“《三分類新規》”）實施首份完整年度答卷。
6月3日，中國信托業協會發布的《2024年度中國信托業發展評析》顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財產規模達到29.56萬億元，比2023年末增加5.6萬億元，增長23.58%。
“2024年末信托資產規模接近30萬億元，這并不是一次簡單的年度性擴張，而是信托業在實施‘三分類’業務轉型后資產規模的顯著變化，同時也是信托業順應市場需求變化作出的積極調整。”復旦大學信托研究中心主任殷醒民表示。
行業資產規模近30萬億元
數據顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財產規模達到29.56萬億元，達歷史最高，比2024年6月末增長9.48%，比2023年末增長23.58%。2024年末信托資產規模比2024年6月末增加2.56萬億元，比2023年末增加5.6萬億元。
而在此之前，信托行業資產規模在2017年達到前期最高，為26.25萬億元。隨后，2018年開始，信托業務進入轉型期，信托資產規模漸次回落。2018到2020年間，信托資產規模分別為22.70萬億元、21.60萬億元、20.49萬億元。
2020年后，行業資產規模逐步回穩，2021年較2020年微增0.29%。2022年和2023年信托行業資產規模分別為21.14萬億元和23.92萬億元，分別增長2.87%和13.15%。
2024年末，信托行業資產規模接近30萬億元，較2023年增長超20%。對此，殷醒民指出，信托業具有規模經濟和網絡經濟特點，信托資產規模增長為提高資產配置效率和更好地服務客戶群體提供了規模經濟效應，金融資源配置效率和收益率提升成為信托資產規模持續增長的客觀基礎。
同時，他還表示，2024年信托行業資產規模的增長不是一次簡單的年度性擴張，而是信托業在實施“三分類”業務轉型后資產規模的顯著變化，同時也是信托業順應市場需求變化作出的積極調整。
據了解，為促進信托業務回歸本源、規范發展，切實防范風險，更高效服務實體經濟，原中國銀保監會于2023年3月頒發《三分類新規》，并于2023年6月1日起實施。
《三分類新規》將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類，三大類下又分為25個小類業務品種。
殷醒民表示，在“三分類”格局下，信托業正從傳統的非標融資業務向更加多元化和專業化的資產服務信托以及資產管理信托并重的業務模式轉型。
信托業務結構逐步優化
信托資產規模增長背后也是信托業務結構的優化。
據中國信托登記公司數據，2024年全年，信托行業累計新成立信托產品6.74萬只，新成立產品規模8.32萬億元，其中資產服務信托產品4.73萬只，規模4.48萬億元，分別占新成立產品個數和規模的70.17%和53.84%，遠超新成立資產管理信托。
中國信托登記公司副總裁劉鐵峰表示，信托結構優化是規模增長的重要助力，也顯示出信托業回歸本源、服務實體經濟和人民財富管理需求的堅定決心與扎實行動。
在資產服務信托方面，2024年全年累計新成立財富管理服務信托4.53萬只，規模1.98萬億元。新成立資產證券化服務信托849只，規模0.74萬億元。新成立行政管理服務信托1029只，規模1.22萬億元。
劉鐵峰表示，家族信托、資產證券化服務信托等傳統業務持續深耕，家庭服務信托、風險處置服務信托等新興業務更是成為信托公司的發力重點。
在資產管理信托方面，2024年新成立資產管理信托1.96萬只，規模3.83萬億元；在公益慈善信托方面，2024年新成立公益慈善信托產品544只，規模8.59億元。
雖然信托行業業務結構正逐步優化，但行業整體也面臨著經營收入與利潤的“一升一降”。
數據顯示，2024年行業信托業經營收入為940.36億元，比2023年的863.61億元增長8.89%。2024年行業利潤為230.87億元，減少192.87億元，比2023年大幅下跌45.52%，幾近腰斬。
殷醒民分析，2024年，信托公司從以資金融通與資產管理為主切換到以資產服務信托為先的信托業務發展模式。2021年以來，信托業人均利潤呈現下降趨勢。目前，基于資產服務信托低收費特點，信托業整體利潤收入必然會受影響。
他提醒到，信托業應保持高度警覺性，因為利潤減少可能會侵蝕行業長期發展的動力，信托公司要凝聚共識，根據資源稟賦錯位發展，突出特色，積極推動提高信托業務收益率，解決利潤增長不及預期的緊迫性問題。
三分類下配套制度將陸續出臺
“不難發現，信托業轉型路徑是清晰的，有待增強的業務重點也是明確的。”殷醒民表示，自“三分類”改革重磅出爐后，做好資產服務信托成為信托業歸位“本源”業務的政策導向。
截至2024年年末，財富管理服務信托規模超過1萬億元，其中家族信托規模接近6500億元，保險金信托規模為2703.97億元，其他個人財富管理服務信托1149.06億元。
殷醒民表示，隨著中國經濟的持續穩定增長和人均收入的不斷提高，無論是高凈值人群還是普通群眾都期望通過資產配置和再配置來增加財產性收入，信托客戶需求從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求，信托公司的財富管理業務有巨大的發展空間。
資產證券化服務信托規模為1.26萬億元，其中信貸資產證券化服務信托規模為6186.19億元，企業資產證券化服務信托171.86億元，非金融企業資產支持票據服務信托6253.41億元；風險處置服務信托規模為24099.78億元。
在《三分類新規》下，資產管理信托共分為固定收益率信托計劃、權益類信托計劃、商品及金融衍生品信托計劃和混合類信托計劃4個業務品種。截至2024年末，58家信托公司的資產管理信托業務規模為11.39萬億元。
殷醒民指出，信托公司要挖掘信托制度適用于中國特色的資產管理功能、風險隔離功能和財富傳承功能，積極拓展服務場景和服務對象。
公益慈善信托方面，截至2024年年末，由信托公司擔任受托人的公益慈善信托存續規模為49.65億元。根據今年協會第一次新聞發布會發布的數據，截至2024年年末，我國累計備案慈善信托2244單，累計備案規模85.07億元，其中信托公司擔任單一受托人和共同受托人的慈善信托，共計2211單、84.38億元。
對于《三分類新規》下，信托行業的發展，殷醒民表示，信托業按照“三分類”進行業務轉型是一個長期過程，后續的配套制度和細則將會陸續出臺，旨在規范業務發展、防控風險，并進一步推動信托業在服務實體經濟增長過程中實現高質量發展。
據了解，在2024年12月和2025年3月北京市先后啟動不動產信托財產登記試點和股權信托財產登記試點，2025年5月上海市啟動不動產信托財產登記試點。
截至目前，中國信托登記公司已依北京轄內信托機構申請，先后出具2筆不動產信托和6筆股權信托的信托財產登記備案證明文件，并已開始受理上海轄內信托機構申請。
劉鐵峰表示，信托財產登記試點落地，為信托行業規范發展與轉型升級提供了有力支持，行業發展將迎來新機遇。
