證券時報
劉頌
2025-06-15 19:46
券商發行科創債又有新動作！
6月13日，中信證券、中金公司以及國泰海通集體發布公告稱，獲得央行批準，將在銀行間市場發行科創債，三家券商累計獲批額度接近400億元。
據悉，科創債的發行場有所有銀行間市場，也有交易所市場。
此前科創債的政策發布后，券商發行的科創債都集中在交易所市場。此次的獲批也意味著，券商將可以在銀行間市場發行科創債。
3家獲批近400億元額度
日前，中信證券收到《中國人民銀行準予行政許可決定書》（銀許準予決字〔2025〕第73號）。根據該行政許可決定書，中國人民銀行同意中信證券發行不超過150億元人民幣科技創新債券，核準額度自該決定書發出之日起兩年內有效，有效期內公司可自主選擇分期發行時間。
中信證券稱，將按照《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》《全國銀行間債券市場金融債券發行管理操作規程》和中國人民銀行中國證監會公告〔2025〕第8號等相關規定，認真做好科技創新債券發行和存續期間的信息披露等相關工作。
中金公司也公告稱，近日收到中國人民銀行出具的《準予行政許可決定書》（銀許準予決字[2025]第72號）。根據該《準予行政許可決定書》，中國人民銀行同意中金公司在全國銀行間債券市場發行不超過98億元人民幣的科技創新債券，專項用于支持科技創新領域投融資。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。公司在有效期內可自主選擇分期發行時間。中金公司將按照有關規定、要求，辦理科技創新債券發行的相關事宜。
此外，國泰海通也發布了類似公告。近日，國泰海通收到《中國人民銀行準予行政許可決定書》（銀許準予決字〔2025〕第75號）。根據行政許可決定書，中國人民銀行同意國泰海通在全國銀行間債券市場發行不超過150億元人民幣的科技創新債券，專項用于支持科技創新領域投融資。行政許可有效期為2025年6月11日至2027年6月10日。在有效期內公司可自主選擇分期發行時間。
國泰海通表示，公司將按照《全國銀行間債券市場金融債券發行管理辦法》《全國銀行間債券市場金融債券發行管理操作規程》和中國人民銀行中國證監會公告〔2025〕第8號等相關規定，做好科技創新債券有關信息披露工作，確保披露的信息真實、準確、完整。
此前已在交易所發行科創債
據悉，科創債有在交易所市場發行的，也有在銀行間市場發行的。本次央行獲批的3家券商近400億元的額度，就是在銀行間市場發行的。此前的5月份、6月中上旬，不少券商已經在交易所市場發行了科創債。
5月9日，中信證券在上交所成功發行全國首批證券公司科技創新公司債券“中信證券股份有限公司2025年面向專業機構投資者公開發行科技創新公司債券（第一期）”。本期債券2年期和3年期兩個品種各發行10億元，合計發行規模20億元。同日，國泰海通科技創新公司債券在上交所成功簿記發行，成為首批證券公司發行的科技創新公司債券之一。本期債券發行金額為不超過人民幣20億元（含20億元），分為3年期固定利率1.70%、10年期固定利率2.10%兩個品種。
此外，中信建投證券、華泰證券、招商證券、東方證券、平安證券、銀河證券、國聯民生證券、華福證券等多家證券公司也已在上交所發行科創債。而長城證券、申萬宏源證券等券商則在深交所發行了科創債。
支持科技創新領域投融資
券商不論是在交易所市場發科創債，還是在銀行間市場發科創債，所募集資金的最終流向都是支持科創領域的投融資。
5月初，央行與證監會支持科創債的公告稱，商業銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構可發行科技創新債券，聚焦主責主業，發揮投融資服務專業優勢，依法運用募集資金通過貸款，股權、債券、基金投資，資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創新領域業務。
以中信證券5月9日在上交所發行的科創債為例，該期債券募集資金中擬將不低于50%的部分用于符合資本市場相關要求的投資，包括但不限于科技創新類基金投資等。擬將不低于20%的部分用于為科創板股票、基金、ETF等提供做市、投顧、風險對沖等服務。
國泰海通當時發行的科創債則是將募集資金的70%通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創新領域業務。發行人將以增資或其他法律法規允許的方式提供給國泰君安創投和國泰君安證裕，用于科技創新基金投資出資或對發行前12個月內的科技創新基金投資出資進行置換；以及發行人自身用于科技創新公司債券投資等。
東吳證券分析師李勇認為，科創債不僅為券商主體帶來承銷業務的增量空間，更為券商提供了資產配置優化與業務模式升級的契機。在注冊制改革深化、傳統投行業務競爭加劇的背景下，科創債拓寬了券商資本中介角色的邊界，通過自有資金直投或參與發行，券商可前置布局優質科創企業，有助于穩定收入、強化投研聯動。同時，科創債增強了券商主體的資產負債管理靈活性，為應對資本監管和風險約束提供支點。此外，隨著銀行、創投等機構在科創債市場的積極布局，券商若不及時跟進，將面臨競爭劣勢。
責編：楊喻程
排版：王璐璐?????????
校對：彭其華
