證券時報網
吳瞬
2025-01-11 07:40
2024年被稱為人工智能應用元年。隨著技術的突破與應用場景的拓展，“AI+”將給各行業各領域注入發展驅動力，助力千行百業“加速跑”。
AI下半場開啟商業化應用風口
人工智能（AI）技術持續升級過程中，AI商業化應用成為決定AI投資主線持續強勢的關鍵。生成式人工智能爆火以來，大模型如同一股旋風席卷全球。眼下，大模型已經踏上了和實體產業相融合的新賽道，開始拼應用、拼落地。
近日，微軟在“Microsoft ignite2024”全球開發者大會上更新了多款AI產品，推出AI助理工具和Azure AI Foundry平臺，幫助企業增強業務流程自動化和效率。
今年以來，AI應用加速發展,并迎來了爆發拐點。以AppLovin、Palantir為代表的北美AI應用公司正引領這一趨勢。數據顯示，截至11月20日，AppLovin年內累計漲幅高達727.33%，最新市值已突破千億美元。Palantir累計漲幅260.51%，同期的AI芯片巨頭英偉達的漲幅為194.66%。
據上述3家美股公司披露的最新季度財報，2024年第三季度，AppLovin的營收達到12億美元，同比增長39%；凈利潤為4.34億美元，同比增長300%。Palantir第三季度營收為7.26億美元，同比增長30%，超出市場預期；凈利潤 1.44 億美元，創歷史新高。英偉達第三季度營收為350.8億美元，同比增長94%，超出分析師預期的331億美元；在GAAP規則下，凈利潤為193.09億美元，同比增長109%，也高于市場預期的174億美元。
天風證券認為，Applovin等公司業績說明了AI應用端公司將逐步進入AI技術兌現階段，建議持續關注AI商業化進程。信達證券表示，AI仍然是科技領域的最強敘事之一，未來應重視以應用為主的投資機會。
華西證券表示，從計算機產業視角看，AI+大國產化是2025年計算機行業的核心產業邏輯，AI已從各個維度影響大家的工作和生活，預計2025年將迎來AI應用的爆發期，算力和應用側持續帶來投資機會。
人工智能生成內容（AIGC）是目前AI應用的主要領域之一。在面向個人領域，AIGC技術滿足了個人的日常生活需求，涵蓋了如Chatbot、社交、游戲、教育和內容創作等多個場景。
據私募排排網援引彭博情報的預測，隨著各類AIGC應用的爆發式增長，全球AIGC應用市場的規模預計將從2022年的18.6億美元增長到2032年的6618億美元，年均復合增長率達到80%。
機構高頻調研+高研發的AI應用概念股
AI技術本身具有極高的技術復雜性和創新性。為了開發出高效、穩定的AI應用，需要進行大量的研發工作。在A股眾多AI應用概念股當中，今年前三季度研發費用超億元，且研發費用占營收比例逾5%的股票有67只。
機構高頻調研上市公司，投資者可以更詳細了解上市公司經營狀況以及項目進展等信息。據證券時報·數據寶統計，上述67只高研發投入的AI應用概念股中，今年以來機構調研5次以上的有34只，其中4股獲機構調研20次以上，分別是中控技術、遠光軟件、利亞德、湯姆貓。
機構調研最頻繁的是中控技術，年內累計獲得75次機構調研。公司開發的中控智問是一個自主研發，融合大語言模型(LLM)與智能體(AI Agent)等前沿技術的AI應用開發與管理軟件，旨在釋放企業AI潛能，構建工業AI價值體系。2024年6月，公司發布了流程工業首款AI時序大模型TPT。
遠光軟件年內累計獲得38次機構調研。公司依托遠光九天平臺，融合人工智能、大數據、區塊鏈等技術，推出以新一代企業數字核心系統遠光DAP為代表的多款全棧式國產化、可復制、可推廣的系列應用。
利亞德年內獲得調研23次。公司光學動作捕捉技術可以用于AI眼鏡的定位、4D手勢追蹤等的精度驗證及評測，目前已為國內外多家AR/VR眼鏡廠商提供產品。在AI與空間計算領域，公司解決方案已經覆蓋包括影視、游戲、體育、文化藝術等九大行業。
湯姆貓年內獲得調研21次，公司目前在研發的AI產品包括湯姆貓AI語音機器人、AI講故事APP、 AI游戲等系列產品。
上述34只機構高頻調研且高研發的概念股中，最新收盤價與年內高點相比，9股回撤幅度超20%，包括億道信息、萬興科技、星環科技-U、致遠互聯、中科創達等。資金面上來看，11月以來機構凈買入逾億元的僅3只，分別是值得買、焦點科技、湯姆貓。
從估值水平來看，截至11月21日收盤，5股滾動市盈率低于30倍，分別是華設集團、神州泰岳、愷英網絡、視源股份、焦點科技。7股市凈率低于2倍，分別是尚品宅配、千方科技、華設集團、洲明科技、利亞德、德爾瑪、巖山科技。
